2016年cpa讲义《财管》第十九章营运资本投资03

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1、高顿财经CPA培训中心第三节　应收账款管理一、应收账款管理的目标功能：扩大销售规模和盈利成本：机会成本、坏账成本、管理费用只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才应当实施应收账款赊销。　二、应收账款信用政策的制定（一）信用政策的构成信用期间、信用标准和现金折扣政策。（二）信用标准指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。　企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估他赖账的可能性。这可以通过“5C”系统来进行。信用品质的五个方面含义品质指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。能力指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。资本指顾客的财务实力

2、和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景。抵押指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产。条件指可能影响顾客付款能力的经济环境。【例题•单选题】在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握客户“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是（）。（2008年）A.净经营资产利润率B.杠杆贡献率C.现金流量比率D.长期资本负债率【答案】C【解析】所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即品质、能力、资本、抵押和条件。其中“能力”指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例,所以应主要指短期偿债能力；所有选项中只有选项C属于短期偿

3、债能力的指标。（三）信用期间和现金折扣政策的决策信用期间：是企业允许顾客从购货到付款之间的时间。现金折扣：是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。1.决策方法总额分析法差量分析法ofwork,relationships,needandpossibility,putqualityfirst."Improvestructure",referspartycarefully".IsamustadheretotheindividualabsorptionTheprincipleofthedevelopmentofamatureone,andstrictlyperforminthe

4、admissionprocedure,topreventthePartymember高顿财经CPA培训中心电话：400-600-8011网址：cpa.gaodun.cn微信公众号：gaoduncpa高顿财经CPA培训中心（1）计算各个方案的收益=销售收入-变动成本=边际贡献=销售量×单位边际贡献注意：固定成本如有变化应予以考虑（1）计算收益的增加=增加的销售收入-增加的变动成本-增加的固定成本=增加的边际贡献-增加的固定成本（2）计算各个方案实施信用政策的成本：第一，计算占用资金的应计利息第二，计算收账费用和坏账损失第三，计算折扣成本（若提供现金折扣时）（2）计算实

5、施信用政策成本的增加：第一，计算占用资金的应计利息增加第二，计算收账费用和坏账损失增加第三，计算折扣成本的增加（若提供现金折扣时）（3）计算各方案税前损益=收益-成本费用（3）计算改变信用期的增加税前损益=收益增加-成本费用增加决策原则：选择税前损益最大的方案为优。决策原则：如果改变信用期增加的税前损益大于0，可以改变。2.关键指标确定【例19-3】某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，仍按发票金额付款即不给折扣。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关的数据如表19-7所示。表19-7某公司信用期放宽的有关资料表信用期项目30天

6、60天销售量（件）100000120000销售额（元）（单价5元）500000600000销售成本（元）变动成本（每件4元）400000480000固定成本（元）5000050000毛利（元）5000070000可能发生的收账费用（元）30004000可能发生的坏账损失（元）50009000（1）计算收益的增加收益的增加=增加的销售收入-增加的变动成本-增加的固定成本=100000-80000=20000（元）ofwork,relationships,needandpossibility,putqualityfirst."Improvestructure",refe

7、rspartycarefully".IsamustadheretotheindividualabsorptionTheprincipleofthedevelopmentofamatureone,andstrictlyperformintheadmissionprocedure,topreventthePartymember高顿财经CPA培训中心电话：400-600-8011网址：cpa.gaodun.cn微信公众号：gaoduncpa高顿财经CPA培训中心【提示】信用期变动的分析，一方面要考虑对利润表的影响（包括收入、成本和费用）；另一方面要考虑对资产负债表的影