营运资金管理绩效（精选2篇）

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2、阅读感谢您的支持。篇一：营运资金管理绩效分析21营运资金管理绩效（精选2篇）以下是网友分享的关于营运资金管理绩效的资料2篇，希望对您有所帮助，就爱阅读感谢您的支持。篇一：营运资金管理绩效分析21营运资金管理绩效（精选2篇）以下是网友分享的关于营运资金管理绩效的资料2篇，希望对您有所帮助，就爱阅读感谢您的支持。篇一：营运资金管理绩效分析21　　2010年，四川长虹被曝虚增销售收入50亿元一事尚未明朗，其2003年与Apex之间的债务谜团再度浮出水面。据某报报道，长虹与Apex2006年4月达成债务和解协议后，相关协议的执行并没有到位

3、。迄今Apex偿付给长虹的款项只有3000多万美元，远少于原协议规定应付的1.7亿美元。几年前，长虹因应收账款管理不善造成了巨亏；几年后，长虹仍未摆脱当初的应收账款的阴影。而，应收账款不是孤立的，和它密切相关的还有销售收入、成本、存货、应付账款等。应收账款、存货和应付账款是营运资金的重要组成部分。对于企业而言，营运资金占企业资金的绝大部分，其周转速度及平均占用余额直接影响着企业效益。营运资金管理的好坏与企业经营的成败关系十分密切。为了更好的研究营运资金管理绩效，本文以四川长虹为例进行分析。　　一、营运资金管理绩效评价理论　　早期的

4、营运资金管理绩效评价多采用流动资产周转率（或周转期）指标进行评价，主要衡量企业各项流动资产的周转效率。常用指标有：存货周转率、应收账款周转率等。RichardV.D.和E.J.Laughlin（1980）提出了采用现金周期（CashConversionCycle）指标，用以反映企业营运资金管理状况的全貌。他们将现金周期定义为：现金周期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期。JamesA.Gentry，R.Vaidyanathan和HeiWaiLee（1990）在此基础上提出加权现金周期概念。自1997年始，美国REL咨询公司

5、和CFO杂志开始对美国最大的1000家企业开展营运资金调查（TheWorkingCapital21Survey），最初采用营运资金周转期和变现效率两个指标的等权平均对企业进行排名。2003年后，该调查改用营运资金周转期作为企业营运资金管理绩效排名的唯一指标。王竹泉、刘文静、高芳2007年12月在《会计研究》上发表了“中国上市公司营运资金管理调查：1997-2006”，并按营运资金周转期指标发布了“2006年度中国上市公司营运资金管理绩效排行榜”。“中国上市公司营运资金管理绩效排行榜：2007-2008”除按2006年度排行榜同样的

6、评价指标进行排行外，还首次采用“经营活动营运资金周转期（按渠道）”对上市公司营运资金管理绩效进行排行，旨在引导企业树立基于渠道管理的营运资金管理新理念。由此可以看出，营运资金管理得到了很大的重视，其评价体系不仅建立起来而且还得到了修缮和运用。本文采用营运资金周转期作为评价企业营运资金管理绩效的指标。通过对长虹15年的营运资金周转期的分析，来探析营运资金管理绩效。　　二、四川长虹营运资金周期分析21　　营运资金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，根据该公式，得到表1。自1998年至2004年，长虹的营运资金周转期都是

7、200多天，也就是说营运资金周转一次需要大半年。长虹作为家电行业的一份子，它的周转期显得长了。从增长幅度上看，1998年存货周转期大幅增加，增加后连年高位徘徊，直到2005年存货周转期才大幅降低，之后居于平稳；1999年应收账款周转期大幅上涨，之后围绕100天跌跌涨涨，直到2006年才降至50天，并在之后居于平稳。2005年至2009年，存货周转天数和应收账款周转天数的趋势基本相同，这和赊销增加库存减少、或赊销减少库存增加的理论相违背，这表明长虹的资产有问题。相比存货周转期和应收账款周转期，应付账款周转期倒是没有大起大落，一直都是

8、平缓的起伏着，这说明长虹对应付账款的管理还是很有成效的。可以看出，造成营运资金周转期高的主要原因是应收账款周转期和存货周转期同时增加，且居高不下。下面针对应收账款、存货和应付账款的管理来分析营运资金管理的好坏对企业的影响。　　（一）存货管理2119