中国上市公司实际所得税税率影响因素研究

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1、中国上市公司实际所得税税率的影响因素实证研究摘要：本文讨论了影响企业实际所得税税率（ETR）的微观层面的影响因素，采用中国非金融类上市公司的面板数据，应用随机效应模型，深入研究了公司特征因素是如何影响ETR的。研究发现，上市公司规模对ETR没有显著性关系；财务杠杆与ETR呈显著性负相关，说明债务性税盾对ETR起作用；固定资产密度与ETR没有显著性关系，说明国家鼓励投资改造的税收优惠政策并未起到设想的作用，即上市公司不存在非债务性税盾；过度雇佣职工会获得地方政府的税收优惠；盈利能力与股权结构对ETR的影响依赖于外部税收环境，当上市公司普遍享受税收优惠时，它们与ETR呈显

2、著正相关。关键词：实际所得税税率（ETR）随机效应模型面板数据影响因素DeterminantsoftheVariabilityofCorporateEffectiveTaxRates:EvidenceofListedCompanyinChinaAbstract:BasedonthepaneldataoflistedcompanyinChinesestock-marketin1998-2003,Thispaperexaminesthedeterminantsofcorporateeffectivetaxratesatfirmlevel.Withtherandomeffe

3、ctmodelofpaneldataregressionanalysis,weestimatetheassociationbetweenETRandasetoffirmcharacteristicsuchassize,leverage,assetmix,profitability,ownershipstructure,over-employ.Wefindthatthere’snosignificantrelationbetweenETRandfirmsize,negativeandsignificantrelationwithleverageandover-emplo

4、ytoETRaccordingwiththehypothesis.ButthenonesignificantrelationbetweencapitalintensityandETRmeansthetaxpolicyofencouraginginvestmenthaven’ttakeneffect.Theinteractionofprofitability,ownershipstructurewithETRarenotconsistent,andchangesindifferentpanelwithdifferenttaxenvironment.KeyWords:Ef

5、fectivetaxrates(ETR),Randomeffectmodel,DeterminantsJELClassification:C33,H20,G30作者：曹书军刘星单位：重庆大学经济与工商管理学院邮编：400044地址：重庆市沙坪坝区重庆大学经济与工商管理学院曹书军：Tel:02360605760或02365460590Email:caoshujun@cqu.edu.cn刘星：Tel:013908359484或02365106381Email:liuxing@cqu.edu.cn12中国上市公司实际所得税税率的影响因素实证研究一、引言企业所得税是现代国家最

6、重要的税种之一，也是现代国家财政的重要支柱。对于微观企业而言，所得税税负的高低会直接影响企业的现金流量与税后利润，因此相关的税率高低、税收优惠便成为人们关注的焦点。在我国，所得税税率一般是指法定税率（StatutoryTaxRates,STR），也就是税法所规定的名义税率，税收机关通常对基于财务会计制度计算出的税前利润根据税法条款对某些项目予以调整，从而得出应纳税所得额，然后根据法定适用税率计算应纳所得税。这样一来财务会计与税务会计的背离使得人们的一般认识与税法规定就存在着差异。在日常中，人们更多关心的是企业实际（有效）所得税率（EffectiveTaxRates,以

7、下通称ETR），这个指标一般是以企业当期所得税费用占税前会计利润的百分比表示，它表达了人们一般意义上的企业所得税负的高低以及企业享受税收优惠程度的不同，所以ETR在各企业及产业、地区的分布一直是税收政策制定者与研究者关注的焦点*本文为国家自然科学基金资助项目阶段性成果（项目批准号：********）在美国，CTJ(CitizensforTaxJustice)基于ETR所提出的一系列报告在国会的辩论中，对1986年的税制改革法案（TaxReformAct1986,TRA86）的通过产生了深远而积极的影响。。关于中国上市公司所得税负担的实证研究目前尚不多