中国寿险业发展的影响因素分析(定好)

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1、中国寿险业发展的影响因素分析秦鹏内容摘要：本文通过计量模型对中国寿险业发展的主要影响因素进行了分析，结果表明储蓄存款量对保费收入影响较大，城镇居民人均可支配收入替代储蓄存款量也表现出显著作用，同时通货膨胀率和受教育程度对保费收入也有一定促进作用。关键词：寿险需求OLS回归技术动态计量经济模型VAR自回归分布滞后模型格兰杰因果分析ABSTRACT：Thispaperanalyzessomefactorsinaffectingthedevel-opmentofChina’sinsuranceindustry.Itisfoundthatthesavingsdepositsandpers

2、onaldisposableincomeinurbanareasarethemainreasonsforgrowthoflifein-surance,andinflationandeducationmayplaypositiveroleinpromotingthedemandsforlifeinsurance.Keywords:thedemandsforlifeinsurance,savingsdeposits,re-gressionmodel,VectorARmodel.一、引言自1994年寿险和非寿险业务分离以来，我国人寿保险取得了巨大发展。寿险保费收入在1997年市场份额首

3、先超过财产险以后，占据了保险市场的大半份额，并保持高速增长，而且曾在2003年呈现过大幅度增长，成为保险市场中的重要元素。13随着中国经济快速增长，保险业随之得到了较快发展，作为保险业重要组成部分的寿险市场自不例外。然而同西方发达国家先比，我国寿险业的发展水平在国际上还处于相对落后的地位：2003年我国寿险保费收入仅占世界的1.94%,寿险密度约为25.1美元,居世界第71位,寿险为2.30%,居世界第44位;同期美国寿险保费收入占世界的28.75%,寿险密度为1657.5美元,寿险深度为4.38;日本则分别为22.80%,3002.9美元和8.61。与此同时，我国寿险业存在巨大

4、的潜在需求和光明前景，因此，对寿险影响因素的分析和研究就显的十分必要了。二、寿险业发展的影响因素本文认为研究影响寿险发展应从内生因素和外生因素方面入手，内生变量应考虑寿险产品自身的变化因素，外生变量应从影响寿险发展的大环境着手，考虑经济结构及其发展水平等。Zietz,E.N.（2003）对有关因素分析的文献进行了统计和综述。1.城镇居民人均可支配收入（X1）以前的很多文献都曾提及GDP这一要素，而且得出的结论都是：GDP与寿险业的发展成高度正相关。但本文认为，之所以GDP对寿险有很大的影响，是因为GDP代表了国民收入的水平，即代表居民收入的变化，同时注意到保险产品大部分份额都在城

5、镇，乡村部分可忽略不计。因此，真正影响寿险发展的是城镇居民人均可支配收入。2.存款利率（X2）利率变动，在一定程度上影响国家经济形势的发展，即影响着寿险市场的运行环境。3.中国老龄化比率（X3）13由于中国近二十年来人口结构变化有自身的特点，寿险的需求可能因之改变，特别是养老保险在寿险中占很大比例。4.通货膨胀率（X4）通货膨胀率出现后,经济会伴随价格效应、收入效应和替代效应。当通货膨胀极为严重时会对寿险需求产生负影响，通货膨胀率的上升导致寿险需求的下降；通货膨胀是温和或者结构性时，适度的通货膨胀能刺激经济增长，从而带动居民收入的增长，进而增加对寿险的需求。5.储蓄存款量（X5）

6、该因素虽然和城镇居民人均可支配收入可能会有某种相关关系，但毕竟城镇居民收入在消费后才可能转化为存款，储蓄存款量能更有效的说明某时刻该居民的购买力。6.受教育程度（X6）通常情况下，受过较高教育得人，对风险的预防意识也较高，对风险的厌恶可能会更加强烈。三、数据分析（一）样本数据本文中的寿险保费收入指狭义上的人寿保险，不包括人身意外伤害险和健康险。我们以寿险保费收入作为衡量寿险业发展的标志。数据主要来源于历年《中国统计年鉴》、《中国保险年鉴》、《中国金融年鉴》和中国保监会的相关网站。因为从1993年寿险才和非寿险分离，所以我们选取的是全国1993-2004年寿险年度数据。13表119

7、93-2003年各变量数据寿险保费收入（lny）城镇居民人均可支配收入（lnx1）存款利率（X2）（经过修正）老龄化比率（X3）通货膨胀率（X4）城乡居民人民币储蓄存款（lnx5）受教育程度（lnx6）199323.390987.8545364180.10980.0602690.07800828.0499616913.25514449199423.517198.1594319430.09810.063560.08195328.3973629913.36452493199523.7