证券掮客业务危害分析论文

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2、生长历史的中国证券公司，不久将与履历过百余年资本市场磨炼且实力富厚的外洋证券公司同场竞技。为了增强我国证券公司的市场竞争力，业务创新和管理范例两手同等重要。就范例管理而言，无论证券监禁部分照旧证券公司自己都面临着一个严正的课题��怎样前进证券公司危害管理水平?怎样前进证券公司的抗危害本事?本文从证券公司的业务组成动手，阐发了新形势下国内证券公司的危害范例，并在对中外证券公司举行比力阐发的基础上，提出了危害应对措施。　　一、从业务组成看我国证券公司危害　　我国证券公司(指综合性证券公司)的重要业务凭据《证券法

3、》的有关划定有掮客、承销、自营、吞并收购、基金管理、咨询服务等。因此证券公司危害凭据业务可分为以下四大类：　　(一)证券掮客业务危害　　由于掮客业务收入占证券公司总收入的比例较大，一样平常到达40—50％以上，因此掮客业务危害是证券公司最基本的危害，重要表现有：　　1．谋划危害　　由于掮客业务的佣金收入占证券公司总收入的比重较大，证券公司对掮客业务的依赖性增强，二级市场行情颠簸对质券公司收益影响较大，当行情低迷时，固定资本(如通讯用度、园地租金等)居高不下，谋划危害凸现。　　上海证券交易所2000年度会员年检效果表现，

4、96家证券公司类会员只有32％被列为年检好会员，与99年相比在总体规模、盈余水平有肯定前进的同时，仍有近十家证券公司出现亏损或靠近亏损，相当一部分证券公司净资产低于均匀水平，在资产谋划清静性、正当合规谋划、内部控制等方面仍需进一步完满。　　2．拓展业务危害　　随着证券市场范例化、市场化、国际化革新的深入，证券公司在猛烈的竞争中拓展业务时采用的一系列手段措施，面临较大危害：　　(1)向客户融资。由于向客户透支资金的要领已经被严酷克制，变相透支资金的情况时有孕育发生(比喻使用国债交易向客户融资等)，有的还与银行配合协作，使

5、融资行为不易被发明。(2)返佣。返佣使谋划资本加大，一旦行情欠好，返佣成为节省用度的包袱；返佣的帐务处理有的返还现金，管理毛病较多；返佣比例拟订亦有较大的随意性，增长了范例管理的难度；同时返佣税金的收取有的只代扣了小我私家所得税，未扣所得税、业务税，留下了隐患。(3)提供保证。证券公司有的分支机构为客户贷款资金提供保证，因保证方比力潜伏，只有在资金链出现断裂，才有可能被发明，而这时证券公司面临的危害已非常紧张。(4)三方监禁。有的证券公司分支机构实验三方监禁(一客户提供资金给另一客户买股票，证券公司分支机构监禁客户的股

6、票，以保证另一客户资金清静)，这是《证券法》不容许的行为，监禁协议不受执法保障，监禁行为不受规则认可，一旦孕育发生纠纷，证券公司非常被动。(5)业务创新。为寻求规模扩大和市场占据率增长，证券公司开展了一系列的业务创新，并与银行、保险等机构结成战略同伴关连，业务创新遇到来自包括技能、咨询、培训和推广等多方面的寻衅，危害控制难度加大。　　3．体系网络危害　　随着网络信息技能在证券行业的普遍应用，随着证券行业业务创新的不停深入，网络是否清静可靠、网络是否便捷高效变得越来越重要。但证券公司对此的危害控制及抗危害本事仍不容乐观。

7、　　(二)证券承销业务危害　　证券承销业务是证券公司的重要业务之一，由于项目周期长，受市场不行预测因素影响较大，随着监禁力度的增强，证券公司的连带责任增长，公司各项危害增大。　　如对上市公司的谋划状态及生长远景研究不够，推荐企业刊行证券失败而使证券公司遭受利润和信誉丧失的危害。对二级市场的走势坚定错误，造成股票价钱定位不公正或债券的利率和期限计划不切合市场需求，券商包销的股票卖不出去；大概在增发配股时成了上市公司大股东，证券公司资金被大量占用引发达政危害。随着B股市场将率先成为全流通市场，B股承销业务将有较大生长，如果

8、推行包销责任，还可能出现外汇危害。对上市公司举行太甚包装，在信息表露上出现不对，误导投资人，造成违规违法的危害。　　(三)自业务务危害　　作为证券公司传统业务之一，证券自营收入约占中国证券公司总收入的30％，但其危害却比力巨大。首先是市场危害，自营收益与二级市场走势关连亲昵。现在我国证券二级市场团体来讲投机气氛较浓，市场颠簸相对频