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时间:2018-08-05
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4、---------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- 沪深交易所日前发布《证券投资基金上市规则(2017年征求意见稿)》(简称“征求意见稿”),拟对交易所证券投资基金的“终止上市”程序更为细化,重
5、点是几类情况或触发“终止上市”程序。据了解,此次完善上市基金规则主要新增了迷你基金的终止上市条款和投资者适当性安排两个方面的内容,其中关于迷你基金的终止上市,对于分级基金的监管更为严格。业内人士分析表示,此举或将加速迷你分级基金“去库存”。 据了解,与现行《基金上市规则》相比,征求意见稿主要在以下方面作了调整。一是完善了基金上市程序,增加了基金上市委员会审议环节;二是完善了基金终止上市相关安排,明确了触发条件和实施程序;三是加强投资者保护,完善投资者适当性安排等内容。 首先,在观察期方面,当基金出现下列
6、情形之一时,该基金即进入终止上市的观察期,基金管理人应该向上交所、深交所报告并持续发布基金可能终止上市的风险提示,直至相关情形消除或基金进入终止上市程序:一是分级基金基础份额和子份额持有人合计少于一定人数或者规模合计低于5500万份;二是除分级基金以外的其他基金持有人少于1000人。 其次,在终止上市方面,基金上市期间出现下列情形之一的,基金管理人应当及时向本所报告并发布终止上市风险提示公告,披露基金将终止上市及相关安排等事项,基金进入终止上市程序:一是分级基金基础份额和子份额持有人合计少于1000人或者规
7、模合计低于5000万份,且在10个交易日内未消除的;二是除分级基金以外的其他基金持有人少于1000人,且在60个交易日内未消除的。 从征求意见稿看,新规可能触发迷你分级基金“终止上市”程序。华宝证券分析师宋祖强认为,如果迷你基金终止上市的条款设定正式出台,一方面市场上的迷你ETF和LOF基金或将退市,另一方面或将加速迷你分级基金的价格向净值回归,这部分分级基金可能会面临溢价被抹平的风险。 据Wind统计数据显示,截至目前,约有708只上市分级基金(各类型分开算),占全部基金比例约11%左右;有46只权益
8、型分级基金的场内A、B份合计额低于5000万份以下,占场内分级基金总数量的34%;而债券分级基金中有4只产品低于生死线,意味着将-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-----------------
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