证券交易第九章 债券回购交易

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1、第九章　债券回购交易本章主要考点　　1.掌握债券质押式回购交易的概念　　债券质押式回购交易，是指融资方（正回购方、卖出回购方、资金融入方）在将债券质押给融券方（逆回购方、买入返售方、资金融出方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融资方按约定回购利率计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为。　　在债券质押式回购交易中，融资方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方；融券方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。　　【例1·单选题】上海证券交易所以国债为主要品种的质押式回购交易的开办时间是（　）。　　A.1993年

2、l2月　　B.1994年10月　　C.2002年12月　　D.2003年1月　　『正确答案』A　　【例2·单选题】2009年1月，中国证监会与中国银监会联合发布通知，开展（　）在证券交易所参与债券交易试点。　　A.政策性银行　　B.全国性银行　　C.城市商业银行　　D.上市商业银行　　『正确答案』D　　【例3·多选题】开展债券回购交易业务的主要场所为（　）。　　A.上海证券交易所　　B.深圳证券交易所　　C.全国银行间同业拆借中心　　D.中央国债登记结算有限责任公司　　『正确答案』ABC　　【例4·多选题】全国银行间同业拆借中心债券回购业务的参与主体主要有（　）。

3、　　A.证券公司　　B.保险公司　　C.商业银行　　D.证券投资基金　　『正确答案』BCD　　【例5·多选题】在债券质押式回购交易中，正回购方是（　）。　　A.资金融入方　　B.资金融出方　　C.买入返售方　　D.卖出回购方　　『正确答案』AD　　2.掌握证券交易所债券质押式回购交易的基本规则　　▲证券交易所质押式回购实行质押库制度。　　▲当日购买的债券，当日可用于质押券申报，并可进行相应的债券回购交易业务。　　　　　　　　　　　　　　　▲当日申报转回的债券，当日可以卖出。　　▲交易所债券质押式回购实行标准券制度。　　▲上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购

4、分别为：1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9个品种。　　▲深圳证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购分为：1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11个品种。　　▲实行标准券制度的质押式企业债回购有1天、2天、3天、7天4个品种。　　▲债券回购交易申报中，融资方按“买入”（B）予以申报，融券方按“卖出”（S）予以申报。　　▲《上海证券交易所债券交易实施细则》债券回购交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求：　　（1）申报单位为手，1000元标准券为1手。　　（2）计价单位为每百元资金到期年收益。　

5、　（3）申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍。　　（4）申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过1万手。　　（5）申报价格限制按照交易规则的规定执行。　　▲深圳证券交易所规定：　　（1）债券回购交易的申报单位为张，100元标准券为1张。　　（2）最小报价变动为0.01元或其整数倍。　　（3）申报数量为10张及其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过10万张。　　【例1·单选题】在上海证券交易所进行债券回购交易集中竞价时计价单位为（　）。　　A.每百元资金到期月收益　　B.每百元资金到期年收益　　C.每千元资金到期年收益　　D.每百元资金到期平均

6、收益　　『正确答案』B　　【例2·单选题】在深圳证券交易所进行债券回购交易集中竞价时，申报数量为（　），单笔申报最大数量应当不超过（　）。　　A.10张及其整数倍，1万张　　B.10张及其整数倍，10万张　　C.100手或其整数倍，1万手　　D.1000手或其整数倍，1万手　　『正确答案』B　　【例3·单选题】上海证券交易所规定，债券回购交易申报价格最小变动单位为（　）。　　A.0.1元或其整数倍　　B.0.0l元或其整数倍　　C.0.05元或其整数倍　　D.0.005元或其整数倍　　『正确答案』D　　【例4·多选题】上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购包

7、含的品种有（　）。　　A.28天　　B.63天　　C.182天　　D.273天　　『正确答案』AC　　　　　　　　　　　　　　　【例5·多选题】下列关于标准券的说法正确的是（　）。　　A.标准券是由不同债券品种按相应折算率折算形成的回购融资额度　　B.深圳证券交易所规定国债、企业债折成的标准券可以合并计算　　C.上海证券交易所规定国债、企业债、公司债等可参与回购的债券均可折成标准券，并可合并计算　　D.深圳证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购分为1天、2天、3天、4天、7天、l4天、28天、63天、91天、l82天、273天11个品种　　『正确答案』ACD　　

8、【例6·判