战略与风险管理 第十章风险管理实务

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1、CPA考试—战略与风险管理讲义第十章风险管理实务第一部分本章考情　　　　20092010章节大纲测试内容能力等级重点内容大题小题大题小题10（十）风险管理实务　　　　　　　1．识别、评估和应对企业面临的政治风险　　　　　　　（1）政治风险概述2定义，源头或分类　　　　（2）应对政治风险的态度2降低政治风险方法P268，P269，评估政治风险的传统方法P268，　　2132．识别、评估和应对企业面临的操作风险　　　　　　　（1）操作风险概述2定义及特征，操作风险的源头122　　（2）应对操作风险的态度3操作风险由三个关键领域进行的活动而产生，操作风险的评估，应对操作风险办法　　　　3．识别、

2、评估和应对企业面临的项目风险　　　　　　　（1）项目风险概述2定义及特征，操作风险的源头　　　　（2）应对项目风险的态度3应对项目的办法　　　　4．识别、评估和应对企业面临的法律或合规性风险　　　　　　　（1）法律或合规性风险概述2　　　　　（2）应对法律或合规性风险的态度3　　　　　5．企业面对的各种财务风险及其管理　　　　　　　（1）财务风险2财务风险定义，分类，来源，　　　　（2）财务风险管理实务2财务风险管理的必要性，建立完善的财务风险管理的举措，财务风险分散化，财务风险管理技术，　　　　（3）财务部的职能与其在财务风险管理中的作用2集中财务职能的优点，财务权力下放的优点19214

3、6．识别、评估和应对企业面临的汇率风险　　　33　　（1）汇率风险概述3汇率风险的定义，类型，影响汇率的因素，　　　　（2）汇率风险管理的概述2汇率风险管理最佳实务操作框架　　　　第64页共64页CPA考试—战略与风险管理讲义（3）汇率风险计算方法之VaR计算法3VaR计算法　　　　（4）汇率风险的管理方法3套期策略和套期工具，其他汇率风险管理方法1241147．识别、评估和应对企业面临的利率风险　　　33　　（1）利率风险概述3定义　　　　（2）利率风险管理的概述3利率风险敞口　　　　（3）利率风险的计量与资料收集3　　　　　（4）在固定利率和浮动利率间进行选择应考虑的事项3固定利率与浮

4、动利率间选择　　34（5）利率风险的管理方法3利率风险的管理方法　　34．2、4．38．对汇率和利率风险的监督与控制3　　　　　9．与财务风险及衍生金融工具相关的简单计算　　　　　　　（1）衍生金融工具介绍3期货合同、远期合同、期权、套期保值策略选择120　　213　　（2）主要衍生金融工具的简单计算3主要衍生金融工具的简单计算117　　10．管理财务风险的其他方法　　　　　　　（1）经营规划及预算计划程序1　　　　　（2）财务预测1　　　　　11．对影响企业财务风险的外部环境变化的管理　　　　　　　（1）外部环境变化与财务风险管理的关系1　　　　　（2）外部环境变化对于财务风险管理的挑战

5、1　　　　　（3）企业财务接受外部环境变化的应变措施1　　　　　　2009分值分布2010分值分布一二三四小计一二三四小计第10章51.55　11.5138　12　2624203010016243030100第64页共64页CPA考试—战略与风险管理讲义第二部分知识要点解析第一节识别、评估和应对企业面临的政治风险一、政治风险概述（一）政治风险的定义政治风险：指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性。也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。由于东道国或投资所在国国内政治环境或东道国与其他国家之间政治关系发生改变而给外国企业或投资者带来经济损失的可能性。不作为：许

6、可证管理、法律执行直接干预行为：不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回母国。不作为、乱作为、政策调整。政治法律环境、部分经济环境要素（经济体制、经济政策）的内容。（二）政治风险的源头政治风险常常分为两大类：宏观政治风险、微观政治风险。1.宏观政治风险对一国之内的所有企业都有潜在影响。P14政治制度、政治形势、方针政策、法律法规等l恐怖活动、内战或军事政变等剧烈变化的事件可能产生威胁。l政府强占企业资产而不予赔偿也会产生宏观政治风险。lP266就某一国来说，更为常见的宏观政治风险是不利的经济环境产生的潜在威胁宏观政治风险—经济环境影响---经济衰退、需求下降

7、等--企业与前面PEST分析有些差异。2.微观政治风险仅对特定企业、行业或投资类型产生影响。²设立新的监管机构第64页共64页CPA考试—战略与风险管理讲义²对本国内的特殊企业征税²当地业务合作伙伴如果被政府发现有不当行为，也会对本企业产生不利的影响。政治风险的源头包括：（1）外汇管制的规定通常欠发达国家制定的外汇管制规定更为严格。（资本项、贸易项）外币供应定量配给：限制东道国的企业从外国购买商品，禁止其向外国股东支付股