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1、高级会计师考试常用公式大全第一章竞争战略类型业务组合管理模型SWOT模型股利分配战略的类型公司战略与财务战略的匹配第二章企业投资、融资决策与集团资金管理1.复利终值：2.复利现值：3.年金终值：4.年金现值：5.永续年金：6.递延年金：①分段法：P=A(P/A,i,n-s)(P/F,i,s)②补缺法：P=A(P/A,i,n)-A(P/A,i,s)=A[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)]7.折现率的插值计算（内插法、试误法）从P=A(P/A,i,n)说起已知：P,A，n，求i?解题步骤：①=(P/A,i,n)=C(常数)②查“年金现值系数表”，沿n行查。若查不到
2、，确定C的两个临界值，iC③代入公式:现金流量的估计付现成本=总成本非付现成本（利息、折旧、摊销、其他）现金净流量（可正可负）=现金流入量现金流出量1.项目初始期现金流量 （1）新购置固定资产的支出； （2）垫支流动资金，即流动资金的增加（或减少）； （3）额外的资本性支出（运输、安装、调试等支出）。注意：沉没成本、机会成本、互斥成本是否需要算，例如：咨询费为沉没成本，不能算入；闲置旧厂房，如近几年不出租，不出售为单一用途不能算，但如果是一块占用的土地多用途要算，关联影响：竞争是减，互补是加2.项目经营期营业现金流量 （1）直线法：营业收入－付现成本－所得税
3、 （2）间接法：EBIT×（1－T）＋折旧＝税后净利+利息费用（1-T）+折旧 （3）分算法：营业收入×（1－T）－付现成本×（1－T）＋折旧×T3.项目处置期现金流量 （1）处置或出售资产的残值变现价值；（2）收回的流动资金； （3）处置资产净损失抵税流入（如果处置资产出现净收益，则净收益纳税作为流出）。步骤：1、先计算折旧、摊销2、计算各期净利润：净利润=（收入付现成本折旧摊销利息其他）(1-T)3、计算各期NCF(现金流出量)（收入+回收期）（付现成本+税款+营运资本增量）=（收入总成本税款）+折旧+摊销+利息+其他营运资本+回收额净利润+折旧+摊销+
4、利息+其他营运资本增量+回收额4、计算NPV【总结】 ①沉没成本、机会成本、互斥成本 ②销售现金流入＝销售收入－固定成本－总变动成本 ③年现金净流量＝销售现金流入－税金＋利息费用－利息抵税＋折旧－营运资本增量 ④营运资本与营运资本增量(每年营运资本投入因在上年未投入) ⑤项目终结处置固定资产的现金流量 处置现金收入＋处置损失减税（或：－处置收益纳税）投资决策方法一个投资项目可以分成以下几个步骤： 1.提出方案 2.估算方案相关的现金流量； 3.计算各种收益指标，如项目净现值、内含报酬率、现值指数法等进行综合判断；4.分析，决策Ø回收期法（1）非折现
5、的回收期静态投资回收期=收回投资前的年限+年初未收回投资额/当年的现金流量特殊方法条件：①投资一次性发生，在期初（I）②经营期每年CFt相等（A）回收期一般方法（列表法）1）列表——计算累积CFt2）在累计CFt一栏中确定最后一项负值栏，对应的时间设为m3）代入公式回收期（2）折现回收期动态投资回收期=收回投资前的年限+年初未收回投资额现值/当年的现金流量现值1）列表2）在累计CFt一栏中确定最后一项负值栏，对应的时间设为m3）代入公式回收期Ø净现值法①公式定义：几何意义：同样的净现金流量，折现率越大，净现值越小，折现率的大小与净现值的大小成反比。②净现值的特殊方法
6、条件：①建设期为0，S=0=-I②投产后，=A+Rn公式：Ø内含报酬率法IRR（内部收益率）其中：I—原始投资额（1）定义：净现值等于0的折现率（2）试误法（内插法）——逐次测试逼近法步骤：①任选，计算净现值>0（<0）[大则选大，小则选小]②再选，>（>），计算类推得到：>0，<0，特别注意：与是最接近的折现率！0IRR平行线段中对应线段成比例（1）简化得：修正的内含收益率①②Ø现值指数法（PI）——获利指数法；Ø投资收益法（ARR）（不折现）Ø约当年金法（净现值的等额年金）先计算各方案的NPV--------再用NPV/等额年金系数＝NPV/(P/A,I,N)单
7、一独立方案财务可行性评价表投资决策方法的特殊应用（一）不同规模的项目（寿命周期相同，但规模不同）规模相同：比较净现值规模不同：扩大投资使规模相同后再比较NPV新项目的扩大倍数=×规模小的项目的CFt。（二）不同寿命期的项目1）重置现金流量法按二个方案的最小公倍数来重置A:3年，B:2年，最小公倍数为6,A方案重置1次，B方案重置2次A:NPV+NPV(P/F,I,3)B:NPV+NPV(P/F,I,2)+NPV(P/F,I,4)2)约当年金法:通过净现值和年金现值系数，计算出项目净现值的等额年金净现值的等额年金＝NPV/(P/A,I,N)最佳资本预算P90/1）
