张斌——监管职能分离后中央银行的独立性问题

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1、监管职能分离后中央银行的独立性问题张斌（江南大学金融系，无锡）摘要中央银行作为一国货币政策的制定者和执行者，其政策关系到整个国民经济能否顺利运行。中央银行的独立性决定了中央银行能否快速的对市场变化做出及时的货币政策调整。自改革烤房以来，我国的中央银行基本上市朝着独立性增强的方向发展的，2003年的银监会的成立，更加完善了我国银行体系，同时央行的专业化程度和独立性也得到了显著增强。关键词中央银行、独立性、央行职能、协调与合作一、监管分离简介：中国人民银行作为我国的中央银行，一直行使着制定和执行货币政策，对金

2、融机构实施监管职能。然而，直到1983年与国有商业银行的分离，它才成为真正意义上的中央银行。人民银行作为中央银行传统上包揽的监管中国金融体系的职责涵盖了证券监管、保险业监管和对银行业的监管。随着我国金融市场的进一步发展，央行的职责越来越得以专业化，即它已不再像以前那样负责金融业的方方面面，而是将监管职责逐步剥离开来：使其更关注于货币政策的制定与执行上，1992年证监会的成立，对证券市场的监管职责从人民银行中剥离；1998年保监会的成立，对保险市场的监管职责也从其中剥离；及至2003年银监会的成立，其职责再

3、次得以细化。2003年3月，我国十届全国人大一次会议通过了关于国务院机构改革方案的决定。将中国人民银行对银行金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能分离出来，并和中央金融工委的相关职能进行整合。成立中国银行业监督管理委员会。银监会成立后，开始履行对银行业的监管职能，由此我国的银行业监管开创了新格局。二、监管分离之后央行的职能变化：此次分离将微观监管的一部分职责从银监会分离出来，使得中国人民银行的监管重心更加侧重于宏观层面的监管上。中国人民银行是代表国家制定和执行货币政策的行政机关,主要

4、是保持币值稳定、促进经济增长、平衡国际收支、实现充分就业这类宏观经济目标,而银监会则是国务院领导的直属事业单位,负责监管具体的银行机构与业务,主要是确保微观银行机构的稳健运行。货币政策与宏观调控、支付清算与金融服务是中央银行最基本、最主要的职能，新成立的银监会负责银行业监管职能,这只是将中央银行众多职能中的一个小分支分设出去,并不改变中央银行的基本职责，中央银行仍然是政府的银行、发行的银行和银行的银行。监管职能分离后,人民银行的中心职能进一步显现出来，具体而言，改革后人民银行的职责是制定和实施货币政策、防

5、范和化解系统性金融风险维护金融稳定。主要有以下几方面：一是实施稳健的货币政策,加强宏观调控,支持和促进经济发展。在我国经济转型期,各项改革的推进及各种矛盾的化解,都需要经济的持续增长来支撑。中央银行制定和执行货币政策的最终目的,也是为国民经济健康发展创造一个良好的货币供应环境,实现经济和社会的全面发展。中央银行进行宏观调控,主要是借助公开市场操作、窗口指导、信贷结构调整、利率水平和准备金率的调节等货币政策手段,引导资源合理流动,促进经济结构和产业结构调整提高金融资源的配置效率,实现集约型经济增长。如今年以

6、来,人民银行通过在银行间市场上大规模发行票据回笼基础货币、颁布对房地产开发贷款的管理通知、提高准备金率个百分点等货币政策措施,紧缩货币供给,防范贷款过快增长而引致的潜在金融风险。一般地,央行运用货币政策进行宏观调控时,既要防范风险又要促进经济增长,既要保持货币供应量适度增长,又要提高贷款质量,避免重复投资和盲目建设。同时,还要充分考虑国内外经济发展形势,为提高金融业和其他产业的国际竞争力创造有利的国内外货币政策环境。二是改善金融服务,维护金融业的可持续发展人民银行作为我国政府的银行、发行的银行和银行的银行

7、,必须为其服务对象提供优质高效的金融服务如提高金融电子化水平,加速资金的流转,提高资金的使用效率金融服务还包括提高中央银行货币政策的透明度和可信度,合理地引导公众预期。通过加强货币政策的前瞻性研究,提高宏观经济金融分析水平,普及金融文化知识,来提高全社会对信用文化和金融风险的认知度此外,还要健全和完善金融法规体系,使其成为保护银行业发展而非限制其发展的法律依据,并在制定金融业“游戏规则”和货币政策时,充分考虑是否有利于增强商业银行的核心竞争力和金融业的可持续发展。三、央行与银监会的职能协调与合作尽管央行

8、与银监会的各自职责分工明确，但在个别领域上，二者仍然存在着应该互相协调的地方这种协调主要体现在以下三个方面：（一）监管信息的共享央行和银监会间实行监管信息的共享，其原因有二：一是这些机构在履行各自职责的过程中会占有一定的信息资料，其中有不少是对另一个机构有用的信息，如果二者缺乏交流，一方面会增加这两个机构履行职责的成本，另一方面也会影响它们决策的准确有力性；二是可以最大限度地减少银行等金融机构不必要的负担，使它们无须疲命于一次