现金流量表与企业财务状况分析

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1、现金流量表与企业财务状况分析1975年10月，美国最大的商业企业之一公司宣告破产引起人们的广泛注意。令人不解的是，Grant公司在破产的前一年，即1974年，其营业净利润近1000万美元，经营活动提供的营运资金2000多万美元；银行扩大贷款总额达6亿美元。而在1973年末，公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。为什么净利润和营运资金都为正数的公司会在一年后宣告破产？为什么投资者会购买一个濒临破产公司的股票而银行也乐于为其发放贷款，问题就出在投资者和债权人未对该公司的现金流动状况作深入的了解和分析。如果分析一下该公司的现金流量表，就会发现早在破产前5年，即1970年，该公司的现金

2、净流量就已出现负数。若如此，投资者就不会对一个现金严重短缺、毫无偿债能力的公司进行投资。这一事件使投资者认识到，简单地分析资产负债表、利润表或财务状况变动表已不能完全满足投资决策的需要。他们需要了解企业的现金流动状况，需要知道为什么盈利企业会走向破产？为什么亏损企业会发放股利？为什么经营净利润与经营现金净流量不相等？这类问题均可通过分析现金流量表得以解答。10/10我国已发布的《企业会计准则----现金流量表》要求企业按直接法编制现金流量表，并在附表中提供按间接法将净利润调整为经营活动现金流量的信息，这对于揭示企业一定期间现金流量的生成及其原因，从现金流量角度分析企业净利润的质量

3、具有积极作用。现以ABC公司为例，说明如何利用现金流量表分析企业的财务状况。ABC公司现金流量表单位：元━━━━━━━━━━━━━────━━┯━━━━━━项目│金额───────────────────┼──────一、经营活动产生的现金流量│销售商品、提供劳务收到的现金│10342737收到增值税销项税额│229500现金收入小计│10572237购买商品、接受劳务支付的现金│11227400支付给职工及为职工支付的现金│40000支付的增值税款│229500支付的所得税款│49658支付的除增值税、所得税以外的其他税费│1459支付的其他与经营活动有关的现金│18000现全

4、支出小计│1566017经营活动产生现金流量净额│622010/10二、投资活动产生的现金流量：│收回投资所收到的现金│8250分得股利或利润所收到的现金│2750取得债券利息收入所收到的现金│1275处置固定资产而收回的现金净额│750现金收入小计│13025购建固定资产所支付的现金│114900权益性投资所支付的现金│10000现全支出小计│124900投资活动产生的现金流量净额│-111875三、筹资活动产生的现金流量│吸收权益性投资所收到的现金│25000发行债券所收到的现金│400000借款所收到的现金│90000现金收入小计│515000偿还债务所支付的现金│2120

5、0分配股利或利润所支付的现金│25000偿还利息所支付的现金│250现金支出小计│46450筹资活动产生的现金流量净额│468550四、现金和现金等价物净增加倾│36289510/10━━━━━━━━━━━━━────━━┼━━━━━━补充资料│金额───────────────────┼──────1．不涉及现金收支的投资和筹资活动：│以固定资产、无形资产对外投资│47500本期提取盈余公积金│150172．将净利润调节为经营活动的现金流量│净利润│103572加：计提的坏账准备或转销的坏账│198固定资产折旧│7300无形资产摊销│2025待摊费用摊销│3000处置固定资产的

6、损失│2250财务费用│6200投资收益│-4025存货增加│-125800经营性应收项目减少│5900经营性应付项目槽加│5600增值税增加净额│0经营活动产生的现金流量净额│62203．现金和现金等价物净增加情况：│10/10现金和现金等价物的期末余额│417345减：现金和现金等价物的期初余额│54450现金和现金等价物的净增加额│362895━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┷━━━━━━一、现金流量结构分析现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流入量中的相对意义。其计算公式为：现金流量结构比率=单项现金流入量/现金流

7、入量总额10/10ABC公司本期现金流入量为2100262元，现金流出量为1737367元，现金净流量为362895元。在全部现金流入量中，经营活动所得现金占％，投资活动所得现金占％，筹资活动所得现金占％。这意味着维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金是在经营过程中产生的，这无疑是企业财务状况良好的一个标志。而收回投资、分得股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资取得的现金对公司的运行和发展都起到了辅助性或补充性的融资作用。在ABC公司本期现金流出量中，经营活动所