非经常性损益对st公司扭亏为盈影响研究

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1、非经常性损益对ST公司扭亏为盈影响研究·综合2012年第3期（中）StudyAndExplore研究与探索表2非经常性损益项目出现频率在30%以上的内容构成排序1234567非经常性损益项目名称非流动资产处置损益债务重组损益除上述各项之外的其他营业外收支净额计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外中国证监会认定的其他非经常性损益项目扣除少数股东权益的影响数与公司主营业务无关的预计负债产生的损益出现频率0.890.860.860.600.460.400.31出现的公司家数3130302

2、1161411非经常性损益对*ST公司扭亏为盈影响研究中国石油大学（北京）许文静中国农业银行郭娜一、研究背景根据Ramakrishnan和Thomas（1991）提出的持续性观念（persistenceconcept），净收益的不同组成部分具有不同的持续性（包括长期持续性、短期持续性和零持续性）。投资者应对净收益中不同类型的持续性加以区分，以判断公司的持续盈利能力。在我国，非经常性损益是资本市场上重要的信息披露指标，对于投资者正确理解和把握相关公司的持续盈利能力，做出科学合理的投资决策具有重要意义。但同时非经常性损益具有很强的短期可

3、操控性，往往成为各企业盈余管理、扭亏为盈的一项重要手段。根据已有的研究，2007年度沪市A股858家上市公司中，利用非经常性损益项目扭亏为盈的公司为110家，其中*ST公司（这里的*ST公司是指公司名称前冠有*ST、S*ST标注的所有公司）占据35家（占110家公司比例的31.82%）；从非经常性损益项目对净利润的影响程度来看，35家扭亏为盈的*ST公司非经常性损益贡献率为236.57%，远远大于整个沪市858家上市公司非经常性损益贡献率6.51%的水平；同时在858家公司范围内，非经常性损益贡献率位于前10位的公司中，有8家来自这

4、35家扭亏为盈的*ST公司。综上，相对于其他公司而言，非经常性损益对*ST公司的净利润有着更为重要的影响，非经常性损益也是*ST公司用来扭亏为盈的主要手段。基于此，本文将进一步研究这35家扭亏为盈的*ST公司在利用非经常性损益项目扭亏为盈的过程中，非经常性损益项目的具体内容构成和发生的频率，分析*ST公司普遍采用的非经常性损益项目；以及辨别对净利润产生重要影响的非经常性损益项目。另外为了考察这些已在2007年扭亏为盈的*ST公司后续盈利能力和经营能力，本文通过2008年年报的相关财务指标，分析了这些*ST公司在2008年财务业绩的变

5、化情况，最后针对发现的结果，提出了相应的建议措施。2006年财政部颁布了新的企业会计准则体系，2007年是新准则实施的第一年，考察2007年非经常性损益对*ST公司扭亏为盈的影响，将有助于我们更好的认识新准则颁布实施后，企业利用非经常性损益项目进行利润操纵和扭亏为盈的特点和现状，以及其对会计信息质量的影响，同时也有利于证券市场监管者进行更有效的监管。二、非经常性损益对*ST公司扭亏为盈的影响研究本文将从两个方面分析非经常性损益对*ST公司扭亏为盈的影响，一是非经常性损益对*ST公司的影响面分析，即出现非经常性损益各项目的公司家数及出

6、现频率的高低；二是非经常性损益各项目对*ST公司净利润总和的影响程度分析。（一）非经常性损益各项目影响面分析通过收集、整理和分析*ST公司2007年年报中的相关数据（本文所有*ST公司的数据来源于上海证券交易所网站提供的相应公司年报中的数据），*ST公司出现的非经常性损益项目涉及27项，项目出现的频率分布如下表1所示：表1结果显示，出现频率在11%及以下的非经常性损益项目为20个（即27个非经常性损益项目中，有74.07%的项目只在4家及以下的公司中出现）；但同时有4项非经常性损益项目出现频率在60%及以上（即27个非经常性损益项目

7、中，有14.81%的项目在21家及以上的公司中出现）。综上总体而言，大多数非经常性损益项目出现的次数较少，少数项目普遍出现。下面将出现频率在30%以上的非经常性损益项目进行了排序列示，得到表2的结果：从表2的结果可以看到，*ST公司普遍采用的非经常性损益项目（出现频率在50%以上的）有四个，按照排序分别是：非流动资产处置损益；债务重组损益；除上述各项之外的其他营业外收支净额；计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外等。（二）非经常性损益各项目对净利润影响程度分析为了分析非经常性损益各

8、项目对净利润的影响程度，本文收集并计算了所有27个非经常性损益项目金额各自占35家*ST公司净利润总额的比重，总体情况分布如表3所示：表3结果显示，总体而言，大多数非经常性损益项目对净利润总额的影响很小（27项中有18项，占66.67