欧盟排放交易体系对中国碳密集型产业进出口贸易的影响

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1、欧盟排放交易体系对中国碳密集型产业进出口贸易的影响　　气候变化问题已被公认为全球范围内可持续发展面临的最大挑战。为了减少二氧化碳等温室气体的排放，各国政府采取了诸多措施，包括政府规制、征收碳税、建立碳排放交易体系、清洁能源机制、联合履约机制等。其中，建立碳排放交易体系作为一种高效率、低成本的市场化手段，近年来受到各国政府越来越多的青睐。在全球诸多的碳排放交易体系中，成立于xx年的欧盟排放交易体系是参与国家最多、交易规模最大、交易最为活跃的代表性市场。　　自EUETS建立以来，国内外学者对于EUETS的研究较为丰富。其中，定性研究主要侧重于对

2、EUETS市场设计及运行机制的探讨，而定量研究则主要侧重于EUETS市场价格的影响因素、EUETS期现货价格的金融属性及EUETS价格对相关产业的冲击等。　　在EUETS运行初期，采取免费配额制度，碳价格一度出现大幅下跌的现象，这一时期学者们集中于对碳价下跌的原因进行探讨。随着EUETS的发展，交易范围逐渐扩大，交易规模逐年提升，国内外学者开始对EUETS市场设计及运行机制进行总结，并对EUETS市场价格的影响因素展开全面的探讨。同时，随着EUETS交易机制日趋完善，大量的期现货交易数据也为实证研究者提供了便利，国内外学者对EUETS期现货

3、价格的金融属性以及EUETS价格对相关产业的影响展开了丰富的研究。在EUETS价格的金融属性方面，有关文献主要集中于研究EUETS价格的结构突变性、波动性、均值回归性、期现货价格的长期均衡性以及期货价格发现功能、便利收益属性等方面。而在EUETS价格对相关产业的影响方面，赵盟等分析了EUETS对欧洲电力行业的影响，发现EUETS价格将增加发电企业的生产成本，提高电力市场价格，大幅增加发电企业利润。Okereke&McDaniels通过调研、案例和数据分析对欧盟3家最大的钢铁企业展开研究，发现企业有意识地夸大了EUETS碳价的影响，缺乏减排的

4、机会和无法将成本向下游转嫁并不是企业竞争力受损的充分原因。周慧和盛济川研究发现，EUA期货价格是欧盟钢铁进口的格兰杰原因，但不是出口的格兰杰原因，EUETS对欧盟钢铁产业的进口造成了结构性冲击，使得钢铁进口整体增加。亢娅丽等利用copular函数，研究了EUETS与欧盟电力市场的相关性，发现两市场间的相关性是正向的，且是对称的。　　从上述研究可以看出，尽管国内外文献对EUETS理论和实证的研究较多，但大多数文献侧重于分析EUETS市场的运行机制、碳价格的金融属性，并通过EUETS期现货价格之间的关系考察欧盟碳排放交易市场的功能发挥，却很少有

5、文献结合“碳泄漏”的背景，审视欧盟碳排放交易市场价格影响的外部性。实际上，金融市场是为了更好地服务实体经济而产生的，建立EUETS的本意是为了促进欧盟完成碳减排目标，也是促进全球低碳经济发展的重要举措。然而，近年来，欧盟碳价的持续低迷正是市场功能发挥不佳的标志，这在很大程度上是欧盟碳排放权过剩所导致的，而其中重要的原因便是“碳泄漏”使得欧盟国家减排压力骤减，碳排放权不再稀缺。而中国作为欧盟进口的最大市场，可能是“碳泄漏”的最大贡献国。本文研究EUETS碳价格与中国碳密集型产业对欧盟进出口贸易的关系，正是从一个全新的视角考察欧盟碳减排计划与中

6、国碳密集型产业发展的相互影响。　　二、理论基础与研究设计　　ETS对中国碳密集型产业发展的影响　　到目前为止，EUETS的发展大体可分为三个阶段：第一个阶段为xx—xx年，采取免费配额制度；第二个阶段为xx—2016年，市场交易的数量、品种和规模均出现爆发式增长；第三个阶段为2016年以后，交易机制更为灵活，交易品种进一步丰富。基于总量控制的配额分配机制是EUETS的核心机制之一，配额的分配方式主要采取免费分配和拍卖两种。目前，EUETS主要有两大交易中心——联盟欧洲能源交易所和欧洲气候交易所，前者主要进行现货交易，后者主要进行期货交易。依

7、托逐渐成熟的交易机制，EUETS碳排放权的期现货价格可以反映碳排放许可权的供给与需求状况，从而影响到企业的生产决策。但与此同时，在降低碳排放问题上存在搭便车的现象，“碳泄漏”的概念由此得来。所谓“碳泄漏”，是指在单边气候政策下，减排国家的气候政策会导致没有减排承诺国家碳排放量增加的效应。在《京都议定书》背景下，“碳泄漏”则可以被定义为议定书中附件Ⅰ国家减排举动引起的非附件Ⅰ国家碳排放增加的现象。具体而言，如果国家间没有采取统一的减排措施，将会出现碳密集型产业由减排国家向非减排国家转移的现象，或出现碳密集型产品通过贸易手段由非减排国向减排国家

8、出口的现象，从而导致非减排国家碳排放的增加。Ahmad&Wyckoff以及Delarue&Haeseleer等的研究，都支持全球范围内存在“碳泄漏”现象。极端情况下，减排国的碳排