探析企业价值创造与财务管理的关系

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1、探析企业价值创造与财务管理的关系 　　【摘要】企业创业初期，业务创造企业价值，财务管理又助业务腾飞。企业发展到一定规模以后，迫切要求企业加强财务管理。加强财务管理又促进提高企业价值的创造能力。上市准备期，企业应依据2007年新会计准则、证券法、《企业内部控制基本规范》等，建立更加严格的内部控制制度和财务管理制度，健全的财务管理制度有助于公司成功上市，上市后企业价值将超常增值。企业上市以后，更加要求加强财务管理，财务管理如有失控，对企业价值可能造成重大损失，稳健的财务管理对企业价值具有重要作用。 　　【关键词】企业价值创造财务管理中小企业 　　财务管理包括：战略管理、预算管理、成本管

2、理、分配管理、业绩评价、融资管理、投资管理、资本运营等等。 　　财务管理短期目标是企业利润最大化、中期目标是股东权益最大化、长期目标是企业价值最大化。 　　中小企业是国民经济的重要组成部分，对经济发展和社会稳定起着举足轻重的促进作用。但由于其规模小、资本小、竞争力弱、受传统体制和外部宏观经济影响大等因素，使得中小企业在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济均不适应的情况，而且中小企业又大多是从家族企业从小发展起来，往来受家族管理的局限，对现代财务管理有一种本能的抵制，从而所得企业规模与财务管理不相适应，阻碍企业的发展，影响企业价值的创造能力。但是，中小企业快速发展，经济规模越来越大，

3、经营活动日益复杂，财务风险和税务风险日益加大，迫切要求企业加大财务管理，所得财务管理会越来越重要。企业发展到一定规模，要更加重视财务管理，财务管理做得越好又能促进创造和提高企业价值，现就从企业创业初期、企业发展期、企业拟上市期、企业上市期四个阶段对企业价值创造与财务管理的关系进行探析： 　　一、企业创业初期 　　企业创业初期，一般以创业人和业务为主导，缺乏财务管理和税务规划，往往是创业人懂技术但不懂财务，直接管财务的也是外行，连账也不知道怎么去做，但避税漏税又时有发生，心里总是不踏实，也不知道财务方面哪里哪时会出点事，这就是企业创业初期缺乏财务管理的明显症状。在这个阶段，企业至少要有

4、一个中级会计师以上财务专业人员对公司财务和税务进行管理和筹划，建立一个健全的财务管理体系，如财务制度、内部控制制度、会计电算化、有能力又有经济实力的企业最好建成ERP管理系统，为企业发展壮大准备坚实的基础。经营方面也要有一个长远规划，这对顺利发展壮大企业有着至关重要作用，企业壮大了反过来又能规避一些不必要的财务风险。财务人员还可以协助最高管理者做好业绩评价、预算管理、资金筹集和管理、分配管理，财务助业务腾飞打下坚实的基础，同时财务更要健全成本核算体制，在经营、成本等方面收集准确数据和资料，为决策者提供参谋服务。企业创业初期，业务创造企业价值，财务管理又助业务腾飞。 　　二、企业发展期

5、 　　企业发展到一定规模以后，经营活动日益复杂，经济规模越来越大，财务风险和税务风险也日益加大，迫切要求企业加强财务管理。成本控制、资金筹集和管理、财务规划和税务筹划等等显得更加重要，企业管理应从以销售为主、转移到以销售为龙头、财务管理为中心的管理体制中来，这个阶段，企业至少要有一个高级会计师以上的高级专业人员管理和指导整个企业的财务管理，并参与企业的重大决策，有条件的企业还可以聘请财税方面专家顾问，指导企业的财务管理，提高企业的价值创造能力。案例一：中小企业往往是技术比较先进的，科研人员也比较多，所以企业应尽早根据《国科发火〔2008〕172号》文件规定，申请认证高新技术企业。文件中《高新

6、技术企业认定管理办法》要求企业所在行业应符合《国家重点支持的高新技术领域》，并要求达到以下指标： 　　(一)企业高新技术产品(服务)收入占企业当年总收入的60%以上; 　　(二)企业为获得科学技术(不包括人文、社会科学)新知识，创造性运用科学技术新知识，或实质性改进技术、产品(服务)而持续进行了研究开发活动，且近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例符合如下要求： 　　1.最近一年销售收入小于5,000万元的企业，比例不低于6%; 　　2.最近一年销售收入在5,000万元至20,000万元的企业，比例不低于4%; 　　3.最近一年销售收入在20,000万元以上

7、的企业，比例不低于3%。以上两条是认定高新技术企业的硬性指标，要想认定高新技术企业，财务部门就要从立项报告、会计科目设置、研究开发费用归集和核算做好前期规划，否则事后再做就很困难了。 　　从我个人的经验来看，财务部门必须牵头去做，研发或技术等其他部门配合。一个亿元产值的企业，如果能认定高新技术企业，每年一般能享受100万元左右的税收优惠，三年(三年复审一次)就能为企业创造价值300万元左右，而且还是企业的