资源描述：
《【推荐】自愿性信息披露的国别差异及其启示》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、自愿性信息披露的国别差异及其启示第z0卷第2期Vo1.2ONo.2上海立信会计学院JournalofShanghaiLiXinUniversityofCommerce2006年3月25臼Mar.25,2006自愿性信息披露的国别差异及其启示王惠芳(中南财经政法大学会计学院,湖北武汉430064)【摘要】与制度驱动型的强制性信息披露不同,自愿性信息披露属动因激励型的信息披露,即自愿性信息披露是公司在内外一系列因素的激励和影响下作出的.国家不同,其自愿性信息披露的程度也不相同.本文通过对自愿性信息披露国别差异的比较研究,为提高我国自愿性信息披露水平提供几点启示.【关键词】自愿披露;国别差
2、异;影响因素;启示【中图分类号】F234.4【文献标识码】A【文章编号】1009—6701(2006)02—0020—05自愿性信息披露是指公司在强制披露规则之外,自愿进行的信息披露.与制度驱动型的强制披露不同,自愿性信息披露属动因激励型的信息披露,即自愿性信息披露是公司在内外一系列因素的激励和影响下作出的披露.不同的国家由于政治,经济,文化的不同,公司自愿性信息披露的程度也不同.本文通过对自愿性信息披露国别差异影响因素的比较研究,得出激励和规范我国自愿性信息披露的相关启示.一,自愿性信息披露国别差异的影响因素1-融资体系和结构.根据自愿披露理论,公司自愿披露的主要动机是为了以最低的
3、成本筹资.对外部筹资的依赖性越强,公司越有动力进行更多的自愿性信息披露.因此,国家的融资结构不同,资本市场的发展程度不同将会导致自愿披露的程度高低不同.公司以权益筹资为主要资本来源的国家,资本市场高度发达,股权高度分散,投资者对信息的需求旺盛,资本需求的竞争异常激烈,自愿披露水平较高;反之则自愿披露水平较低,如表1所示.表1融资体系和结构对自愿性信息披露的影响强大的权益市场较弱的权益市场融资体系和结构股权高度分散,股权集中度为6一i0股权高度集中,股权集中度为5O以上外部股东,机构投资者较多融资核心为内部股东主要国家英国,美国,澳大利亚法国,德国,意大利自愿性信息披露的程度较高较低【
4、收稿日期】2006—01—09【作者简介】王惠芳(1975一),女,山西运城人,中南财经政法大学会计学院博士研究生,研究方向:财务管理.一2O一2.法律体系.世界法律体系可分为习惯法和成文法两大类.习惯法是指国家的法律体系依赖数量有限的法律条例,法律的解释权在法庭.习惯法国家的公司法没有对公司行为和公司应当怎样编制其财务报表做出详细规定,会计人员可以自己为会计实务制定规则.成文法是指国家的法律体系依赖国家机关制定的,以文字形式表达的法律.成文法的立法思想与公平和道德的理念相联系,影响到公司法或商业法,自然对会计和财务报告建立严格的法则,集权化和控制经济的欲望较强.一般来说,习惯法国家
5、的自愿披露程度要高于成文法国家.如表2所示.袁2法律体系对自愿性信息披露的影响习惯法成文法自由,灵活,效率的立法思想公平,道德,统制的立法信条简单,精炼,宽松的会计规则详细,严格的会计规则法律特征强调法规对于会计披露行为的主导作用,重视会计信息生产者的主观能动性视信息生产者为监管对象主要国家英,美,加拿大,澳大利亚,新西兰法,意,德,日,西班牙,荷兰,葡萄牙自愿性信息披露的程度较高较低3.文化传统和价值观.不同的文化传统和价值观会影响公司的信息披露程度.格雷(1988)开发了一个模型用来解释霍夫斯蒂德(1980)有关国家文化因素与会计子文化因素之间的联系格雷提出两对有关计量和披露的会
6、计文化价值观:稳健主义与激进主义,保密性与透明度.根据霍夫斯蒂德的公司文化分类(个人主义与集体主义;权力差距的大小;不确定性规避的强与弱;阳刚性与阴柔性),格雷认为,在那些崇尚规避不确定性文化传统和低个人主义的国家当中,会计披露往往呈现保密倾向,喜欢采用稳健的收入计量,并喜欢限制那些与其经营活动密切相关信息的披露;而在那些乐于冒险,强调个人主义和提倡竞争的文化氛围当中,往往存在着透明度较高的会计披露实践,如英,美等盎格鲁——撒克逊国家.如图1中的分类,第三象限国家的自愿披露程度较高.乐观,激进主义英,美,J近东国家德意志.I日本较发达的拉欠发达的亚洲国家一一北欧稳-亚洲民地澳大剁亚Ⅲ
7、透明度图1格雷的会计披露文化的国家差异坐标图4.会计职业团体的规模和发展程度.会计职业团体的规模和能力在一定程度上也会对国家的披露模式产生影响,这种影响体现在三个方面:会计职业团体的强大意味着市场上存在成熟的信息需求团体,从而形成对信息供给的重要反作用力;发达会计职业团体可以对公司的信息披露进行评价,鉴证和引导;会计职业团体还可以作为信息中介促进公司与投资者的沟通.因此,一个国家会计职业界的发展规模,地位,声誉将会直接影响公司自愿披露供给的数量和质量通过上
