我国粮食市场价格波动风险研究

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1、我国粮食市场价格波动风险研究9><>2013年的月..患锥晴管何Mar.,<>2013EastChinaEconomicManagement(第<>27卷第03期)(VoI.<>27,No.03)[DOI]1O.3969/j.issn.l∞7-5097.<>2013.03.∞7·关注;三农;我国粮食市场价格波动风险研究王静，吴海霞(西北农林科技大学经济管理学院，陕西杨凌71<>2100)捕事z文章利用ARCH桑模型和Granger回来关系检栓对我国小麦、玉米、大立市场价格波动特征和溢出效应进行了实证分析，研究农明:

2、在59岛的显著怯水乎下，小麦、玉米、大豆价格变化具有明显的时变性和集a良性;小麦和玉米的价格波动具有非对称性:玉米市场要求高风险禹回报。同时，从长期来看，小麦市场价格波动是引起玉米市场和大豆市场价格波动的格兰杰原因，但玉米、大豆市场价格波动不是小麦市场价格波动的格兰杰原因:玉米市场价格波动和大豆市场价格波动之间互为格兰杰原因。关幢诩:粮食:价格波动s联动效应中圈分类号:F3<>23立'民标志码:A文章编号∞7-5097(<>2013)03-∞35-0<4Research00PriceFluctuatioo

3、RiskofChina’sGrainMarketsWANGJing,WUHai-xia(College01Econ.omicsan.dMan.agement.NorthwestA&FUniversitj;.)’anglin.g71<>2100.ChinαjAbstract:UsingARCHmodelsanuGrangercausalitylesl,thispaperempiricallyanalyzespriceflllcluaLionsanucausaleffeclsinwh俨剑，啊)mandsoybe

4、anmarkelsseparately.TheresulLsshowthalthepriceflllctllalionsofthewheal,cornandsoybeanhaveohviouslime-varyingandclusleringunderlhesignificantlevelof5%川11.;pricesvolalilityinwheatalldcornmarkelisasyrnrnelry,andcommarkelrequireshighrelumforhighrisk.Meanwhilc,inlh

5、elongrun,volalililyinwhealmarkelislhegrangercauseoflhevolatililiesincomandsoybeanrnarkets,however,lhevolatililiesincornandsoybeanrnarkelSarenollhegrangercauseofthevolatilityinwhealrnarkel.Mf’anwhile,lhf’ref’X>sldOllble-directionalgrangercausalreJationshipsb

6、etweencomandsovbeanrnarkets.Keywords:grain;pricefluclualion;linkageeffects(<>2∞9)认为我同粮食价格波动大于产虽波动，价格是产量一、引言变化的原因，粮食价格过度波动对同家粮食安全造成了不利近年来.我同粮食价格波动频繁，尤其是<>2007年以来，影响对粮食市场价格波动特征的研究:冯云(<>2008)的大豆、E米、生妥等多种农产品价格相继:Jl现较大幅度的波研究结果表明粮食价格波动具有显著的记忆性和l持续性阳。动。受n然环境、社会条件、科技

7、水平阳市场政策等多种因罗万纯、~J锐(<>2010)珞子ARCH类模型，研究表明:和IJ素的影响，以及农业本身的自然再生产和经济再生产栩互交稻、梗韬、大豆价格没有显著的异方差效应，IJ、友和1玉米价织的特点，乎日农业生产经营过程的复杂性和不确定性，农业生产成为风险最为集巾的产业。而对粮食产业而言，产量风格波动具有明显的集簇性通过对现有文献的梳理不难发现.基于粮食价格的重要附和价格风险是粮食生产面临的两大风险因此，研究粮食性，许多学者已从不同角度进行f研究，但现有研究成果有价格波动特征对了解粮食价格波动风险、稳定整

8、体粮食市场价格意义重大。待进一步发展和深化:一是日前有关粮食价销波动以宏观描钊'什I宁(1995)认为稳定的政治经济环境是减少粮食生述为主，计扯分析较少;二是近年来找罔:1现的;玉米产入为波动的关键因素，统一的市场才能保证粮食储备制度疯;、;豆你玩;、;盏你车;等现象，表明不同粮食品种其价格波动程度和影响也闸有所差异.对粮食「何场的概述很难达的正