基于组织要素的新古典经济学资本悖论新解

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1、基于组织要素的新古典经济学资本悖论新解姚宇摘　要：基于对新古典经济学资本悖论内涵和理论表现的认识，提出资本悖论的本质在于资本品和货币资本两个概念的混淆，并对这两个概念数量、定价机制和作用进行了区分；引入组织要素概念，并对其参与生产分配的宏微观机制进行了分析，最后用组织要素解释了资本悖论的理论表现，并从组织要素方向提出了应对从美国到欧洲全球性金融债务危机的政策建议。文章分析对沟通经济学和会计学关于资本定价矛盾有借鉴意义。关键词：组织要素，资本悖论，资本品，货币资本资本是经济学研究的最基础领域，资本理论是经济学争论的焦点，由“两个

2、剑桥之争”所产生的资本悖论问题关系到主流新古典经济学的根基，值得深入研究。资本是会计学研究的主要内容之一，但会计资本成本与经济学资本成本长期不统一，这种矛盾与资本悖论的关系值得深入探讨。一、资本悖论的内涵和表现1、资本悖论的内涵资本悖论的内涵在于资本品和货币资本两个概念逻辑上的不统一：关于利率与资本（货币资本）需求之间存在一种相反而单调的关系这个观点，是在金融领域产生的，而利润率与生产过程使用的资本量（资本品）之间并不能证明存在类似关系。正如帕西内蒂说的，“要使资本的‘金融’概念和‘技术’概念一致起来，在逻辑上是不可能的”帕西

3、内蒂，资本理论：悖论[D]，新帕尔格雷夫经济学大辞典（中文版），北京：经济科学出版社，1996年：397-339.。这就是资本的悖论。2、资本悖论的表现资本的悖论在理论上主要表现在两方面：一是利润率（利率）的边际决定与资本计量的循环论证，即计算利率时，资本的数量独立于利率，而计量资本时利率又成为了外生变量，从而导致了理论上两者的不能同时确定；二是资本密度增加与资本倒流、技术再转换的矛盾，陆长平，新古典经济学的“悖论”及其反思[J]，南开经济研究，2002，2：40-43.资本倒流问题集中表现在利率（r）与人均资本使用量（K/L

4、）之间的复杂的几上几下的多向关系上，而在新古典经济学理论框架下两者之间只存在唯一的反向单调关系。资本的悖论从根本上动摇了马歇尔以来新古典经济学的理论框架。海因茨.库兹，资本理论：争论[D]，新帕尔格雷夫经济学大辞典（中文版），北京：经济科学出版社，1996年：387-393.二、资本悖论的本质资本悖论的本质在于对生产投入要素（资本品）和组织生产要素（货币资本）的混淆，由于对组织生产要素的长期忽视，资本品和货币资本被长期混淆在一起。1、混淆的历史来源混淆的来源在于古典时期两个概念覆盖范围的重合性。古典时期采用金属货币，市场信用十

5、分匮乏，金属货币本身作为人类生产出的耐用品，具有资本品的特性（以前的生产积累）。这时，金属货币与资本品之间存在着等价交换，作为组织生产的货币资本与投入生产的资本品在总量上实现着平衡，当整个社会资本品增加时，经济系统会自发的要求增加金属货币生产以与之匹配。因此，资本品和货币资本混淆在了一起。随着市场信用的逐步出现，金属货币逐步被货币符号所代替，资本品与货币资本之间也不再存在等价交换，资本品与货币资本的本质区别显现出来，即：货币资本不论在任何历史时期都不是生产要素，都不能直接的参与生产，其只是一种承担风险的能力；而资本品是一种生产

6、要素，是和劳动力、土地一起参与生产的。市场信用的发展使货币资本和资本品覆盖的范围差别越来越大，货币资本的范围扩大到了社会财富的货币量值，资本品仍是生产积累存量。当前来看，混淆的来源主要是货币资本的适用范围与资本品的较大重合性，是市场发展到一个阶段的产物。目前而言，组织生产的前期主要投入包括固定资产购进、原材料购进（以存货为主）和场地租金，前两项属于生产要素中的资本品。由于这两项在前期货币资本投入中所占比重较大，资本品和货币资本也就往往容易发生混淆。2、资本品与货币资本的本质差异a.作用差异尽管资本品与货币资本历史上曾经有着范围

7、上的重合性，但其作用确是自始至终截然不同的。资本品作为一种生产要素，直接参与到生产环节中，是生产函数的主要组成内容，其特点是“以前劳动的积累”，是客观存在的实体。货币资本则不同，其是生产粘合剂，通过预付或信用担保方式承担生产风险、享受生产利润；同时货币资本也是资本市场财富评估的工具，通过不断地产权交易，实现对社会财富的合理估值。货币资本在金属货币时期与资本品匹配，也是客观实在，但随着货币符号化和信用体制的建立，其虚拟属性逐步建立，马克思称之为“虚拟资本”。b.总量差异在总量上，今天的资本品与货币资本截然区分，资本品是生产的历史

8、积累，在任一时点上是确定的；而今天的货币资本则不然，其由市场信用创造，有很大的主观因素，市场上骤然的流动性变化就是实例，可以用一个简单的资产定价模型说明（假设资产收益是持续匀速增长，工资是劳动力再生产成本且与国民收入同步增长，要素收入的信用转化无障碍）：W＝(Y-ω)÷(R-