港股通业务培训2--港股交易规则介绍讲解材料课件

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1、运营管理总部港股交易及结算规则介绍港股通业务培训二一、香港交易所概况二、港股交易规则三、港股结算规则四、QA问答香港交易及结算所有限公司通称香港交易所，简称港交所英文全称为HongKongExchangesandClearingLimited，英文简称HKEx股票代码HKEx:00388一、香港交易所概况—简介港交所联交所香港中央结算期权结算所期货结算伦敦金属交易所期交所香港交易及结算所有限公司（简称港交所或香港交易所），旗下成员包括香港联合交易所有限公司（联交所）、香港期货交易所有限公司（期交所）、香港中央结算有限公司（结算公司）

2、、香港联合交易所期权结算所有限公司及香港期货结算有限公司，还包括2012年收购的全球最大的基础金属交易所——伦敦金属交易所（LME）。一、香港交易所概况—比较项目上交所港交所组织形式会员制公司制是否以营利为目的否是入场交易的限制必须是会员，非会员不得入场交易可能是股东，也可能不是股东参与者的业务限制会员可在交易场所内从事证券业务股东若不是证券公司，则不得从事证券业务上市费和交易手续费较低较高上交所与港交所组织形式对比详细介绍参见学习材料：《沪港市场运行机制差异比较》交易规则交易账户交易时间交易品种委托类型委托价格交易单位交易费用港股

3、通账户“港股通”投资者需拥有沪市A股账户并办理指定交易。（A、B、D三类账户）“港股通”投资者客户资金账户同沪市A股三方存管资金账户。对有未完成交收港股的证券账户禁止投资者撤销A股账户指定交易。港股对应的账户资料等信息与沪市A股证券账户相同，但港股持仓与A股持仓相对独立（两套系统）。二、港股交易规则—交易账户二、港股交易规则—交易日及交易时间基本原则“最小交集”：初期，仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。境内放假、香港放假的均不作为交易日和交收日；香港的半日市（半天交易，非交收日），港股通市场和香港保持一致，交易半天，但

4、为非交收日；由于境内放假香港不放假，为避免境内放假期间造成资金交收违约，因此境内放假前两天不作为港股通交易日。9月9-19-29-39-49-59-89-99-109-119-129-159-169-179-189-199-229-239-249-259-269-299-30一二三四五一二三四五一二三四五一二三四五一二HKHSHS非交易日非交易日非交易交收日非交易交收日非交易日非交易日10月10-110-210-310-610-710-810-910-1010-1310-1410-1510-1610-1710-2010-2110-2

5、210-2310-2410-2710-2810-2910-30三四五一二三四五一二三四五一二三四五一二三四HKHHSHSSSSS非交易交收日非交易交收日非交易交收日非交易交收日非交易交收日二、港股交易规则—交易日及交易时间输入买卖盘时段9：00-9：15只可输入竞价盘及竞价限价盘，期间可予修改或取消港股通投资者只可输入竞价限价盘对盘前时段9：15-9:20只接受竞价盘，已输入买卖盘不得修改或取消，故港股通投资者改时段无法输入买卖盘对盘时段9:20-9:28不得输入、更改或取消买卖盘买卖盘会根据买卖盘类别(以竞价盘为先)、价格及时间等

6、优先次序，按最终IEP顺序对盘暂停时段9:28-9:30一切终端机系统活动暂停，直至早上交易时段开始开市前时段二、港股交易规则—港股通交易标的港股通沪股通#指数成份股恒生综合大型股恒生综合中型股上证180上证380A+H股同时在上交所上市及买卖的H股同时在联交所上市及买卖的沪股不包括在其他内地交易所上市及买卖A股的相应H股所有被实施风险警示的沪股并非以人民币买买的沪股股票总数*266568市值*82%90%日均成交额*78%80%*股票总数截至2014年4月10日；市值截至2014年3月31日；日均成交额根据2014年首季的成交资料

7、#如有沪股在沪港通推行时因被实施风险警示而不被纳入沪港通股票范围，该沪股日后如被摘除风险警示，而又合符上述选取资格，将会被纳入为沪港通股票沪港通通股票名单http://sc.hkex.com.hk/TuniS/www.hkex.com.hk/chi/market/sec_tradinfra/chinaconnect/chinaconnect_c.htm二、港股交易规则—委托类型竞价盘没有指定价格的买卖盘按照最终参考平衡价格进行对盘较竞价现价盘优先的对盘次序未完成的竞价盘会于持续交易时段开始前自动取消@竞价限价盘有指定价格的买卖盘根据

8、价格及时间先后次序按最终参考平衡价格顺序对盘竞价限价盘不会以差于最终参考平衡价格的价格对盘限价盘成交价只能为输入价沽盘的输入价格不可低于最佳买入价（如有），而买盘的输入价格不可高于最佳沽出价（如有）@增强限价盘最多可同时与十条轮候队伍