我国pp网络借贷行业的风险与政策监管研究

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1、我国P2P网络借贷行业的风险与政策监管研究锯’研宪考考2016年第22期(总第29><>726期)金融生态环境。在上述经济金融和科技发展大背景环境下，P2P网络借贷从国外引入到中国后，得到了爆发式的增长。学者们对P2P网络借贷的定义存在一定分歧，相对更被接受的定义是，P2P网络借贷指个人通过具有资质认证的第三方互联网金融平台为中介，个人获取借或贷的信息，实现资金富余者向资金需求者提供融资，进行资金借贷双方匹配的一种新型金融服务模式。借款人(资金需求方)发布借款项目标的，贷款者(资金供给方)通过投标向借款人实现放贷，借贷匹配过程中涉及

2、的资金、手续、合同等主要通过互联网来完成。P2P网络借贷主要有三大特征：平民性、网络性和便利性。平民性也称普惠性，指P2P网络借贷的投资者和借贷者都更多服务于普通大众和小微型企业，借贷金额从几万元到几百万元不等。网络性是指借贷双方通过互联网平台进行沟通，发布资金利率、借贷期限等信息，资金的划拨统一由互联网平台实现。便利性是指P2P网络信贷比传统的银行贷款需要更少的借贷材料和更快的业务办理速度，不需要现场排队，互联网使得网络借贷业务的开展较为便利。国外P2P网贷借贷平台起步较早，欧美国家的信用体系建设较为完善，有利于开展P2P网络借贷

3、。Zopa是世界上最早的P2P网络借贷平台，2005年诞生于英国，2015年累计完成超过8亿英傍的借款额，平均投资回报率约为5％，其风险控制体系完善，坏账率较低。美国P2P网络借贷平台LendingClub是世界上最大的P2P网络借贷公司。自200<>7年在加州成立后，发展迅猛，2015年规模超过40亿美元。在风控方面，LendingClub的打分评级模式十分严格，总格有从A到G的<>7个评分等级，每一级中又被再次细分为5个更小的等级。在中国，与规模达百万亿元的传统银行业相比，虽然P2P网络借贷行业的总体市场规模不大，但是增长速度惊

4、人。以拍拍贷、宜人贷、人人贷和陆金所等平台为代表的P2P网络借贷企业数量迅速增长。目前，全国已有超过4000家P2P网络借贷服务平台，信贷规模超过5000亿元，相比较过去五年其规模增长几十倍。P2P网络借贷作为新型的融资模式，是对现有金融体系的补充，填补了中小微企业部分资金缺口，为居民闲散资本投资提供了一个渠道，推动了我国普惠金融的发展，有其合理之处。然而，由于该行业缺乏严格的监管体系，行业准入门槛很低，信息披露不透明，加上部分不法分子打着P2P网络借贷的旗号从事诈骗活动等多种原因，相比传统银行信贷业务，P2P网络借贷的风险呈现高发

5、态势，不少P2P网络借贷平台出现违约风险，部分平台沦为非法集资和纯粹的诈骗工具，严重地损害了投资者的利益，给社会稳定带来了较大的安全隐患。根据“网贷之家”等相关信息数据资料，2014年至今，携款逃跑、严重违约或倒闭的P2P网络借贷公司超过500家，涉案金额超过1000亿元，占行业信贷总规模的20％以上，严重地打击了投资者的信心，危及了行业的健康可持续发展。如何加强P2P网络借贷行业的风险管理体系建设，更加高效科学地识别行业风险及其发展趋势，从而完善监管措施，已经成为网络借贷行业及其政府监管部门十分迫切的任务。二、我国P2P网络借贷的

6、业务模式和问题研究(一)我国P2P网络借贷的经营模式。我国P2P网络借贷行业从200<>7年开始起步，经过8年多的高速发展，取得了显著的进步。2016年年初，平台数量超过4000家，成交金额超过5000亿元，投资人数近200万人，投资者主要分布在大中型城市。我国P2P网络借贷行业和国外差别较大，规范化程度较低。欧美国家的P2P网络借贷平台作为中间媒介，不参与业务本身。而我国P2P网络借贷平台普遍介入具体的业务，大致有以下几种经营模式。1．线上线下结合的借贷模式。我国社会信用体系并不完善，为了减少还款的信用风险，往往采用风控人员线下实

7、地调研资金需求方的方式，为了增强网络平台的知名度，部分平台在线下进行宣传以吸引更多的投资者参与进来，而国外主要采用纯线上模式。2．债权转让(专业做市商)模式。该模式中，有第三方先借款给急需获得借款的借款人，竞标获得债权，然后再流转给其他借款人。该模式有利于提高周转速度，投资人可以参与更多的业务，提高平台的筹资能力和市场份额。3．引入担保模式。规范的P2P网络借贷平台往往会提取风险准备金(借贷金额的1％～3％)，以提防未来可能出现的坏账，保护投资人的利益。也有不少平台引入第三方保险公司为其背书，以提高其抵御风险的能力。(二)我国P2P

8、网络借贷的案例分析。基于我国的特殊国情，陆金所，宜信等公司的运营模式和欧美国家的网贷公司差别较大。由于我国的征信系统很不完善，居民金融素养较差，坏账、逃账和赖账的问题较为突出，为此，网贷公司不是简单地复制国外纯线上的无担保业务模式，而