基于杜邦分析法的商业银行盈利能力比较37821427

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1、基于杜邦分析法的商业银行盈利能力比较——渤海银行，中国民生银行学院商学院专业信息管理与信息系统学号1112163姓名DLee2013年5月13日6摘要：根据中国银监会的划分标准，我国商业银行主要分为国有控股商业银行和股份制商业银行两大类。其中，国有控股商业银行的发展直接影响到我国金融业稳定，对我国国民经济的发展具有举足轻重的作用。作为金融业微观主体的商业银行的稳健盈利能力是金融业健康发展的基础，因此甄别具有稳健盈利能力的商业银行，对于行业及整个国民经济的发展具有重要的意义。关键字：盈利能力；杜邦分析；净资产收益率目录银行简介………………………………………………………….2杜邦分析

2、………………………………………………………….2原因分析………………………………………………………….4发展启示………………………………………………………….5参考文献……………….…………………………………………66一、银行简介（一）渤海银行渤海银行是1996年以来获中国政府批准设立的第一家全国性股份制商业银行，是第一家在发起设立阶段就引入境外战略投资者的中资商业银行，也是第一家总行设在天津市的全国性股份制商业银行。2006年2月16日，渤海银行股份有限公司正式对外营业。（二）中国民生银行中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性

3、股份制商业银行。多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使中国民生银行有别于国有银行和其他商业银行，而为国内外经济界、金融界所关注。作为中国银行业改革的试验田，民生银行锐意改革、积极进取，业务不断地拓展，规模不断地扩大，效益逐年递增，保持了快速健康的发展势头，为推动中国银行业的改革创新做出了积极贡献。民生银行的战略目标:特色银行和效益银行。市场定位是做小微企业的银行，民营企业的银行，和零售高端客户的银行。（三）选取这两家银行的原因两家银行同为全国性股份制商业银行，且成立时间较为接近。不会因为成立时间长短引起较大差异。减少了一个变量。可比性更高。所以选取这两家银行做

4、比较分析。二、杜邦分析（一）杜邦分析法简介杜邦分析法是比例分析法中最为有效的一种分析方法，该方法通过对净资产收益率进行分解为各个细的财务指标，然后对各财务指标再进行分析，用以说明它们是怎么样影响到商业银行的净资产收益率的走势。ROE=净利润/净资产=销售利润率×资产周转率×权益乘数（财务杠杆）　　销售利润率=利润总额/销售收入　　（盈利能力）　　资产周转率=销售收入/总资产　　（营运能力）权益乘数=总资产/净资产　　（偿债能力）（二）指标对比6可以看出两家银行的净资产收益率都在逐年增长，投资收益越来越高。中国民生银行2012年净资产收益率增长较2011年缓慢，然而渤海银行2012

5、年净资产收益率增长较2011年更快。可以看出两家银行的销售利润率都在逐年增长。中国民生银行2012年销售利润率率增长较2011年缓慢，然而渤海银行2012年销售利润率增长较2011年更快。且渤海银行从2010年以来，增长速度一直超过中国民生银行，速度也一直处于加快状态。两家银行的资产周转率从2009年以来虽有波动，但波动不大。且两家银行的差距一直保持水平状态。6渤海银行的权益乘数从2009年至2010年一直处于上升状态，之后下降，在2012年有回升，从2010年以后就一直高于中国民生银行。波动较大。中国民生银行权益乘数一直保持在一个稳定状态。（三）结论杜邦分析方法通过对净资产收益

6、率指标的层层分解，将渤海银行和中国民生银行效益产生的各个环节与相关财务比率联系起来，综合地反映经营管理状况。指出了哪些因素对净资产收益率产生影响，并采用因素分析法对影响净资产收益率的各个指标的具影响程度进行度量。研究结果表明，渤海银行2012年的净资产收益率比2011年有提升，主要不利因素为总资产周转率，主要有利因素为主营业务利润率和权益乘数的提升。历年数据显示渤海银行的优势：在费用管理和定价策略上的有效性高（销售利润率高）。劣势：组合管理水平低（资产周转率低）、经营不稳定（权益乘数波动大）杠杆率不稳定，经营风险大（权益乘数大且不稳定)。中国民生银行2012年的净资产收益率比20

7、11年有提升，主要不利因素为总资产周转率，主要有利因素为主营业务利润率和权益乘数的提升。优势：资本盈利能力强（净资产收益率高）、组合管理水平总体较高（资产周转率高）。劣势：在费用管理和定价策略上的有效性低（销售利润率低）。两家银行指标的总体趋势一致。只是增长速度不同。渤海银行的速度高于中国民生银行。三、原因分析（一）渤海银行渤海银行净资产收益率迅速增长的主要因素是销售利润率的增长和权益乘数的改变。2010年渤海银行进行了一次增资配股，注册资本由50亿元增至85亿元。导致权益乘数增