基于经济资本的商业银行风险管理研究

《基于经济资本的商业银行风险管理研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、基于经济资本的商业银行风险管理研究内容摘要随着商业银行经营、管理和监管的不断发展经济资本作为银行风险管理和价值创造的重要工具日益受到关注本文首先阐述巴塞尔新资本协议视角下三种资本的内涵然后研究基于在险价值的经济资本计量并在此基础上构建RAROC模型最后提出相关建议　　关键词巴塞尔新资本协议经济资本RAROC模型商业银行风险管理　　9　　随着全球经济一体化程度的加深银行之间的竞争日趋激烈风险管理和价值创造作为商业银行生存和发展的根基日益受到重视传统的风险管理主要研究如何防范风险如何减少风险而现代的风险管理着重于管理创新、技术创新建立和完善风险管理的补偿和定价机制在国际银行业资本管

2、理中经济资本的提出和应用推动了商业银行风险管理和资本管理的整体统一因此如何将风险量化为价格用价格抵补风险实现银行稳量增值和持续发展对于银行的风险管理具有重要的理论意义和实践价值　　　　巴塞尔新资本协议视角下的资本类别　　　　2006年底实施的巴塞尔新资本协议基于银行资本的风险补偿功能提出资本的三种类型　　账面资本（BookCapitalBC）账面资本直接体现在资产负债表上具体由实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润和一般准备组成其反映金融机构实际拥有的资本水平是银行资本金的静态反映而不是应该拥有的资本水平因此账面资本与银行面对的实际风险并无关联9　　监管资本（Regulato

3、ryCapitalRC）监管资本是银行必须持有的符合最低标准的资本金具体划分为核心资本、附属资本和三级资本其中核心资本包括权益资本和公开储备；附属资本包括未公开储备、普通贷款损失准备、混合资本工具、重估储备和长期次级债务等五类；三级资本即短期次级债务　　经济资本（EconomicCapitalEC）经济资本又称为风险资本并不是真实的资本而是一种由商业银行的管理层内部评估计算出来的虚拟资本是为抵御各项业务（资产）的风险所需要的用以减缓非预期损失（UnexpectedLossUL）冲击的资本支持和需求　　从实质上看账面资本是商业银行自己确定的主要用于优化资本结构和降低成本；监管资本

4、是监管部门规定的主要用于对外满足资本监管、信息披露和资信评级需要不一定反映特定银行的风险特征不能代表银行实际吸收UL的能力；经济资本是商业银行内部计算的主要用于自身的资本和风险管理　　　　在险价值约束的经济资本计量　　9　　（一）经济资本的基本功能　　巴塞尔新资本协议提高商业银行的风险敏感性并激励商业银行不断提高风险管理水平的重要思想就是监管当局以银行内部测算的EC作为监管资本的基础经济资本是银行为了承担风险而真正需要的资本最主要的功能是防范风险和创造价值主要体现在一是保证商业银行对风险的补偿和管理并满足监管要求；二是保证资本得以最优配置以获得最佳收益同时可用于评价银行的战略并

5、支持决策　　（二）经济资本的计量　　经济资本的本质是风险故经济资本计量的实质就是风险计量即对非预期损失进行计量经济资本比较严格的定义是在一定风险置信度内在确定的时间段内是银行运用内部模型和方法评估而产生的配置给某项资产用以减缓风险冲击的资本9　　从统计学角度看经济资本定义为在一定置信水平和持有期内用于抵御非预期损失的资本所以在数量上经济资本等于最大损失减去预期损失其中的最大损失根据美国金融风险管理学家PhilippeJorion的观点即为在险价值（ValueatRiskVaR）用统计语言VaR定义为在一定的置信水平下某一金融资产或资产组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失由此

6、可知衡量VaR首先要确定两个数量时间间隔和置信水平一般来说时间间隔的选择由资产本身的特性决定置信水平的选择取决于它的用途　　设△V为某一金融资产或资产组合在持有期△t内的损失α为置信水平则　　P{△V＞VaR}=1-α　　即在△t时间内损失超过VaR的概率为1-α因此根据经济资本的定义可得　　EC=VaR-E△V　　其中E△V为预期损失　　　　经济资本配置下的RAROC模型及其应用9　　　　(一)RAROC模型的基本内容　　20世纪70年代美国信孚银行首次提出了RAROC（RiskAdjustedReturnOnCapital风险调整后的资本回报率）模型RAROC是一个风险收益

7、均衡模型它的核心思想以及与传统绩效度量方法的最大区别是在收益考核中引入风险调整函数将风险带来的未来预期损失量化为当期成本直接对当期盈利进行调整衡量经风险调整后的收益大小并且考虑为可能的最大风险做出资本储备进而衡量资本的使用效益使银行收益与所承担的风险直接挂钩与银行最终的盈利目标相统一根据现代资产组合理论RAROC可以被认为是业务部门的一种夏普（sharp）比率等于一项交易、一种产品或业务的所有相关收益在扣除预期损失和相关费用后的净值除以所占用的经济资本后的比率其计算公式是　　（二）RAROC