资金业务产品介绍及举例.doc

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1、资金业务产品和交易常见的本币市场及外币市场资金产品为以下几种：1)本币市场同业拆借、质押式回购、买断式回购、现券买卖、债券借贷、债券远期、远期利率协议、利率互换、同业存单发行和交易、CRM凭证、票据市场2)外币市场人民币外汇即期 、人民币外汇远期 、 人民币外汇掉期 、 人民币外汇货币掉期 、 人民币外汇期权 、 外币对 、 外币拆借本币市场业务介绍及举例同业拆借(MoneyMarket,MM)            产品定义信用拆借交易，是指与全国银行间同业拆借中心联网的金融机构之间通过同业中心的交易系统进行的无担保资金融通行为。资金多余者向资

2、金不足者贷出款项，称为资金拆出；资金不足者向资金多余者借入款项，称为资金拆入。            交易方式询价交易。            交易期限拆借期限最短为1天，最长为1年。交易中心按1天、7天、14天、21天、1个月、2个月、3个月、4个月、6个月、9个月、1年共11个品种计算和公布加权平均利率。            交易时间T+0交易：北京时间上午9：00-12：00，下午13：30-16：50。T+1交易：北京时间上午9：00-12：00，下午13：30-17：00。中国国内法定假日不开市。            交易主体经中国

3、人民银行批准，具有独立法人资格的商业银行及其授权分行、农村信用联社、城市信用社、财务公司和证券公司等有关金融机构，以及经中国人民银行认可经营人民币业务的外资金融机构。            清算办法由成交双方根据成交通知单，按规定的日期全额办理资金清算，自担风险。清算速度为T+0或T+1。术语询价交易询价交易方式是指交易双方以双边授信为基础，自行协商确定交易价格以及其他交易条件的交易方式，包括报价、格式化询价和确认成交三个步骤。拆借交易报价包括公开报价、定向报价、双向报价和对话报价四种报价方式。其中，公开报价、定向报价和双向报价属于意向报价，不可

4、直接确认成交；对话报价属于要约报价，经对手方确认即可成交。 公开报价公开报价是指交易成员向所有其他交易成员发出的，表明其交易意向的报价。交易成员可以根据公开报价向报价方发送对话报价，进行格式化询价。 定向报价定向报价是指交易成员向其选定范围内的交易成员发送的，表明其交易意向的报价，收到报价的交易成员可以向报价方发送对话报价，进行格式化询价。 双向报价双向报价是指交易成员向所有其他交易成员发出的，就标准产品同时表明其拆入和拆出意向的报价。标准产品是指由同业中心设计的，具有固定拆借期限和清算速度的标准化报价品种。对话报价 对话报价是指交易成员为达成交

5、易，向特定交易成员的特定交易用户发出的交易要素具体明确的报价，受价方可以直接确认成交。 格式化询价 格式化询价是指交易成员与对手方相互发送的一系列对话报价所组成的交易磋商过程。交易成员可在交易系统允许的轮次内询价。超过允许轮次而仍未确认成交的，格式化询价结束。 现券买卖(BONDTRADE)  产品定义现券买卖是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。            交易方式询价交易、请求报价和点击成交。            交易品种可交易券种包括国债、央行票据、金融债、次级债、企业债、国际开发机构债券、短期融资券、资产支持证券

6、、同业存单等。            交易时间T+0交易：北京时间上午9：00-12：00，下午13：30-16：50。T+1交易：北京时间上午9：00-12：00，下午13：30-17：00。中国国内法定假日不开市。            交易主体具有债券交易资格的商业银行及其授权分支机构、农村信用联社、城市信用社等存款类金融机构，保险公司、证券公司、基金管理公司及其管理的基金、资产管理组合、保险产品、财务公司等非银行金融机构，以及经营人民币业务的外资金融机构，均可进入市场进行交易。            清算办法由交易双方根据成交通知单，按规

7、定的日期办理全额结算或净额清算。债券托管结算通过中央国债登记结算有限公司，资金清算通过中国人民银行支付系统进行。术语债券面值债券面值，是指债券发行时所设定的票面金额，它代表着发行人借入并承诺于未来某一特定日期（如债券到期日），偿付给债券持有人的金额。当然，债券面值和投资者购买国债而借给债券发行人的总金额是不同的。实际上，这是投资债券的本金而不是债券面值。净价交易净价交易，是指债券现券买卖时，以不含应计利息的价格报价并成交的交易方式，即债券持有期已计利息不计入报价和成交价格中。在进行债券现券交易清算时，买入方除按净价计算的成交价款向卖方支付外，还要

8、向卖方支付应计利息，在债券结算交割单中债券交易净价和应计利息分别列示。目前债券净价交易采取一步到位的办法，即交易系统直接实行净价报价，同