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1、-----------------------Page1-----------------------财务报告与分析FinanceReportAndAnalysis
基于杜邦分析法的商业银行盈利能力分析
上海理工大学梁娟孔刘柳
根据中国银监会的划分标准，我国商业银行主要分为国有商单图例（见图1）。
业银行和股份制商业银行两大类。其中，国有商业银行的发展直接
影响到我国金融业稳定，对我国国民经济的发展具有举足轻重的
作用。作为金融业微观主体的商业银行的稳健盈利能力是金融业
健康发展的基础，因此甄别具有稳健盈利能力的商业银行，对于行
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2、ices,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve业及整个国民经济的发展具有重要的意义。
一、盈利能力指标的选取
盈利能力，通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。从理
论上看，净资产收益率是反映
3、公司盈利能力的最主要指标。作为杜
邦分析体系的核心，它是企业销售规模、成本控制、资产营运、筹资
结构的综合体现，是公司营运能力、清偿债务和盈利能力综合作用
的结果。它直接表明股东拥有的净资产的获利能力，反映股东权益
的收益水平。在实践中，净资产收益率可能是国内证券市场使用频图1杜邦体系
率最高的一个财务比率，原因是它被视为衡量上市公司首发、增发在杜邦分析体系中，净资产收益率是综合性最强的财务比率，
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4、t,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve
和配股资格的重要指标。净资产收益率也被视为衡量上市公司盈是杜邦系统的核心。它反映了公司所有者投入资金的获利能力，以
利能力的主要指标之一。通常，公司资产由投资者投入和举债形及公司在筹资、投资、资产营运等方面的能力。总资产收益率反映
成，也就是说，公司的资产中有相当一部分是借入的，而另一部
5、分公司全部投资的获利能力，该指标受公司主营业务利润率和总资
是投资者的投入。对投资者而言，他们最关心的是其投入资本运用产周转率两个因素的影响。权益乘数反映公司资产与权益之间的
效率，即净资产收益率。根据财政部《国有资本金效绩评价指标解关系，该指标表明公司对负债经营的利用程度。权益乘数大，公司
释》（财统字［1999］3号)，净资产收益率是评价企业自有资本及其的负债程度高，公司可能获得更多的杠杆收益。通过杜邦体系的分
积累获取报酬水平的综合性与代表性的指标，充分体现了投资者解，为管理者提供了理财的思路，说明提高净资产收益率的关键在
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6、,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve
投入企业的资本获取净收益的能力，突出反映投资与报酬的关系增加主营业务收入、降低成本费用、加快资金流转、优化资金结构
。在我国上市公司业绩综合排序中，该指标居
7、于首位。因而，中国证等。
监会规定，公司在配股时必须连续保持三年平均净资产收益率达（二）各单项指标分析具体有以下几点：
到10%以上。由此可见，净资产收益率是衡量商业银行盈利能力的其一，净资产收益率分析。净资产收益率等于总资产收益率
重要指标，故选择净资产收益率来代表商业银行的盈利能力。与权益乘数的乘积，是综合程度最高的盈利能力指标。杜邦分析
二、银行业上市公司盈利能力分析的杜邦分析法法认为影响净资产收益率的财务指标主要是总资产收益率和权益
基于净资产收益率的商业银行盈利能力可以采用两种分析方乘数。
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