刺破中国泡沫的将是通缩,买入美元避险是现实选择

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1、刺破中国泡沫的将是通缩，买入美元避险是现实选择楼主：咸聊时间：2014-02-2520:38:00点击：115766回复：680字体：边距：背景：还原：楼主发言：71次发图：0张上页1234…7下页到页举报回复收藏更多楼主　　（这篇文章很早就想写，事情太多以至于拖了很久，在这里对老朋友们说声抱歉。因为拖了很长时间，新情况在不断发展之中，以至于开头部分似乎有些过时了，敬请朋友们谅解。整篇文章涉及比较复杂的思考，过程枯燥，我主要想表达的观点是：国内因素将先于国际因素刺破中国经济的泡沫，进而导致人民币贬值，选择适当持续买入美元避险是最佳选择。不喜欢看分析过

2、程的朋友看看这个结论就够了。另外，前面废话可能多了点，重点在后面）　　近期，不少朋友多次询问在下有关买入美元是否合适的问题。可以理解，人民币对美元的汇率还在不断创出新高，即将突破6美元大关，这对前期买入美元的朋友无疑是一个沉重的打击。这个打击不是仅仅因为人民币上涨，关键是这个新高是在这些朋友日夜盼望的美国退出QE的政策终于迈出了实质性的一步的情况下发生的，可以想见，这个心理上的打击有多大。　　虽然我赞成买入美元，但一直反对朋友们一厢情愿的把所有赌注都押在QE退出的这个问题上的，为什么呢？因为有几点问题我当时一直解释不通，所以不敢妄下结论，轻率的把赌注

3、全押上去。　　首先我简单说说买入美元的朋友的基本逻辑（同时这也是我一直以来的观点）：　　在05年后流入中国的美元占外汇储备绝大多数，中国的外汇储备为8189亿美元，而2013年9月中国的外汇储备是36626亿美元，也就是说这几年间流入的外汇占改革开放后流入外汇总量的77%。根据我的了解，07年前后，中国制造的优势就已经在丧失，敏感的从事实体投资的外资企业已经开始在中国以外的地域寻找新的可以替代中国的投资国度，记得我在08年的帖子中已经说过，外资逃离中国，并在新的地域建设完整的产业链，最终抛弃中国这个过程可能需要5年。07年后大规模的投资资金进入中国是

4、不现实的，那么如此庞大的资金难道是我们赚来的钱吗？我们再说一个现实，09年中国的出口一般贸易项已经出现逆差，只剩下外资企业的加工贸易项制造着贸易顺差，所以这个钱也不是我们赚来的。那么这就意味着至少有3万亿美元的资金是掌握在外资手里，其主体是投机资金，是未来很可能流出中国的资金。　　中国的基础货币约30万亿，流入的2万亿美元投机资金在中国制造出了大约12万亿的基础货币，也就是说国内有近一半的基础货币是这些投机资金制造的，这是近些年国内大通胀的主要推手。YibinCityCitytracktrafficplanningisYibincityregiona

5、lrangewithintracktrafficsystemofonceintegration,andcitytracktrafficalsoisYibinCityCityintegratedtracktrafficsystemintheofpart,foraccurategraspcitytracktrafficresearchofobject　　我们不难得出一个结论，如果这些投机资金一旦大规模撤离中国，中国的基础货币大量减少，中国将发生大通缩。同时，中国的外汇储备大量丧失，人民币信用丧失支撑，将发生大贬值。　　以上是我基本认同的观点。可我们的很多

6、朋友们又做了如下的推论：　　美国要搞垮中国，他们通过结束量化宽松的货币政策，美元升值，美元大规模从中国流出，进而得出第三条的结果，中国大通缩、人民币大贬值。　　对于这个推论，我并不十分赞成，首先，是过于主观了，把前提设置为美国要搞垮中国，我对这类主观的言论一向是呲之以鼻的。近期，我一直在问自己两个问题：美元投机资金干嘛要急着从中国流出呢？因为货币战争？因为美国要搞垮中国？实在是太扯淡了。美国银行间的拆借利率不到2%，在中国的利率6%不算多吧，加上人民币升值因素一年3%也不过分，有钱不赚，为什么要急着走？没有道理；还有一个很现实的问题，如果人民币贬值，

7、中国的出口竞争力自然得到提升，很快又会形成新的平衡，人民币又怎么可能产生大幅度的贬值呢？所以说，仅凭感觉一厢情愿的认为美国结束量化宽松，人民币就会贬值的观点是站不住脚的。那么，我们能否通过回到货币汇率的本质来分析这一系列的问题，并且通过一些简单的市场现象获取或者提前判断出人民币的未来趋势以及拐点的信息呢？　　我们回过头来用最朴素的眼光来看看一个国家货币的汇率。在全球化的大背景下，这个问题实际上是很简单的，国与国之间货币的汇率最终取决于货币背后的商品交换；取决于投资的机会以及取决于一个国家投机的机会（后面将根据这三个因素展开分析）。以中国和美国为例：中

8、国是世界工厂，美国人拿着美元到中国来买产品，这个交易中存在着将美元换成人民币的过程，当然中国也需要美元去买美