外汇交易与外汇风险曦

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1、题型：选择、填空、名解、简答、论述、计算一、名解：1、直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。2、间接标价法：间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。3、直盘：在国际外汇市场上，一个国家的货币直接跟美元进行兑换的就是直盘。4、交叉盘：以美元为汇率基准，美元以外的两种货币的相对汇率则是交叉盘 。5、领先指标：由商务部经济分析局负责搜集一系列相关指标，并加权平均生成先行指标数字发布。6、采购经理

2、人指数：PMI是以下不断变化的五项指标的一个综合性加权指数：新订单指标，生产指标，供应商交货指标，库存指标以及就业指标。是经济先行指标中一项非常重要的附属指标7、美元指数：是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。8、外汇实盘交易是指：客户通过国内的商业银行，将自己持有的某种可自由兑换的外汇（或外币）兑换成另外一种可自由兑换的外汇（或外币）的交易，称为“外汇实盘交

3、易”。所谓“实盘”，指的是在这种交易中，客户不能使用类似于期货交易中的融资方式，即在交纳保证金之后从银行融资从而将交易金额放大若干倍。9、外汇保证金交易：是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1％－10%的按金（保证金，下同），就可进行100％额度的交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币，而赚取利益。10、即期交易：是指外汇交易成交后2个营业日内办理交割的外汇业务。11、标准交割日：是指即期外汇交易在成交后第二个营业日交割，又称T+2交割。1

4、2、隔日交割：是指在成交后第一个营业日交割，又称T+1交割。13、当日交割：是指在成交日当日进行交割，又称T+0交割。14、无本金交割远期外汇交易：是一种离岸金融衍生产品，交易双方基于对汇率的不同看法，签订非交割远期交易合约，确定远期汇率、期限和金额，合约到期时只需将远期汇率与实际汇率的差额进行交割清算。15、可敲出远期外汇买卖：是指买卖双方签订远期合约，一方可在交割日按照优于正常远期汇率的价格，买入或卖出约定数量的货币；上述远期合约得以实现的前提条件是:双方设定一个“敲出”汇率，如果在交割日前市场即期汇率未触碰过该“敲出”汇率

5、，上述合约得以履约；否则上述合约自动取消。16、非抵补套利：是把资金从低利率的货币转向高利率货币，从而谋取利差收益，但不同时进行反方向交易轧平头寸。17、抵补套利：是指把资金调往高利率货币的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在外汇市场上套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。这就是套期保值，是常见的一种套利活动。18、逐日盯市又称“每日重新结算”，即每天交易结束后，清算所就以收盘价计算出每一个交易合约的净值。19、欧式期权。期权的合同持有人（买权或卖权），只能在期权到期日当天的纽约时间上午9：30以前，向合同签署人（卖期权的

6、银行）宣布，执行或不执行外汇期权。不能在未到期时要求提前交割。20、美式期权。期权的合同持有人，可以在期权合同有效期内任何一个营业日上午9：30以前，向合同签署人宣布，执行或不执行外汇期权。与欧式期权相比，美式期权灵活，但保险费较高。21、看涨期权(AllOption)。也称多头期权或买入期权，它赋予期权买者在有效期内，无论市场价格升至多高，都有权以原商定价格（低价）购买约定数额的外汇。它是期权买方预期汇率将上涨时购买的期权，故称看涨期权。进口商、债务人多买看涨期权。22、看跌期权(PutOption)。又叫空头期权或卖出期权，

7、它赋予期权的买者在有效期内，无论市场价格降至多低，都有权以原商定价格（高价）卖出约定数额的外汇。它是期权买方预期汇率将下跌时购买的期权，故称看跌期权。22、实值期权：又称价内期权，期权持有者如果立即执行权利则可获得正现金流。23、平价期权：期权持有者如果立即执行权利则其现金流为零。24、虚值期权：又称价外期权，期权持有者如果立即执行权利则其现金流为负值。二、简答1、外汇交易规则（自行简化删减）（1）.使用统一的标价方法：除英镑、欧元、澳大利亚元和新西兰元等采用间接标价法外，其他交易货币一律采用直接标价法，并同时报出买入和卖出价。

8、（2）.采取以美元为中心的报价方法：由于美元的特殊地位，除非特别说明，各国外汇市场已形成了一个规则，在外汇市场上报出的货币汇率都是针对美元的，非美元的货币之间的汇率通过以美元为中介套算得出。（3）.使用小数报价：外汇交易员在报出汇价时，按交易惯例，一般省略大数（