沪铜期现套利指引

《沪铜期现套利指引》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、沪铜期现套利指引一、套利计算仓储费：0.4元/吨/天出入库费：各24元/吨交割手续费：6元/吨交易手续费：总货值的万分之四增值税：17%*（期货价格-现货价格）/(1+17%)资金成本：按工行半年期利率4.86%计算，月息4.86%÷12个月=0.405%交易保证金按照15%计算如买入近月抛出远月，每吨套利成本公式为：仓储费+双边交割手续费+双边交易手续费+增值税+现货及期货持有资金利息代入目前合约价格便可计算出隔月或隔多月期铜合约之间的理论价差，另外我们对沪铜合约价差进行分析，隔月价差在-800至1000之间的落点占

2、总落点的90%以上，即若价差低于-800介入买近月卖远月合约成功的几率近90%二、期现货套利中需要关注的因素【交割单位】阴极铜标准合约的交易单位为每手5吨，交割单位为每一仓单25吨，交割必须以每一仓单的整数倍交割。【质量规定】（1）用于本合约实物交割的阴极铜，必须符合国标GB/T467-1997标准阴极铜的各项规定，其中主成分铜加银含量不小于99.95%。（2）外型及块重。可用于交割的阴极铜应为块状，每块重量在30-150公斤之间，中心部位的厚度不小于5毫米。（3）每张仓单的溢短不超过±2%，磅差不超过±0.2%。（4

3、）每一仓单的铜，必须是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一质量品级、同一块形、捆重近似的商品组成。（5）每一仓单的阴极铜，必须是本所批准的注册品牌，须附有生产者出具的质量证明书。（6）仓单须由本所指定交割仓库按规定验收合格后出具。【交易所认可的生产企业和注册品牌】用于实物交割的阴极铜，必须是交易所注册的品牌。高纯阴极铜可替代交割。LME注册的阴极铜亦可作为替代品交割。具体的注册品牌和升贴水标准，由交易所另行规定并公告。见下表上海期货交易所阴极铜注册商标、包装标准及升贴水标准序号国别注册企业产地注册日期商标升贴

4、水外形尺寸（mm）捆重（kg）捆/手1001中国上海鑫冶铜业有限公司上海20010727上冶标准价900*740*10-122100121002中国江西铜业股份有限公司江西贵溪19930301贵冶升水1020*1010*16250010江铜标准价1020*1010*7.52500101003中国铜陵有色金属集团股份有限公司安徽铜陵19930301铜冠升水1000*740*142500101004中国云南铜业股份有限公司云南昆明19930301铁峰升水890*850*82500101005中国大冶有色金属公司湖北大冶19

5、930301大江标准价810*760*5-72100121030*1000*10-122500101006中国芜湖恒鑫铜业集团有限公司安徽芜湖19930301晶晶标准价820*820*7.51800141007中国洛阳铜加工集团有限责任公司河南洛阳19950824牡丹标准价800*800*52500101008中国烟台鹏晖铜业有限公司山东烟台19951215三尖标准价900*750*102500101009中国白银有色金属公司甘肃白银19960102红鹭标准价820*820*5-82080121010中国金川集团有限公

6、司甘肃金川19961022金驼标准价830*730*8-1014701720041230JNMC标准价1030*1000*152500101011中国天津大通铜业有限公司天津19971010大通标准价780*760*5-101400181012中国北方铜业股份有限公司山西垣曲、侯马19980112中条山标准价900*740*102080121013中国安徽池洲有色金属(集团)有限公司安徽池州19980112青峰标准价890*740*51800141014中国葫芦岛锌厂辽宁葫芦岛19980120葫锌标准价780*780*

7、51680151015中国沈阳新兴铜业有限公司辽宁沈阳19980204钟鼎标准价1000*900*102500101016中国金隆铜业有限公司安徽铜陵19980424金豚升水1035*1015*8-132500101017中国上海大昌铜业有限公司上海19980715虎标准价900*745*12-142500101018中国张家港联合铜业有限公司江苏张家港19990601铜冠升水1000*740*142500101019中国梅州市金雁实业集团公司广东梅州19991101金雁标准价790*780*51470171020中国

8、广州珠江铜厂有限公司广州19991101珠江标准价780*740*51550161021中国包头铜冶炼厂内蒙包头20000911金光标准价740*720*51050241022中国宁波金田铜业(集团)股份有限公司浙江宁波20010622金田标准价900*750*102500101023中国南海市太平洋铜业有限公司广东南海20020