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1、结构性资金产品介绍12目录协同清算购付宝保付加签贷付宝盈付通进口类产品：出口类产品：跨境双币通人民币NDF简介2人民币NDF简介人民币NDF的结构特点：对冲人民币汇率波动风险的工具可锁定美元兑人民币的远期汇率不交割本金到期日只交割即期USD/CNY汇价(定价)与NDF合约汇价之美元差额人民币不交收期汇(Non-DeliverableForward,NDF)是指有关交易合约到期交割时，按合约汇率与实际汇率的差额以美元结算的人民币远期外汇交易。3例子:一年期的NDF交易例子：客户担心美元兑人民币汇率上升，同时希望以较低
2、价格购买美元，于是向本行买入USD/CNY一年期的NDF以锁定远期汇价交易日：2011年4月11日即期汇价日：2011年4月13日定价日(到期日前2个工作天)：2012年4月11日到期日(交割日)：2012年4月13日客户：买入美元兑人民币即期汇价：6.5700一年期NDF汇价：6.3900(即期汇价6.5700–掉期点0.1800=6.3900)交易金额：USD1,000,000.00CNY6,390,000.00到期定价：定价日以路透社SAEC页的即期汇价(定价)为准结算方式：以NDF合约汇价与定价日定价之汇差
3、计算美元差额，并于到期日交割4例子：在定价日1)如定价高于NDF交易价：如人民币定价是6.6000,NDF交易价是6.3900，则客户收益US$1,000,000*(6.6000-6.3900)/6.6000=US$31,800.002)如定价低于NDF交易价：如人民币定价是6.3000,NDF交易价是6.3900，则客户支付US$1,000,000*(6.3000-6.3900)/6.3000=US$14,300.003)如定价等于NDF交易价：如人民币定价是6.3900=NDF交易价(6.3900)，则无需交割
4、5（一）购付宝业务背景及产品操作：客户境内公司从事进口贸易，有即期购汇及付汇的需求，客户原先做法是以人民币现金、以境内即期汇价购汇，买入美元支付货款透过<购付宝>产品，境内企业先以全数人民币(原用以购汇之人民币)抵押，再向境内分行申请叙做海外代付(例如1年期)，当天由香港分行代付美元同时，客户通过境外公司与香港分行叙做NDF，以相对便宜的汇率锁定远期购汇价到期日境内客户以即期汇价(DF)购汇偿还美元海外代付本息。产品优点：产品的整体结构能令客户达到降低成本、增加收入的目的67购付宝:做与不做?原来现在即期用原本兑换
5、美金的人民币在境内行做抵押向香港分行申请海外代付,贷款100万美金同时做NDF买入远期美金,锁定远期汇率即期直接购汇支付给对应出口商100万美金即期购汇@6.57,相当于657万人民币客户收益？？78购付宝：客户收益例子：客户购汇金额为100万美元即期美元汇价为6.5700,一年期NDF为6.3900,相当于差价：(6.57-6.39)/6.57=2.74%一年期人民币存款产品结构收支项目一年期美元贷款一年期NDF+3.25%（利息收入）-2.80%（利息支出）+2.74%（汇差收入）(3.25%+2.74%-2.
6、80%)*100万美元=31,900美元=21万人民币客户总收益=收益前端反映，客户于交易开始便可少支付人民币21万元！！89购付宝：操作流程满足客户当天付汇的需求，同时以优惠的价格锁定了远期购汇汇率境内分行客户境内公司香港分行客户香港公司(2)收到RMB，提供担保(1)开户、审批授信额度(1)香港公司开户、申请授信境内境外(3)海外代付(5)到期日购汇，汇款交割美元本息和NDF收益/损失(2)抵押RMB,存于境内分行境外出口商1223(4)NDF交易，锁定汇率5(4)NDF交易对手为香港公司4910购付宝:客户准
7、入条件境内客户从事进口贸易业务有人民币现金有境外的窗口公司(必须为关联公司)境内客户有即期购汇付汇的要求10购付宝:先决条件叙做交易的先决条件：香港分行及境内分行签署<购付宝业务协议>境外公司在香港分行有帐户境外公司需要申请产品额度1112结构性资金交易产品协同清算业务量激增购付宝保付加签贷付宝盈付通进口类产品：出口类产品：跨境双币通1213（二）保付加签海外代付境内分行外债额度不足已承兑远期汇票加签购付宝的局限香港分行贴现、代付产品属于票据业务，成功避免外债额度限制！新产品：保付加签改做13保付加签产品介绍业务背
8、景及产品操作：境内公司从事进口贸易，客户透过<保付加签>产品，境内企业先以人民币抵押，并由境内分行做为担保银行在已承兑的远期汇票上加签再由香港分行进行贴现，当天由香港分行代付美元同时，客户通过境外公司与香港分行叙做NDF，以相对便宜的汇率锁定远期购汇价到期日境内客户以即期汇价(DF)购汇偿还美元海外代付本息14保付加签-例子例子：境内客户为进口商，进口货物后
