我国粮食市场价格波动特征——基于arch类模型的实证分析

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1、我国粮食市场价格波动特征——基于ARCH类模型的实证分析第32卷第11期技术经济Vol.32,No.112013年11月Nov.,2013TechnologyEconomics我国粮食市场价格波动特征一一基于ARCH类模型的实证分析吴海霞杨建飞2(1.西北农林科技大学经济管理学院，陕西杨凌712100;2.西北大学经济管理学院，西安710069)摘要:基于1998年1月9日至2012年12月14日全国小麦、玉米和大豆的批发价格指数周数据，利用ARCH类模型对我国小麦、玉米和大豆的市场价格波动特征进

2、行实证分析。研究结采表明z在5%的显著性水平下，小麦、玉米和大豆的市场价格波动具有明显的时变性和集簇性;玉米市场具有高风险、高回报的特征川、麦的市场价格波动具有非对称性;玉米市场与大豆市场之间存在显著的双向价格波动溢出效应。关键词:粮食市场;价格波动;溢出效应中图分类号:F323文献标识码:A文章编号:1002-980X(2013)11一0071-05在农产品价格波动的影响因素方面:罗锋和牛1研究背景宝俊发现，国内农业生产资料价格的波动是影响粮粮食是安天下、定民心的重要物资，粮食供给安食价格波动的

3、最主要因素川;罗锋运用SVAR模型全、粮食价格稳定更是保障社会发展、人民安居的重对影响国内农产品价格波动的各种外部冲击因素进要前提。近年来，尽管我国不断调整粮食市场政策，行了实证分析，发现外部冲击因素对我国农产品价但是粮食价格依然波动较大。尤其是2008年9月格波动的影响日益显著，其中国际农产品价格通过以来，国内大豆、玉米价格均到达十几年以来的高贸易传导对国内农产品价格波动的影响最大，石油峰，粮食价格飘升带动整体农产品价格大幅波动。价格的贡献排第二[飞在粮食价格波动的影响方农业本身具有自然再生产和

4、经济再生产相互交织的面:Buguk、Hudson和Hanson认为，粮食价格上涨特点，这决定了农业生产经营过程具有复杂性和不引起的饲料价格上涨是推动养殖业成本上升的主要确定性，也使农业成为风险最为集中的产业。对于因素[6];石敏俊、王奶和朱杏珍认为，粮食价格上涨粮食产业而言，价格波动己成为粮食生产面临的主对食品加工业的影响最为显著一一-城镇居民净收益要风险之一。减少、农村居民净收益增加[71;何蒲明和黎东升认粮食价格是农产品价格的基础和主体，粮食价为，粮食产量与价格交互作用，呈;发散型蛛网;状格的

5、波动必然引起其他部门生产成本和产出价格的态，两者此消彼长的关系对国家粮食安全极为不波动，进而影响整个国民经济的正常运行。因此，粮利[8J。在粮食市场间的波动溢出效应方面:Zhao和食价格波动一直是学术界关注的焦点问题，许多学Goodwin利用BEKK-MVGARCH模型和粮食期者从不同角度对之进行了研究。考虑到粮食价格在权市场数据，对美国大豆市场与玉米市场之间的价-定程度上受国家宏观调控政策的影响，Lapp和格波动溢出效应进行了研究，发现仅存在玉米期权Smith认为，粮食价格波动直接或间接受国家宏

6、观市场向大豆期权市场的波动溢出效应山;吴海霞和调控政策的影响，其中货币政策对粮食价格波动的王静的研究表明，我国粮食市场分别处于价格双轨影响较为显著[口。冯云、罗万纯和刘锐基于ARCH制时期和市场化时期，粮食市场之间存在不同的价类模型的研究结果表明，我国粮食价格波动整体上格波动溢出方向口OJ。具布显著的ARCH效应，但和1J稻、梗稻和大豆的价国内外有关粮食价格波动的研究为本文提供了格没有呈现显著的异方差效应[叫。丰富的参考和借鉴，但现有研究有待进一步发展和收稿日期:2012-07一07基金项目:国家

7、自然科学基金项目;寡头垄断企业R&.D博弈模式及其动力学问题研究;(71072160);教育部人文社会科学研究青年基金项目;粮食价格泼动的福利效应及政策调控研究一一基于粮食主产区、主销区和产销平衡区革见角;(12YJC790142)作者简介:吴海霞(1984-)，女，山东路坊人，西北农林科技大学经济管理学院博士研究生，研究方向z农业经济管理;杨建飞0966-)，男，陕西凤翔人，西北大学经济管理学院教授，博士生导师，博士，研究方向2产业政策。71技术经济第32卷第11期深化，表现在:一是近年

8、来我国不断出现的;逗你条件方差方程形式为:玩;、;玉米疯;等现象表明了细分粮食品种的重要q,=ω十ρ(qt-l-ω)十1>(μ;-1-0’;1)(3)性;二是目前有关粮食价格波动的研究多基于宏观σ2-qtα(μ1--1→q卜1)十y(μ~1-qt-l)d'--1十视角展开，微观层面的计量分析较少;三是溢出效应卢(σ?-I←q，-I)0(4)是衡量不同市场间关联程度的重要指标，但现有文式(3)和式(4)中dt~-l是虚拟变量，表示负冲献对不同粮食市场间的价格关联程度和