债券系统业务需求要点

《债券系统业务需求要点》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、地方债在上交所发行业务介绍2017年5月上交所债券市场发展情况地方债在上交所发行的优势地方债发行业务流程介绍目录上交所市场概况股票市场总市值28.5万亿成交金额50.17万亿筹资总额8,056亿WFE排名交易额第二名，筹资额第二名，市值第四名债券市场债券挂牌8,077只未到期债券余额6.2万亿成交金额231.4万亿公司债和ABS融资总额2.7万亿基金市场挂牌总数161只总市值3,563亿成交金额8.9万亿衍生品市场挂牌交易合约106个累计成交金额431.89亿注:2016年数据1现货国债地方债国开债公司债企业债分离债可转债可交换债证券公司债保险公司债私募债资产支持证券2回购质押式回购（1、2、

2、3、4、7、14、28、91、182天）九个回购品种协议回购4近期新产品可交换债债券借贷公司债扩容ABS扩容3其他产品国债预发行债券ETF托管情况上交所债券托管量（亿元，2017年3月底）上交所债券托管只数（2017年3月底）截至2017年3月底，上交所市场债券挂牌数量达8,366只，较2016年底增加289只。公司信用类债券是主要品种，其中企业债占26.0%，公司债占36.2%。截至2017年3月底，债券托管量达6.47万亿元，较2016年底增加0.27万亿元。其中公司债4.31万亿元，占66.6%，企业债8,544亿元，占13.2%。债券发行情况62015年公司债券发行交易制度改革以来，公

3、司债发行量迅猛增长2015年上交所市场债券发行量达到1.9万亿元，其中公司债1.8万亿元,资产支持证券0.1万亿元。2016年上交所市场债券已发行2.7万亿元，其中公司债2.4万亿，资产支持证券0.3万亿。各类债券总共发行1,994期，其中：大公募21期小公募720期私募989期可转债6期ABS254期地方债4期交易情况2016年，上交所市场股票累计成交量达到49.7万亿元，债券成交总量达到224.7万亿元。债券交易快速增长，在2012-2014年均超过股票成交量，这一市场格局将进一步发展。上交所股票、债券成交量（万亿元）上交所债券现货、回购成交量（万亿元）以回购交易为主，现券成交快速增长。2

4、016年，现券交易4.4万亿元，回购交易220.3万亿元。上交所债券市场发展2016年上交所债券市场工作重点支持地方债发行，服务地方经济发展保障地方债在上交所发行，完善地方债交易机制，加强地方债市场建设扩大公司债规模，降低企业财务成本完善分类审核，提高审核效率，扩大优质发行人发行规模推动债券产品创新，提高市场流动性研究推出三方回购，完善债券协议回购、债券借贷制度，研究开发相关衍生品上交所债券市场发展情况地方债在上交所发行的优势地方债发行业务流程介绍目录地方债发行现状（一）地方债投资者结构单一，商业银行主导地方债发行由以银行为主机构组成的承销团承接，银行购买并持有到期。据统计，商业银行认购绝大部

5、分债券，占比高达99%。（二）二级市场流动性不足2016年地方债换手率不到0.26，远低于国债换手率1.11。完善方向拓宽地方债发行渠道拓展在上交所发行的渠道，建立多渠道发行机制优化地方债投资者结构发挥券商承销功能,扩大非银行金融机构参与比重提高地方债流动性引入更多类型机构参与地方债交易推动地方债在上交所招标发行（优化交易所债券品种结构,扩大利率债的比重,改善交易所市场以信用债主导的特征)财政部和证监会的政策支持财政部证监会财政部支持：（1）地方债发行管理暂行办法以及“关于做好2016年地方政府债券发行工作的通知”中明确“公开发行的地方债主要通过承销团面向全国银行间债券市场、证券交易所债券市场

6、发行”。财政部授权上海证券交易所为财政部证券交易所国债发行招投标系统技术支持部门。（2）财政部正式批复同意启用财政部上海证券交易所国债发行招投标系统发行地方政府债券。证监会支持：地方债在交易所市场可纳入回购质押库，折扣系数参照国债（0.98）。便捷的国债招标系统财政部国债招标系统（上交所）具备招标发行、注册、分销和簿记建档等多种功能，支持荷兰式/美国式/混合式等多种招标方式，支持多期债券同时招标发行，发行人还可根据实际投标情况，弹性调整发行量以确保发行成功。上交所在上海和北京分别布置了招标室，为发行人提供便捷的债券发行服务。上海招标室地址：上海市浦东南路528号证券大厦北京招标室地址：北京市西

7、城区金融街22号金阳大厦招标室具有通信屏蔽功能、采用电信专用高速网络、双电源备份供电等，可有效保障地方债招标发行工作。丰富多元的投资者群体金融机构商业银行、保险公司、证券公司、信托公司、基金管理公司、期货公司等理财产品上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括银行理财产品、信托理财产品、券商资管产品、期货资管产品、基金专户产品等企事业单位各类企事业单位法人、合伙企业境外机构合格境外机构投资者（QF