基于excel的企业经营投资决策模型设计

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1、基于Excel的企业经营投资决策模型设计　　[摘要]投资决策分析对企业获利能力、资金结构、偿债能力及长远发展都有重要影响。随着我国市场经济的发展，市场竞争日益激烈，投资主体和投资渠道趋于多元化，如何优化资源配置，提高投资决策水平，是企业经营面临的突出问题。本文利用Excel平台设计了一个投资方案比选的动态模型，供企业经营者参考借鉴。　　[关键词]Excel；经营投资；决策模型　　doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2013.19.021　　[中图分类号]F232[文献标识码]A[文章编号]1673-0194（201

2、3）19-0035-02　　1投资决策模型设计概述　　计算机强大的功能已为人们深刻认识，它已进入人类社会的各个领域并发挥着越来越重要的作用。现代企业管理离不开专用管理软件，而软件开发是一项系统工程，需要一定的专业技术人才、资金投入、开发时间等才能完成，而软件投入运行后是否成功适用，还带有一定的风险性。为了节约企业有限资金、降低开发风险、缩短开发时间，可以在Excel电子表格平台上开发设计简单实用的企业经营管理分析系。它既能解决企业内部数据不系统，计划考核分析工作计算量大、效率低、实时性差等信息管理问题，还能高效、快速、便捷地监控评估企业

3、生产经营状况，及时发现生产经营中存在的问题，提高经营管理工作效率。　　2案例资料　　YH投资公司根据市场情况选择3个具有一定成长性的行业进行股权投资决策分析，通过市场调研，相关行业数据如下：零售服务业初始投入2100万元，初始利润率10%，行业成长期限为9年，9年中利润逐年增长，9年后利润保持不变，10年后出售股权收入2500万元；能源工业初始投入5200万元，初始利润率5%，行业成长期限为6年，6年中利润逐年增长，6年后利润保持不变，10年后出售股权收入5500万元；房地产业初始投入8300万元，初始利润率3%，行业成长期限为4年，4

4、年中利润逐年增长，4年后利润保持不变，10年后出售股权收入10000万元。3种投资方案的有效期为10年，行业成长率是可变的。试确定哪一种方案是最优方案。另外，绘制一个图形来说明当贴现率在1%～10%之间变化，不同行业成长率在1%～5%之间变化时最优投资方案的变化。　　3模型设计界面　　模型设计界面如图1所示。　　4建模步骤　　4.1新建表　　在“投资决策.xls”工作簿中新建一工作表，命名为“企业股权投资”，分别输入初始投资额、初始利润率等相关数据，如图2所示。　　4.2建立现金流量表，计算3个方案的净现值　　单击I2单元格→在编辑栏中

5、输入“=-B2”，单击J2单元格→在编辑栏中输入“=-B3”，单击K2单元格→在编辑栏中输入“=-B4”，按”回车”键确认。　　单击I3单元格→在编辑栏中输入“=B2*F2”，单击J3单元格→在编辑栏中输入“=B3*F32”，单击K3单元格→在编辑栏中输入“=B4*F4”，按”回车”键确认。这样就计算出零售服务业第1年的净收益。　　单击I4单元格→在编辑栏中输入“=IF（H4<=[S]E[S]2，I3*（1+$C$2），I3）”，其含义是在成长期限内，其收益等于前一年的收益加上成长率所带来的收益。复制公式至I11单元格。　　单击I12单

6、元格→在编辑栏中输入“=IF（H12<=[S]E[S]2，I11*（1+[S]C[S]2），I11）+G2”，计算第10年的收益。　　能源工业与房地产业现金流量的计算同理。　　单击I13单元格→在编辑栏中输入“=NPV（[S]C[S]8，I3：I12）+I2”，计算零售服务业的净现值。复制公式至K13单元格，分别计算其他两个行业的净现值。计算结果如图3所示。　　4.3建立模型　　（1）添加微调控件。打开窗体控件，添加一微调控件，在参数设置中取最小值1、最大值10，显示贴现率变化对3种方案净现值的影响。　　（2）计算最大净现值。单击B10

7、单元格→在编辑栏中输入“=MAX（I13：K13）”→按”回车”键确认即可。　　（3）显示最佳方案。单击C11单元格→在编辑栏中输入“=INDEX（I1：K1，MATCH（B10，I13：K13，0））”→按”回车”键确认即可。该公式中利用INDEX（）、MATCH（）函数确定最优投资项目。　　4.4建立模拟运算表　　在单元格M1：P13单元格区域中建立3个项目的净现值关于贴现率的模拟运算表，具体做法是：在单元格M2：M13生成贴现率系列数据，在单元格N1、O1、P1分别输入公式“=I13”、“=J13”、“=K13”，选中单元格区域M

8、1：P13，单击菜单“数据”→选择“模拟运算表”→在弹出的“模拟运算表”对话框中做如图4所示的设置。得到的结果如图5所示。　　4.5建立动态图表　　选择M2：P13，利用图表向导建立3个方案净现值的XY散点