【行业分析】2008年亚洲保险公司竞争力排名分析报告(上)_424

《【行业分析】2008年亚洲保险公司竞争力排名分析报告(上)_424》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、2008年亚洲保险公司竞争力排名分析报告(上)   从当初的次贷风波发展到今天的金融危机，几乎超出了所有人的预料。如果在三年前，没有人会想到AIG(美国国际集团)会几近破产。而美国政府进行救赎，也的确因为AIG特殊地位和影响。如今保险公司几乎是金融市场的最大长期资金提供者和最重要的机构投资者，又是国民的最后“暖床”。那么，对重要行业进行研究观测，尽量减小不可预见的未知，意义不小。　　从中国人保、中国人寿(21.99,0.10,0.46%)上市为标志，中国保险业有了真正竞争个体，谈论或者比较我们称之的“公司竞争

2、力”才有了基础。另一方面，中国保险公司实力相较银行仍不可比，但经过近十年发展，资产实力和影响力日增。更为关键的是，与现阶段国家地位相适应，保险业至少必须以亚洲为坐标系进行经营和竞争，自娱自乐已不再可能。　　实际上，中国保险业的变革与开放比银行要早。在2006年《21世纪经济报道》计划进行亚洲银行竞争力排名之时，已酝酿保险公司竞争力研究，不过，保险行业数据质量和可得性相较银行却令人沮丧。但我们的研究团队仍然希望从有限和并不完整的数据中，能够给出清晰的逻辑和负责任的判断。　　选择亚洲范围比较，并且给出排名，其目的

3、为中国保险公司提供全新坐标，既为鞭策后者奋进，亦为前者树立新目标。　　第一部分亚洲和中国保险市场的概况　　亚洲保险市场的概况　　在美国“次贷危机”影响下，亚洲乃至全球经济都受到了严重的冲击。人们开始质疑包括保险公司在内的众多金融机构的信誉和稳健经营能力。AIG这个在亚洲多国有着强大实力的保险业巨头几近破产，更加重了人们对亚洲保险公司和再保险公司经营状况的担忧。人们开始关注亚洲保险公司的金融实力、财务稳定性以及竞争力等。其中，保险公司的财务状况以及风险管理能力，更是成为投保人和监管机构关注的重点。由《21世纪经

4、济报道》发起和委托，加利福尼亚州立大学富乐顿分校（CSUF）和上海财经大学（SUFE）联合推出的《2008年亚洲保险公司竞争力排名研究报告》在此时进行，正好适应了这种需要。　　1.1亚洲保险市场的结构　　根据瑞士再保险公司的研究，2007年全世界保费规模为40610亿美元，其中欧洲占41％，北美占33%，亚洲排名第三，占比21％。事实上，由于日本保险业的负增长，2007年亚洲市场的占比相对2005年的23％有所下降。　　在保费构成上，全球保费中寿险和非寿险分别占60％和40％。但在亚洲市场，情况有些不同，其中

5、寿险保费在保费构成中占较大比重，达到75％。出现这种情况是因为日本市场的影响。日本保险市场的规模占到了整个亚洲市场的一半以上，而日本保险市场主要由寿险占据，寿险保费占到其总保费的80%。　　从不同国家的保费规模来看，日本占据整个亚洲市场的51％，韩国占14％位列第二，中国占11％排第三，印度占6％。如果将“亚洲四小龙”（韩国、中国香港、新加坡、中国台湾）合在一起计算，它们总共占据了26％的份额。　　1.2亚洲保险市场的增长　　在过去的五年中，世界保险市场的发展呈现出一种有趣的形态。一方面，非寿险保费增长速度由

6、2003年的6.5％急剧下降到2005年的－0.1％，这主要是经济增长的放缓以及保险承保周期疲软造成的。之后到2006年增长速度回升为1.5％，而2007年由于“次贷危机”的影响，又回落到0.7％；另一方面，寿险保费增长速度在开始四年里平稳增长，由2003年的0.3％上升到2006年的7.7％，但是2007年由于“次贷危机”的影响，该增长率下降到5.4％。　　与世界市场相比，过去五年间，亚洲市场的发展相对来说更加理想，寿险与非寿险之间差距不大。非寿险保费增长率在2004年下降为2.9％，之后持续上升，到200

7、7年达5.1％。寿险保费增长率则由2003年的1.9％上升到2005年的5.1％，然后由于日本市场的下滑，保费增长率在2006年下降为3.6％，2007年又上升为4.3％。从2007年的数据可以看出“次贷危机”尚未对亚洲市场造成很大影响。除了日本以外，亚洲其他市场的发展都非常良好，五年内保费收入增长迅速，平均增长率达3.6％。在2007年，增长率最低的是日本-3.2％，最高的是印度尼西亚34％。　　保险深度是保费规模占GDP的比率。图1列出了2007年亚洲部分国家和地区保险深度状况。整个亚洲平均保险深度为6.

8、2％，其中“亚洲四小龙”占据领先地位。中国台湾地区保险密度最高，达15.7％，接下来依次是韩国11.8％，中国香港11.8％以及新加坡7.6％。日本作为规模最大的市场，保险深度仅为9.6％。　　基于这些数据，就很容易理解瑞士再保险的Sigma杂志将新加坡、中国香港、韩国和中国台湾列为发达保险市场的原因。亚洲人口最多的两个国家——中国（内地）和印度，保险深度却只有2.9％和4.7％，也说明了这两个市场