国有商业银行实施股份制改造的路径选择研究

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1、国有商业银行实施股份制改造的路径选择研究国有商业银行股份制改革问题，理论界已经进行了多方面的深入探索。本课题旨在明确国有蕴商业银行股份制改造目标的前提下，重点骖对国有商业银行实施股份制改造的路径问π题进行更为深入的思考，并对国有商业银╁行股份制改造面临的几个重点问题如何解隋决做进一步的研究，以求得国有商业银行·实施股份制改造的过程更为清晰，操作方铥式更为可行。一、国有商业银行股份制锊改造的目标定位探讨国有商业银行股份尉制改造问题，首先要解决改革的制度层面艚问题，即明确国有商业银行股份制改造的郇目标。有关这一问题，

2、2002年2月召勾开的全国金融工作会议已有明确的表述。壶会议把国有商业银行定性为经营货币的企狞业，决定拟用5年或更长的时间对其进行铿改革，改革的目的是把国有独资商业银行纶改造成治理结构完善、运行机制健全、经深营目标明确、财务状况良好、具有国际竞懿争力的现代金融企业，使国有商业银行真努正形成良性的资本补充机制，增强经营活唿力，健全治理机制，增进银行绩效，提高箫市场竞争能力。改革的具体步骤分为三步煌：商业化和公司化经营、股份制改造、上寻市：即对国有商业银行进行公司化改组，蛐将国有商业银行转变为国有独资公司，建卯52/

3、52立起国有商业银行的基本经营管理制度；鼻引入机构投资者，对国有商业银行进行股鲠份制改造，将其改革为国家控股的股份制轾商业银行；最后实行完全股份化改造，将符合标准的国有商业银行改造为公开上市蜚的银行。 国有商业银行要达到改革目的，就必须按照建立现代企业“产权清晰沃、权责明确、政企分开、管理科学”的要烨求，建立现代商业银行制度。“产权清晰钮”即要求明确界定产权归属主体，这是实钞现“权责明确、政企分开、管理科学”的ㄤ前提和基础。从国家角度而言，“产权清鲚晰”就是国家要明确国有商业银行经营性铁国有资产的投资主体地位

4、，由投资主体全θ权行使所有者的权利，并承担相应的责任痘。“权责明确”就是要明确国家与国有商祭业银行的委托——代理关系，而委托——恢代理关系的建立是以两权分离为前提的，胗即终极所有权与法人所有权的分离，通过咛两权分离使国有商业银行取得真正独立的〗法人资格，建立国有商业银行的法人资产馗制度，明确委托——代理关系中双方的权从利和责任。“政企分开”要求理顺政府与栊国有商业银行的关系，使国有商业银行摆炱脱作为政府附属机构而肩负的社会和经济龋双重目标的约束，明确利润或财富最大化鲲经营目标，增强银行自身抗风险能力，实与现真正意

5、义上的政企分开。“管理科学”嵯是指建立健全内部管理制度，其核心是建立各种约束和激励机制，防止经营者对所有者权益的侵蚀，避免出现所有者对经营Ｌ52/52者权利失控局面，防止企业“内部人控制趟”现象的发生。而就我国的现实情况而垲言，目前的国有商业银行作为一元产权主獯体的国有独资企业，尚未建成真正的现代商业银行制度，存在着明显的制度性缺陷乎和弊端：一是单一产权主体直接造成国有玺商业银行资本金补充途径狭窄，资本金充蛰足率低，资本实力不足。1997年以来嘁我国先后采取调低国有商业银行的所得税崛率、“一次性”发行270

6、0亿元的特别啐国债、成立资产管理公司等重大政策措施刨，以充实国有商业银行的资本金，增强抗≌风险能力，但这些政策措施所起的作用只郑是暂时的，目前工、农、中、建四大国有全商业银行除中国银行外，资本金充足率均７未达到8%的标准。二是由于金融产权的单一性和国有性，极易形成债务软约束。哆作为债权人的国有商业银行与作为债务人≠的国有企业之间，由于最终都归国家所有睢，因而无法形成真正的借贷关系，导致国ヲ有商业银行大量贷款成为不良资产，历史蝉包袱沉重。三是一级法人制下的逐级授权瘃经营管理制，实际上是委托代理制，这种蒇委托代理关

7、系不明，造成了国有商业银行滓权责利不清。经营者的实际控制权在国有眙商业银行内部缺乏有效制衡，易滋生“内邹部人控制”现象，致使代理成本较高；没股有形成长期有效的对经营者和一般员工的怊激励与约束机制，致使经营效益不理想。憝四是金融手段行政化运作问题突出，使国嗟有银行经营目标多元化，难以自主经营，跚弱化了利润最大化目标。由此可见，要想哥52/52按照建立现代企业制度的要求建立现代商泻业银行制度，把国有商业银行改造成为现代金融企业，就必须改革国有商业银行的苡独资形式，实现产权多元化。国有商业银鹎行产权制度改革的推进，必

8、须借助于一定铬的实现形式。从中外经济发展的理论和实巴践证明，股份制是现代企业制度最重要的墁资本组织形式，是产权多元化的最有效模婪式。当今世界上大多数大银行均为股份制银行，它们取得的经营成果主要得益于股份制明确而规范的产权关系，使银行成为隗法人主体和市场主体，这对我国国有商业熳银行的产权改革具有重要的借鉴意义；而我国交通银行、招商银行、深圳发展银行炷、光大银行、浦东发