c13030 金融衍生品系列课程之二：期权介绍 (80分)

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1、一、单项选择题1.你以每股99美元的价格卖空100股IBM股票。为了保护自己，你买入1份IBM7月每股99美元的认购期权（一份标准美股期权合约对应100股股票），权利金为3.5美元。如果IBM股价涨至111美元，你的获利或损失应该为（）。   A.损失1,100美元   B.获利1,200美元   C.损失1.550美元   D.损失350美元2.多头认沽期权的持有者拥有（）。   A.在固定期限内以固定价格买入证券的义务   B.在固定期限内以固定价格卖出证券的选择   C.在固定期限内以固定价格卖出证券的义务   D.在固定期限内以固定价格买入证券的选择3.多头认购期

2、权的持有者拥有（）。   A.在固定期限内以固定价格买入证券的义务   B.在固定期限内以固定价格卖出证券的选择   C.在固定期限内以固定价格卖出证券的义务   D.在固定期限内以固定价格买入证券的选择4.如果标的股票在认购期权期限内派息，则在其他条件不变的情况下，认购期权的价值将()。   A.上涨   B.不变   C.需要更多信息   D.下降5.在无冲抵资产的情况下买入或卖出期权合约被称为（）。   A.备兑   B.套期保值C.投机      D.无备兑6.期权处于（）情况时时间价值最高。   A.价外   B.价内   C.平价   D.临近到期日7.一位投

3、资者卖出1份认购期权，行权价格低于标的股票的市场价格。因此，这份期权为（）。   A.价内期权   B.价外期权   C.无价值   D.平价期权8.期权中的Theta表示（）。   A.期权价格变化与无风险利率水平变化的关系   B.时间推移对期权权利金的侵蚀   C.期权权利金变化与标的证券价格变化的预期比例   D.当标的证券价格上升时，期权Delta值的预期变化二、多项选择题9.下列关于美式期权的表述错误的是（）。   A.只能在美国购买并交易   B.行权价格相同的情况下，比欧式期权的要求更为严格   C.只能在到期日行权   D.可以在到期日之前任何时间行权三

4、、判断题10.你买入1份IBM3月交易价格130美元的认购期权，权利金为4美元。如果IBM当前交易价格为145美元，则当前标的股票的价格低于行权价格。（）   正确   错误