浅析现金流量表的财务分析

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1、浅析现金流量表的财务分析[摘要]现金流量表起源于英国，经过了两个多世纪的发展，现在已经被广泛运用在投资分析领域以及企业管理领域。现金流量表采用的收付实现制编制，在很大程度上弥补了采用权责发生制编制的资产负债表、利润表的不足。由于收付实现制与权责发生制的差异，企业所获得利润并不等于其所获得的现金的净流量。现金流常被比作一个企业的血液，缺乏足够的现金流的企业就无法在健康的条件下运行。在运用财务分析法分析一个企业的现金流量时，最常用的是比率分析法，分析各个比率的同时也需要结合企业的自身状况和所处的宏观环境进行分析

2、。[关键词]关键词：现金流量指标结构趋势比率分析 引言1997年亚洲金融危机导致大量企业破产，这些企业破产的原因有很多种，但是劫后余生的企业确有一个共同点——现金流量较为优良。统计资料表明：在发达国家，大约80%的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在中国，银广厦、麦科特、郑百文等虚假财务报告舞弊案件相继暴光，使得人们对会计盈余质量产生了极大的不信任。忽然之间，一直不被人们重视的现金流量表成为整个证券市场关注的热点。　　“损益”也是显示企业经营状态的重要指标，但

3、损益是按权责发生制计算出来的（不象现金是按收付实现制计算的），利润有时确实可以编造出来，有时确实中看不中用，有利润不一定有相应的现金流入，只有那些能迅速实现的收益，也就是直接转化为现金的收益才是货真价实的利润。因为不论是偿还银行借款，还是上缴政府税款，要的是现金而不是账面上的收益。现金流量是企业的血液。缺乏血液，机体会病变甚至死亡。同样企业缺乏现金，没有偿债能力，最终就会倒闭。　　综上所述，企业应该追求利润，更应该重视现金流量.现金流是现代公司理财学中一个很重要的概念。现金流量管理也是现代企业的一项重要理财

4、活动。运用财务方法对企业现金流进行分析，提出改进建议，并预测企业短期内的现金流，不论是对企业自身，投资机构，个人投资者、政府部门乃至银行，都具有重要的意义。一、现金流的运用在市场经济条件下，“现金”是一种稀缺资源，现金流的稳定与否在很大程度上影响着企业的生存和发展。企业的现金流如同企业的血液[1]。如果一个企业有充裕并且顺畅的现金流量，那么这个企业就能够健康地运行；如果一个企业出现现金流转不畅，那么其资金链条很可能出现问题甚至发生断裂。所以，现金流影响着企业的生存死亡。（一）现金流量表的起源与发展现金流量表

5、的前身是资金流量表。资金流量表在1862年起源于英国，用于记录银行存款、现金和邮票的变化。20世纪初，资金流量表的功能发展到了揭示现金、流动资产、营运资金以及一个会计期间的财务活动。20世纪30年代，资金流量表进入会计教科书。二战末期，美国的公司已经将资金流量表纳入财务报表，但是并没有规范的格式、内容，也没有强制性。（二）国内现状相比国外，我国现金流量表的起步较晚。在1999年12月修改的公司法中规定财务会计报表应当包括资产负债表、损益表、财务状况变动表、财务情况说明书和利润分配表。当时我国尚未规定企业必须

6、披露现金流量表。我国在1996年关于现金流量表准则的征求意见稿，并于1998年制定了现金流量表准则，并规定从1998年1月1日起在我国境内企业执行。原先的财务状况变动表从1998年起应改变为现金流量表。二、现金流量之财务分析研究(一)现金流量表的结构分析 1、现金流量表概况分析 分析现金流量采用的最基本的方法是编制百分数现金流量表。即分别计算出各项现金流入、流出及净值占现金总流入、流出及净值的比重。通过结构百分比分析，可反映出企业现金流入（流出）的渠道流出有几条，要增加现金流入主要靠什么；流出的渠道分别占有

7、多大比例，通过分析了解企业财务状况的形成、变动及原因等。一般来讲，经营活动现金流占总现金流比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构也较为合理。特别当现金净流量为正时，判断企业现金流入是否强劲，要注意现金净流量是由经营活动产生的还是融资活动产生的，从而深入探究经营活动产生的现金流的源泉是否稳定、可靠。 2、经营活动产生的数据流分析 进行此项分析时，可对经营活动产生的数据流细分项进行结构分析，同利润表中的主营业务收入和其他经营利润相结合，若两者相差不大，说明企业会计帐面上的收入数值非常有效、及时地

8、转成了实际现金流入，应收账款的管理也比较有效（可参考应收账款周转率分析），未来为保证其经营活动产生的现金源源流入提供了有力保障；反之，则应加强经营收入的实现与变现，确保资金的有效运转，否则，即使账面资产较大，也存在潜亏的可能。 3、投资活动产生的现金流分析 进行此项分析时，应充分考虑企业预算、投资计划，可对应资产负债表中的长期投资及历年投资收益等相关情况进行分析，判断是否存在潜在风险。例如，企业投资活动现金流出是