上证指数与成交量的var模型

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1、上证指数与成交量的模型摘要问题提出描述统计统计1991年1月到2010年12月上证指数和成交量的月度数据，由于和波动很大，定义对数上证指数和对数成交量如下：图一1991.1到2010.12的和从直观上对数上证指数较为平稳但也有一定的上扬趋势，对数成交量含有上扬的趋势，不同历史时期的波动存在显著性的差异，下面的单根检验科得到更为准确的判断。由于对数上证指数波动不太明显，不能判断对数上证指数和对数成交量在变化趋势上是否有时差关系，但从1992年，2007年和2008年的波动趋势可以判断对数上证指数和对数成交量在波动趋势上具有一定的一致性。5.1-9,,services,a

2、ndmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve时间序列平稳性单根检验当时间序列含有单根时，它就是一个非平稳的时间序列，即使两个时间序列之间不存在任何的相关性，当样本容量增大时，以一个时间序列对另一个时间序列也总

3、能得到显著性的参数，这样容易导致“虚假回归”。当时间序列为形式时，用如下方法检验为差分序列，滞后项个数为，式中有必要还可以加入位移项和趋势项。（1）的单根检验：图二1991.1到2010.12的图形显示了上扬的趋势，所以用含有趋势的检验式检验单位根，检验如下：5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functional

4、publictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve注：括号内为对应统计量的值，上式中各个值都小于其临界值。（1）的单根检验：图三1991.1到2010.12的由于不确定是否有显著的趋势和位移，所以先用含有趋势和位移项的单根检验，结论为趋势项不显著，于是用只含有位移项的单根检验，结论如下：表1单根检验结果变量检验类型ADF统计量Prob.结论LN_X-3.8075620.0177平稳5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengthen

5、ingpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieveLN_Y-2.9329830.0431平稳注：分别代表检验方程中含有的截距，时间趋势和滞后阶数；在本文中显著水平取5%。所以对数上证指数和对数成交量在5%的显著性水平下都是平稳的时间序列。格兰杰因果关系检验本文通过模型分析上证指数与成交量之

6、间的相互影响关系，因果性检验的思想是，如果由和滞后项所决定的的条件分布与仅由的滞后项所决定的条件分布相同，即则对不存在因果关系。根据定义，格兰杰因果检验式如下：则检验x对y不存在格兰杰因果关系的零假设是：检验结论如下表表2因果检验结果滞后期数kK=10K=20K=30检验结论：不是变化的原因0.02630.00150.0022拒绝：不是变化的原因0.2407*0.01312.E-07拒绝注：表格中的数值是p值，本文中显著性水平取5%，打“*”的数值表示p值大于5%的项。建立模型之前，通过被估计的模型的根的倒数是否小于1判断模型是否稳定，从下图可知特征根都在园内，所以模

7、型是稳定的。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve图四滞后项为2的特征多项式逆根图模型建立一般的回归模型都是以经济理论为基础，通过自变量的变动来解释因