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1、2005年第6期No16,2005(总300期)金融研究GeneralNo1300对股份制商业银行利率管理模式的探讨沙振林(西安交通大学,陕西西安 710061)摘 要:随着利率市场化的推进,商业银行面临着越来越大的利率风险。股份制商业银行现行的利率管理模式已经逐渐不适应银行业务发展和风险控制的需要。本文讨论了在现行利率模式下存在问题,并参照国际上的先进管理模式,与现实相结合,探讨了建立股份制商业银行新的利率管理模式的一些思路。关键词:股份制商业银行;利率管理模式;利率风险中图分类号:F832133文献标识码:
2、A文章编号:1002-7246(2005)06-0099-08目前,我国的外币利率、人民币拆借利率、国债回购利率等已经市场化。最近,我国又宣布取消贷款利率上限和存款利率下限,进一步放松了人民币的利率管制。随着利率市场化的推进,金融创新和综合经营的发展,商业银行所面临利率风险会越来越大,股份制商业银行现行的利率管理模式已经逐渐不适应银行业务发展和风险控制的需要,需要探索新的利率管理模式,以强化利率风险管理。为此,本文通过研究,提出了建立股份制商业银行新的利率管理模式的一些思路。一、现行利率管理模式存在的问题目前,
3、国内大多数股份制商业银行的利率管理仍是沿用多年以来的模式,即总行多个部门平行管理、总分行两级管理的模式。具体地说,有些银行由总行计财部或资金交易部负责辖内资金往来、同业资金往来等利率管理工作;公司业务部和零售业务部分别负责对公贷款或个人贷款的利率管理工作。有些银行计财部或资金交易部负责人民币利率管理,外币存贷款的利率管理则由国际部负责。从总行和分行看,总行负责传达人民银行的利率政策并监督分行正确执行利率水平、结息制度和管理规定等,分行实际上管理和执行人民币存贷款的利率水平。总体上,这种模式仍是国内股份制商业银行
4、受国有商业银行体制影响而采用的主要模式,适应于利率受管制或利率风险不大的时期。随着股份制商业银行的业务发展和创新,利率市场化的推进,这种模式存在或潜伏着以下问题。收稿日期:2005-01-12作者简介:沙振林(1965103-),男,河南人,西安交通大学经济学博士生,供职于中信资产管理公司。99©1995-2005TsinghuaTongfangOpticalDiscCo.,Ltd.Allrightsreserved.100金融研究总300期11分散管理,缺乏综合协调这种利率管理与业务经营捆绑在一起的做法,是块
5、块管理模式下的现实选择,既顾及了经营中对存贷款规模和资产质量等的重视,也满足了分行是经营管理的主体,是利润中心的事实。其问题在于,利率管理往往降格为只是一种价格竞争手段,而忽视了合理定价和控制利率风险,也容易使资金流动出现人为的阻碍,资产和负债也容易出现不匹配现象。21倒逼定价,影响了收益目前,银行实际将利率当作竞争优质客户,扩大市场份额的手段,其突出表现是贷款利率水平逐步走低,利率下浮贷款在总贷款的占比呈扩大趋势。因此,无论是吸收存款或是贷款,如果利率不实行浮动,就难以将业务搞活。但是在无授权或缺乏某些对客户
6、等级和贷款金额等比较明确的具体规定时,基层客户经理在面对市场和同业的激烈竞争中,经常会主动提出或给予客户不利于银行的利率水平,并层层上报总行批准,由于总行和分支行之间存在信息不对称,总行往往不得不批准该利率水平,从而实际执行中形成了自下而上的基层业务员-分支行-总行层层的倒逼定价机制,直接影响了银行的收益。如下面模型所示。无论是客户经理还是各分支行,都在竞争中存在着非合作博奕的问题,近似于“囚徒困境”问题。将该博奕简化为二人博奕,存在分别来自两家银行的客户经理A和B,客户经理A的策略选择为SA={α1,α2},
7、客户经理B的策略选择为SB={β1,β2},即双方皆需选择是否给客户折让。他们的博奕收益矩阵情况如下表所示:客户经理Bβ1β2α1015,0151,0客户经理Aα20,1015,015由于是非合作博奕,无论是客户经理A还是客户经理B,其最优选择显然都是选择折让,即以50%的机率获得竞争机会,因此,这一博奕的必然选择是(α1,β1)。而实际上这一博奕结果是低效率的,最有效率的选择应是(α2,β2)。该博奕造成双方的“恶性价格竞争”。由于银行的业绩考核仍主要是以业务规模大小为准,因而分支行之间也面临着这种“囚徒困境
8、”问题,最终的博奕结果必然是各分支行千方百计期望获得总行的折价批准。因为如果自己不去争取折价批准,其它分支行去争取就更可能获得批准以获得较高的业绩。因此,各分支行的现实选择仍是都要求总行批准折价,最终造成整个银行的利益受影响。31潜在的利率风险与控制不匹配目前,股份制商业银行普遍存在资产负债中不匹配现象,潜在的利率风险较大,主要表现在:一是重新定价风险,即资产负债重新定价时间不匹配产生
