港股通讲师培训材料：港股通登记结算业务介绍

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1、港股通登记结算业务介绍港股通方案内容2概述存管清算与交收风险管理公司行为一、概述（1）-定义3“配合人民币国际化战略、有管控的资本市场对外开放举措”。上交所和港交所将允许两地投资者通过当地券商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。沪港通组成部分：沪股通，是指投资者委托香港经纪商，经由港交所设立的证券交易服务公司，向上交所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上交所上市的股票。包含沪股交易通和沪股结算通两部分。港股通，是指投资者委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交易服务公司，向港交所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的港交所上市的股票。包含港股交易通和港股结算通两部分。一、概述

2、（2）—沪港结算通基本框架境外境内中国结算上海交易所和香港交易所香港结算境内投资者境内券商2212境外投资者香港券商两地结算公司互相开立证券账户，用以持有证券；开立资金核算户，用于资金结算。通过中国结算和香港结算建立CCP和CSD的联结，进行清算和交收。3两地市场尽量保持各自主场的结算习惯，彼此遵守对方的业务安排。331香港结算证券账户中国结算证券账户4一、概述（3）-方案目标目标：建立一个全新的港股通登记结算系统，通过独立的清算和交收、风控、公司行为服务、运维系统来为业务提供支撑。5港股通方案内容6概述存管清算与交收风险管理公司行为二、港股通-存管7港股的登记和存管中国结算的账户及持

3、有境内投资者的账户及持有港股的冻结港股的非交易过户二、港股通-存管：港股的登记和存管（1）8背景：实物证券：目前香港市场以实物证券为主，上市公司均须向股东、债权人等印发实物股票及债券等，作为股份所有权或债权的表面证据。间接持有：证券持有方式是以间接持有为主，大部分证券登记在代理人名下。代理人一般为券商或托管银行，而香港结算下属的香港结算代理人作为香港的中央存管处，也是一家代理人公司。二、港股通-存管：港股的登记和存管（2）9股份登记香港证券市场不存在一个单一的中央登记机构。上市公司可以自行选择为其提供登记服务的过户处，不同上市公司的登记业务由各过户处分散进行。上市公司的股东名册必须由经

4、认可的股份登记机构负责备存维护。香港市场业界习惯上将此类证券登记机构称为“过户登记处”或“过户处”（ShareRegistrar）。例如：Computershare。二、港股通-存管：港股的登记和存管（3）10股份存管投资者可以将所持实物证券存管到代理人，代理人把这些存入的实物证券送往相应的过户处，重新登记于代理人名下，并保存这些实物证券（直到投资者提取）。存入的证券在过户登记处以代理人的名义重新登记后，代理人成为该证券的名义持有人，作为具有法定所有权的股东登记在股东名册上。二、港股通-存管：港股的登记和存管（4）11持股方式：（1）自己持有实物股票，该股票以股东自己的名义在过户处登记

5、在册；（2）将股票托管于市场中介并且不存入香港结算，该股份以代理人公司的名义在过户处登记在册，实物股票由代理人保管；（3）将股票托管于证券经纪商、托管银行等市场中介，并且证券商或托管银行等将股票存入香港结算，该股份以香港结算代理人的名义在过户处登记在册，实物股票由香港结算保管；（4）作为投资者参与人（InvestorParticipant），将股票直接托管于香港结算，该股份以香港结算代理人的名义在过户处登记在册，实物股票由香港结算保管。二、港股通-存管：港股的登记和存管（5）12图示：名册上登记的股东股份的实际持有人代理人实际受益人实际受益人实际受益人投资者参与人经纪商托管商直接持有人

6、一般的代理人香港结算代理人上市公司过户处（维护股东名册）股东名册的组成二、港股通-存管：港股的登记和存管（6）CCASSCentralClearingAndSettlementSystem中央结算及交收系统在CCASS内，证券以电子化的方式记载在每个参与人的账户内，证券交收或转移采用电子簿记方式进行，无需再进行实物的交付和股东名册意义上的过户登记。只有经香港结算批准收纳的合资格证券（只限于在交易所上市或获准在交易所买卖的证券），才能在CCASS内进行存管、清算及交收。香港结算向所有参与人提供合资格证券的存管服务，包括实物证券的存入和提取。13二、港股通-存管：中国结算的账户及持有证券账

7、户（StockAccounts）香港结算为结算参与人开立的证券账户：14户口编码名称功能01StockClearingAccount股份结算户口中央结算系统内用以进行交收的主要股份户口02EntitlementAccount股份权益户口用于接收香港结算派发给参与者的权益，如红股、配股20StockCollateralControlAccount股份抵押统制户口存放结算参与者向香港结算提交的股份抵押品二、港股通-存管：境内投资者的账户及持有（1）