金融衍生品系列课程之四：互换介绍

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1、一、单项选择题1.在货币互换中，本金应（）。A.双方均不支付B.仅由浮动利率支付方支付C.由双方支付D.仅由固定利率支付方支付2.互换交易商（）。A.为客户卖出互换B.从自有库存卖出C.匹配具有类似需求的交易方D.为互换做市商3.互换经纪商（）。A.与互换交易商的作用相同B.在互换中做市商C.从自由库存中卖出D.匹配具有相似需求的交易双方4.在货币互换中，双方同意在交易初始以及到期日以相同的汇率交换本金的原因是（）。A.一方将在货币交换中出现损失，一方将获利B.双方将分担在货币交换中的损失C.双方将在货币交换中出现损失D.双方均不

2、会在货币交换中出现损失5.简单利率互换中的固定利率支付者一般以（）为基础收取利息。A.股票市场回报率B.LIBORC.债券收益率D.合约达成时确定的固定利率6.浮动利率支付的基础是（）。A.每个付款周期开始时的实际LIBOR利率B.每个付款周期中的平均LIBOR利率C.合约签订时的实际LIBOR利率D.每个付款周期末的实际LIBOR利率7.互换中，根据名义本金金额向交易对手支付固定利息的交易方称为（）。A.利率B.LIBORC.固定利率支付者D.固定利率收取者二、多项选择题8.货币互换的三个步骤包括（）。A.本金的初始交换B.本金

3、的最终交换C.持续交换利息现金流D.每月调整固定利率三、判断题9.交易方A能够以10%的固定利率和LIBOR+2%的浮动利率借款，交易方B能够以12%的固定利率和LIBOR+3%的浮动利率借款，A在固定利率市场有优势，因此A将成为互换中的固定利率收取者。（）正确错误10.在利率互换中，名义本金双方均不支付。（）正确错误90一、单项选择题1.互换交易商（）。A.为客户卖出互换B.从自有库存卖出C.匹配具有类似需求的交易方D.为互换做市商2.固定利率收取者以（）为基础定期付息。A.LIBOR固定利率B.LIBOR未来利率C.LIBOR

4、当前利率D.LIBOR过往利率3.互换中，根据名义本金金额向交易对手支付固定利息的交易方称为（）。A.利率B.固定利率支付者C.LIBORD.固定利率收取者4.浮动利率支付的基础是（）。A.每个付款周期中的平均LIBOR利率B.每个付款周期末的实际LIBOR利率C.合约签订时的实际LIBOR利率D.每个付款周期开始时的实际LIBOR利率5.在利率互换中，名义本金（）。A.双方均不支付B.仅由一方支付C.仅由浮动利率支付方支付D.仅由固定利率支付方支付6.如果在利率互换中，A公司欠B公司50万美元，B公司欠A公司47.5万美元。下列

5、说法中正确的一项是（）。A.A公司向B公司支付2.5万美元，B公司不支付款项B.在下一个付息日之前不支付款项C.A公司向B公司支付47.5万美元，B公司向A公司支付50万美元D.A公司向B公司支付50万美元，B公司向A公司支付47.5万美元7.下列关于互换的陈述中错误的一项是（）。A.互换是私人协定B.互换有期限C.互换没有对手风险D.互换包括定期付款二、多项选择题8.货币互换的三个步骤包括（）。A.本金的初始交换B.持续交换利息现金流C.本金的最终交换D.每月调整固定利率三、判断题9.交易方A能够以10%的固定利率和LIBOR+

6、2%的浮动利率借款，交易方B能够以12%的固定利率和LIBOR+3%的浮动利率借款，A在固定利率市场有优势，因此A将成为互换中的固定利率收取者。（）正确错误10.在货币互换中，双方同意在交易初始以及到期日以相同的汇率交换本金的原因是双方均不会在货币交换中出现损失。（）正确错误90一、单项选择题1.下列关于互换经纪商的描述是错误的一项是（）。A.他们为交易双方协商互换条款B.他们不承担任何交易对手风险C.他们通过买卖差价赚取利润D.他们收取介绍交易双方的佣金2.货币互换的三个步骤不包括（）。A.本金的最终交换B.每月调整固定利率C.

7、本金的初始交换D.持续交换利息现金流3.互换经纪商（）。A.与互换交易商的作用相同B.在互换中做市商C.从自由库存中卖出D.匹配具有相似需求的交易双方4.如果在利率互换中，A公司欠B公司50万美元，B公司欠A公司47.5万美元。下列说法中正确的一项是（）。A.A公司向B公司支付47.5万美元，B公司向A公司支付50万美元B.A公司向B公司支付50万美元，B公司向A公司支付47.5万美元C.A公司向B公司支付2.5万美元，B公司不支付款项D.在下一个付息日之前不支付款项5.简单利率互换中的固定利率支付者一般以（）为基础收取利息。A.

8、合约达成时确定的固定利率B.股票市场回报率C.债券收益率D.LIBOR6.浮动利率支付的基础是（）。A.每个付款周期末的实际LIBOR利率B.每个付款周期中的平均LIBOR利率C.每个付款周期开始时的实际LIBOR利率D.合约签订时的实际LIBOR