通货膨胀非线性str模型费雪效应硕士论文

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1、基于STR模型的中国A股市场费雪效应检验【摘要】作为资本市场最重要的组成部分之一,各国股票市场对经济发展的影响越来越大,股票市场已成为一个国家经济发展状况的晴雨表。在我国,股票市场虽然较发达国家起步晚,但是经过20来年的发展,也达到了一个不小的规模,成为了中国经济发展和经济改革中举足轻重的一个环节。利用股票投资来达到保值、增值的各类机构及个人也越来越多。但是,对于股票市场能否抵抗通货膨胀,为投资者提供保值、增值的作用仍然存在着颇多争议。在金融学的理论中,对资产收益及通货膨胀之间关系的论述中,最为著名的理论是由美国经

2、济学家费雪在1930年提出的关于实际利息率与通货膨胀率之间关系的“费雪效应”假说。他认为,资产的实际收益率不受通货膨胀的影响,即资产的名义收益率应等于资产的实际收益率加上通货膨胀率。自费雪效应提出以来,费雪效应假设就受到各理论学派的关注,成为经济学研究当中的一个热点。众多学者试图从理论及实证两个方面来解释和检验费雪效应,但是一直以来,各国学者对费雪效应检验的结果都不大理想,他们发现资产收益率与通货膨胀率之间存在着显著的负相关关系。人们将这一现象称之为“费雪效应悖论”。围绕着如何解释和检验费雪效应假说,各国学者提出了

3、很多的理... 更多还原【Abstract】Asoneofthemostimportantpartofthecapitalmarket,thestockmarketsofallcountrieshaveanincreasinginfluenceontheeconomicdevelopment.Thestockmarkethasbecomeabarometerofnationaleconomicdevelopment.Chinadevelopedthestockmarketlaterthanthosedevelope

4、dcountries.However,ourdomesticstockmarkethasreachedacertainscaleandplayedanimportantroleintheeconomicdevelopmentandreform.Moreandmoreonesandinstitutionsusestockstopreserveandincreaset... 更多还原【关键词】通货膨胀；非线性；STR模型；费雪效应；【Keywords】InflationRate；Nonlinear；STRModel；F

5、isherEffectHypothes；摘要2-4ABSTRACT4-51绪论8-131.1选题背景及意义8-111.2主要研究内容111.3文章结构安排11-132费雪效益理论及国内外文献综述13-202.1费雪效应理论13-152.2国外研究成果15-172.2.1关于股市费雪效应的国外研究现状15-162.2.2关于非线性STR模型的国外研究现状16-172.3国内研究成果17-202.3.1关于股票市场费雪效应的国内研究现状17-182.3.2非线性STR模型的国内研究现状18-203实证方法介绍及数据处理

6、20-303.1非线性STR模型理论介绍20-243.1.1STR模型概述20-223.1.2STR模型的设定与估计22-243.2HODRICK-PRESCOTT滤波方法24-253.3ARIMA模型概述25-263.4数据的选取及处理26-303.4.1变量数据的处理263.4.2变量图形说明26-293.4.3变量单位根检验29-304我国A股市场费雪效应检验的实证分析30-444.1基于线性模型框架的我国A股市场费雪效应检验30-364.1.1线性模型的选取30-324.1.2基于H-P滤波分解的我国A股市

7、场费雪效应检验32-354.1.3基于ARIMA模型分解的我国A股市场费雪效应检验35-364.2基于STR模型的我国A股市场费雪效应检验36-444.2.1我国A股市场STR模型的建立36-384.2.2模型的估计38-404.2.3实证结果分析40-445结论44-475.1研究结论44-455.2本文创新之处455.3本文不足之处45-47附录47-49参考文献【索购全文】Q联系Q：138113721Q联系Q:139938848全文提供服务费：25元RMB即付即发支付宝账号：xinhua59168@yahoo

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