助理理财规划师培训讲义：专业能力5投资规划

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1、助理理财规划师培训讲义：专业能力5第五章　投资规划本章重点：1．理解投资规划的定义和分类2．掌握正确的投资观念3．了解投资规划的流程4．掌握投资工具的特点及交易规则5．掌握投资咨询工作的具体流程本章难点　　1、投资与投资规划的关系　　2、投票投资的分析方法3、共同基金的净值分析法4．私募基金的特点与优势5．投资型信托的特点6．外汇的掉期交易、远期交易和期权交易7．三角套汇8．远期利率协议9．货币互换10．利率互换11．期权的收益第一节投资规划概述一．投资与投资规划（一）投资1．投资的定义。经济学对投资的定义是：牺

2、牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。２．投资的分类。直接投资和间接投资３．金融休系中的投资部门。（１）商业银行业务（２）保险业务（３）证券业务（４）资产管理业务（二）投资规划投资规划是根据客户投资目标和风险承受能力，为客户制定合理的资产配置方案，构建投资组合来帮助客户实现理财目标的过程。18（三）投资规划与理财规划投资规划是理财规划的一个组成部分；投资是实现其它财务目标的重要手段。二．投资规划的流程（一）客户分析（二）资产配置（三）证券选择（四）投资实施（五）投资评价三．树立正确的投资观

3、念１．收益和风险均衡的观念２．长期的观念３．价值投资的观念４．成本的观念５．尊重市场的观念第二节　客户信息的收集与整理一．与投资相关的客户信息（一）反映客户现有投资组合的信息（二）反映客户风险偏好的信息（三）反映客户家庭预期收入情况的信息（四）反映客户投资目标的各项相关信息二．客户信息资料的整理与分析（一）客户资料整理（二）客户资料分析１．分析客户投资相关信息（１）分析相关财务信息（２）分析宏观经济信息（３）分析客户现有的投资组合信息（４）分析客户的风险偏好状况（５）分析客户家庭预期收入信息２．分析客户未来各项需

4、求。（１）投资目标具体化为投资规划目标（２）根据客户的财务状况和期望目标拟定客户的投资目标①将投资目标进行分类②将各个投资目标进行排序（３）确定各个投资目标的投资资金的数额和投资时间（４）初步拟定投资目标后征询客户确认（５）定期评价投资目标３．确定客户的投资目标（１）将投资目标按实现时间进行分类18①短期目标②中期目标③长期目标（２）确定投资目标的原则①具有现实可行性②要具体明确③投资期限要明确④要有时间弹性和金额弹性⑤要与客户总体理财目标一致⑥要与其它目标相协调⑦要兼顾不同期限和先后顺序（３）投资的约束条件①流

5、动性②投资的可获取性③税收状况④特殊需求第三节投资工具第一单元　股票一．股票及其相关概念　　（一）股份制度与股份公司１．股份制度２．股份公司（二）股票的定义股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的，代表持有人对公司的所有权，并根据所持有的股份数依法享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。（三）股票的性质１．是反映财产权的有价证券２．是证明股东权的法律凭证３．是投资行为的法律凭证（四）股票的特征１．收益性２．风险性３．流动性４．不可偿还性５．参与性（五）股票的分类１．按股东权利分为普通股和优先

6、股（１）普通股（２）优先股２．按是否记载股东姓名分为记名和不记名股票。18（１）记名股票（２）不记名股票３．按是否在股票上标明金额分为有面额股票和无面额股票（１）有面额股票（２）无面额股票４．按币种或上市地点分为Ａ、Ｂ、Ｈ、Ｎ、Ｓ股５．按风险和收益标准分为蓝筹股、绩优股、垃圾股。（１）蓝筹股（２）绩优股（３）垃圾股６．按照受经济周期的影响不同分为周期型股票和防守型股票（１）周期型股票（２）防守型股票二．股票的发行和交易（一）交易市场一级市场和二级市场（二）股票发行１．股票发行的目的２．我国股票发行制度的演变３．新

7、股的发行和申购４．配股制度５．增发６．股份回购（三）股票交易规则１．交易时间与竞价方式２．交易金额及涨跌幅限制３．挂牌、摘牌、停牌与复牌４．ＳＴ、＊ＳＴ与ＰＴ制度５．现金股利和股票股利（四）股票价格指数１．股票价格指数的编制方法（１）简单算术股价指数（２）加权股价指数２．我国主要的指数（１）上证指数（２）深证指数（３）沪深３００指数（４）香港恒生指数３．世界主要指数（１）道琼斯股票指数（２）标准普尔股票价格指数（３）日经２２５平均价格指数（４）伦敦《金融时报》股票价格指数18三．股票的收益与风险（一）股票投资的收

8、益（二）投票投资的风险１．系统性风险（１）政策风险（２）利率风险（３）购买力风险（４）市场风险２．非系统性风险（１）经营风险（２）财务风险（３）信用风险（４）道德风险３．其它交易过程风险（１）操作性风险（２）不合规的证券咨询风险　四．股票投资的分析方法（一）基本面分析１．宏观经济分析（１）经济周期（２）通货膨胀（３）利率水平（４）汇率水平（５）财政政策（６）货币政策２．行