《即期远期交易》PPT课件

《《即期远期交易》PPT课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第六章即期外汇交易和远期外汇交易第一节即期外汇交易一、即期外汇交易：指外汇交易成交后在两个营业日内收付交割的外汇交易。即期外汇交易包括：1、金融性外汇交易（同业外汇交易）2、商业性外汇交易（商人外汇交易）二、即期外汇交易的汇率包括电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。即期外汇交易的基本汇率是电汇汇率。信汇和票汇的银行买价,等于电汇买价减去邮程资金占用的利息，一般要低于电汇汇率。例如：香港行市US＄1＝HK＄7.7060–7.7460香港银行拆息为8%（年利率），香港到美国的邮程为10天。计算信汇或票汇汇率。买价：US＄1＝HK＄7.7060×（1－8%×）＝7.6925（拆息：存、贷款

2、按日计算的利息。拆借：短期按日计算的借贷。）当香港银行买进美元，要到10天后才能收入该行在美国代理行的美元账户，扣除2天电汇交割时间，银行因垫款而发生的8天利息，应由信汇或票汇的汇款人承担，所以银行的买价比电汇低，只付7.6925港元。8365卖价：US＄1＝HK＄7.7460×（1－8%×）＝7.7324当香港银行卖出美元，要到10天后才借记该行在美国代理行的账户，扣除2天电汇交割时间，银行可以利用这笔资金，得到8天的利息。银行把这笔利息转让给信汇或票汇的汇款人。所以银行的卖价比电汇低，只收7.7324港元。信汇或票汇汇率：US＄1＝HK＄7.6925-7.73248365三

3、、即期外汇交易的方式1、商业性外汇交易（1）汇出汇款客户申请和委托汇出行接受客户申请和委托汇出行办理电汇、信汇或票汇，并发委托书汇出行的国外代理行（汇入行、解付行）收到委托书汇入行通知收款人取款或收入收款人在该行的账户（办理解付）（2）汇入汇款汇入行或解付行办理解付业务汇入行或解付行收到国外代理行电汇或信汇委托书汇入行或解付行通知收款人取款或收入收款人在该行的账户（3）出口收汇1）信用证方式国外进口商开出信用证出口商收到进口商开来的信用证出口商发送货物，签发即期跟单汇票交出口地银行出口地银行审核单证相符，即办理付款（议付给出口商）并寄跟单汇票给国外分行国外分行收到跟单汇票并付货

4、款议付款付货款付货款2）托收方式出口商出运货物并签发即期跟单汇票，申请出口地银行托收出口地银行接受托收申请，向其国外代理行发出委托书国外代理行收到委托书并通知进口商付款进口商凭进口跟单汇票提货付款发出收妥通知进口商付款交付进口跟单汇票（4）进口付汇1）信用证方式（同上）2）托收方式（同上）2、金融性外汇交易（同业外汇交易）例：在纽约的A银行与在苏黎世的B银行进行美元与瑞士法郎即期交易1、A银行询问交易额为100万美元的瑞士法郎价；2、B银行报价：US＄1＝SF1.2853–1.28583、A银行卖出100万美元，并要求B银行将买入的瑞士法郎汇入其在苏黎世银行的账户中；4、B银行

5、确认以1.2853的价买入100万美元，并要求A银行把买入的美元汇入其在纽约的账户中。四、即期外汇交易的报价银行可根据自己的实际需要，报出与市场价有一定差额的价格。例：苏黎世行市：US＄1＝SF1.2853–1.2858银行为卖出SF（买进US＄），将买卖价都调高：US＄1＝SF1.2859–1.2864银行为买进SF（卖出US＄），将买卖价都调低：US＄1＝SF1.2850–1.2856五、即期外汇交易的程序1、银行选择交易对手。（交易对手资信良好，其报价的买卖差价小，服务水平较高。）2、银行通过网络、电子邮件、电话、电传等方式与对方联系，向对方询价，告知拟交易的币种、交割时

6、间和金额。3、对方报价。4、如对方报价可接受，再次报出交易金额。5、正式成交。六、即期交易的作用1、满足客户外贸收付款的需要。2、银行调整外汇头寸。3、利用汇率的涨落投机。第二节远期外汇交易一、含义：指交易双方对汇率、币别、金额、交割期等签订合同，在合同到期日（一般为1~6个月，最长一般不超过12个月）按约定汇率办理交割的外汇业务。二、远期汇率的标价方法1、直接标出远期汇率（如日本、瑞士等国）。例：苏黎世行市：US＄1＝SF1.3235–1.32502个月远期：US＄1＝SF1.2885–1.29102、用“汇水”表示汇率（美、法、德等国采用）例1：法兰克福行市（直接标价法）U

7、S＄1＝DM2.5676–2.5682银行标价：一个月升水为30–50则：US＄1＝DM2.5706–2.5732如，一个月贴水为：50–30则：US＄1＝DM2.5626–2.5652注意：不管是直接标价法还是间接标价法，所指的“升水”或“贴水”都是指外币。例2：伦敦行市（间接标价法）￡1＝FF9.8210–9.8315银行标价：二个月贴水70–80则：￡1＝FF9.8280–9.8395银行标价：二个月升水80–70则：￡1＝FF9.8130–9.8245用汇水表示汇率的简易计算方法：（