管理学作业答题纸

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1、第9页（共9页）管理学作业答题纸国际金融作业01（第1-5单元）答题纸学籍号：201109073402姓名：谭芝平分数：学习中心：专业：___工商管理_____本次作业满分为100分。请将每道题的答案写在对应题目下方的横线上。题目1[50分]1．若中国进口商不采取任何措施，3个月后支付美元将比现在支付美元预计多支付多少人民币？多支付111650.4元2．中国进口商面临的外汇风险属于什么风险？远期风险第9页（共9页）3．该中国进口商有哪些选择可以进行外汇风险的管理？1.慎重选择计价结算货币。（1）本国货币交易。在进出口贸易中应尽量采用本国货币作为计价和结算货币，因用本币结算不会发生货币兑

2、换问题，外汇风险无从产生。但以这种方法规避汇率风险，本国厂商须居于优势地位，且本国货币为可自由兑换的国际通货，否则不易为对方所接受。（2）出口收硬进口付软。出口商应争取以硬通货作为计价结算货币，而进口商应争取以软通货作为计价结算货币，以降低出口商少收本币和进口商多付本币的概率。但此法的有效性须建立在对汇率的准确预测基础之上，此外，这是一种将汇率风险转嫁他人的手段，很难为对方所接受，可考虑一半软币一半硬币的做法以平衡双方的利益。2.拓展贸易和生产区域分布。进出口业务的地区分布反映了一个企业的业务对某国或某地区的依赖程度。对单一国家或地区的过分依赖，势必导致企业的经营严重受制于该国的政治、

3、经济、军事等因素，在当今国际政治和国际金融日益动荡的形势下，企业的经营风险大大增加了。因此企业在控制成本的基础上，应适当扩大贸易地区分布，避免业务受制于单一国家和单一币种，以分散风险。生产区域分布反映了一个企业的国际化经营程度。在国际范围内分散销售、生产地和原料来源地的经营方针，一方面可绕过对方的贸易壁垒，扩大业务量；另一方面也可降低企业的经营风险，因汇率一旦出现意外变动后，管理部门通过权衡利弊，趋利避害，调整经营策略，增加处于有利地位机构的生产并减少不利机构的生产，使其产品更具竞争力。即便管理部门不作任何调整，公司竞争力在某些市场的提高和某些市场的下降也会使公司现金流量受到的影响相互

4、抵消。3.借款法和投资法。借款法对出口商而言是一种较为有效的避险方法。其具体操作程序为：出口商在签订合同后，可先期从银行借入未来要收进的外汇金额，期限与收进外汇期限相同，并将其在现汇市场出售获得既定本币额。当借款到期时用所收外汇货款偿还。此时不管外汇汇率如何变动，对出口商都无影响。此法防范风险的成本为净利息的支出。投资法适用于进口商的风险防范。具体操作为：进口商在订立合同后，当即从银行借入与未来支出外汇等值的本币，借入期限与外汇支出期限相同，并在现汇市场购入未来要支出的外汇金额，然后将其投资于货币市场，期限与未来支出期限相同，到货款结算日，投资亦到期，可以收回的外汇投资本金履行付款义务

5、，并同时偿还银行的本币借款。此法规避风险的成本取决于本外币的利差。4.贴现第9页（共9页）在延期付款的出口业务中，出口商可考虑将承兑的远期汇票向银行贴现，这种方法除了可提前取得货款加速出口商资金周转外，还可消除外汇风险。具体做法是出口商可在付款期限内择机贴现外币票据，并将其按有利的现汇汇率出售，从而确定此笔业务的利润。但是，一旦承兑人到期不能支付票据，出口商要承担被追索的风险。5.调整外汇收付时间。进出口商通过对汇率走势的预测，提前或延期收付货款，通过更改外汇资金的收付日期以抵消汇率风险。若本币有升值趋势，出口商可要求尽量提前交货或以预付款方式交易；反之进口商可要求推迟交货期或以延期付

6、款或远期信用证方式交易。6.货币保值。在合同货币已确定的情况下，为避免其价值不稳定给交易双方带来风险，可考虑用价值较为稳定的货币为合同货币保值。也就是在合同中规定具体的货币保值条款，其核心是选择某种与合同货币不一致的，价值稳定的货币，然后将合同金额按订立合同时的合同货币与保值货币间的即期汇率全部转换为保值货币表示，待结算时再将保值货币的金额按结算时的现汇汇率转换为合同货币来完成收付。7.进出口配对。进出口贸易的资金流向，以及汇率变动对两者的影响刚好相反，进出口同时进行可在一定程度上抵消外汇风险。具体来讲，就是在一笔交易发生后再做一笔在金额、收付日上完全相同，但方向刚好相反的交易，以使两

7、笔交易面临的风险冲消。4．以远期交易为例来说明具体的风险管理操作。（出自第五单元）　外汇远期交易能否达到预期的目的在很大程度上取决于公司能否做出正确的决策，而正确的决策又依赖于一个良好的业务流程管理控制系统。　　（一）汇率风险评估控制　　企业利用外汇远期主要是为了规避外汇风险以实现套期保值的目标，而汇率波动是产生外汇风险的决定性因素，把握汇率波动方向，对其波动进行准确的预测，是确定是否使用外汇远期合约的首要工作，离开了准确的汇率预测，外汇远期合