cfa l1 考试重点总结 book 1 ethics

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1、①②③④⑤⑥⑦⑧⑨⑩üInquiryCircumstance:-Self-disclosure-Writtencomplaintsbymembers-Evidenceofmisconduct-考试作弊方法：①interview被告②interview原告，第三方③收集证据Decision:-Nodisciplinarysanctions-Issueacautionaryletter-Disciplinethememberorcandidate处分üCodesofethics1.Actwithintegrity,competence,diligence,respectandinaneth

2、icalmannerwiththepublic,clients,prospectiveclients,employees,employers,colleaguesintheinvestmentprofessionandotherparticipantsintheglobalcapitalmarkets.对利益相关者正直道德2.Placetheintegrityoftheinvestmentprofessionandtheinterestsofclientsabovetheirownpersonalinterest.客户利益高于自己利益3.Usereasonablecareandexer

3、ciseindependentprofessionaljudgmentwhenconductinginvestmentanalysis,makinginvestmentrecommendations,takinginvestmentactionsandengaginginotherprofessionalactivities.做决策时专业、尽职4.Practiceandencourageotherstopracticeinaprofessionalandethicalmannerthatwillreflectcreditonthemselvesandtheprofession.鼓励他人

4、正直5.Promotetheintegrityof,andupholdtherulesgoverningcapitalmarkets.维护资本市场的诚信、威严6.Maintainandimprovetheirprofessionalcompetenceandstrivetomaintainandimprovethecompetenceofotherinvestmentprofessionals巩固提升自己和同行的专业能力üThestandardsofprofessionalconduct1.Professionalisma.Knowledgeoflaw-从严不从宽-CFA不要求对政府机

5、构汇报违法行为，但建议这样做b.Independenceandobjectivity:nopresent-将IPO超额认购的股票分配到个人账户-不要迫于sell-sidepressure,去发行有利于投行客户的研究报告，ensureeffectivefirewallbetweenresearchmgtandinvestmentbankingactivities-不应撰写有利于上市公司的报告，不应局限于管理层调研，还有供应商客户研究等-去对目标公司进行研究的时候，尽量自己出差旅费-发行人支付酬金的研究报告，研究结论应与酬金无关-建立一个限制名单，名单上的公司只出具事实类的信息，而不出具意

6、见（当有关联关系时）①②③④⑤⑥⑦⑧⑨⑩a.Misrepresentation:故意做投资分析的不当陈述-鼓励公司检验提供给客户的第三方信息-合理引用不抄袭b.Misconduct:不诚实、欺诈的行为1.Integrityofcapitalmarketa.Materialnonpublicinformation:不能利用非公开信息盈利-马赛克理论：分析员根据非重大nonpublicinformation得出的投资结论，不违反准则-先判断是否material,再判断是否public,若为public则不违反准则b.Marketmanipulation：不得进行误导市场、扭曲股价的行为-c

7、lientbrokerageorsoftdollarsorsoftcommissions客户佣金必须用来为客户谋利2.Dutiestoclientsa.Loyalty,prudenceandcareb.Fairdealing:公平对待所有客户-服务水平的差别要披露-若客户不知道recommendation的变化时，应告知-由于minimumlotsizerestriction导致没有prorataallocation不算违反道德，因为有reas