香港资本市场介绍及如何在香港上市

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1、香港资本市场介绍及如何在香港上市2香港交易所提供两个板块以满足公司不同的需要主板目标为较大型，基础较佳又符合盈利或其它财务标准要求的公司创业板目标为具有增长潜力并专注一项主营业务，但可能并未录得盈利的公司3上市的主要条件不设最低溢利要求，但须显示公司前2年从事活跃业务活动的纪录股东应占溢利在最近一年须达2,000万港元，前两年合计须达3,000万港元假若拟上市公司能达到以下条件，便能豁免利润要求：拥有3年业务纪录；上市时市值达港币20亿元以上；在最近一个财政年度集团营业额不少于港币5亿元以上；及在过去三个财政年度集团从经营业务所产

2、生的现金净额为正港币1亿元以上。或拥有3年业务纪录；上市时市值达港币40亿元或以上；在最近一个财政年度集团营业额不少于港币5亿元或以上；及上市时拥有至少1,000名股东盈利要求创业板市场主板市场考核项目4上市的主要条件上市之时公众股东最少为100名。如果公司只达到过去12个月内保持积极业务活动的要求，则上市之时公众股东最少为300名上市之时最低为300名，每100万港元不能少于3名股东持有最低公众持股量没有具体要求，但实际上上市之时市值不低于4,600万港元上市之时市值不低于2亿港元最低市值同左基建公司或矿务公司：如拟上市公司被香

3、港联交所确认为基建公司或矿务公司，以上营业纪录、盈利或其它财务要求将可被修订或豁免盈利要求(续)创业板市场主板市场考核项目5上市的主要条件管理层股东及高持股量股东于上市后的12个月及6个月内禁止出售股份在上市后的头6个月内禁止发行新股如果会导致控股股东持股比例低于30%，则在头6个月内禁止发行新股发行新股及主要股东的冻结期对于上市之时市值没有超过40亿港元的发行公司，则要求25%的公众流通股比例，最低金额不低于3,000万港元。对于上市之时市值超过40亿港元的公司，最低公司众流通股比例为20%或更高比例，前提条件是上市之时公众股东

4、所持有股票价值不低于10亿港元。上述最低公众流通股要求在任何时候均须保持。上市之时已发行股本的25%或5,000万港元，两者选其较高者(不过发行公司市值超过40亿港元，则可以较低到10%)。上述最低公众流通股要求在任何时候均须保持。最低公众流通股要求创业板市场主板市场考核项目6上市的主要条件在活跃业务期内须保持控股股东的连续性在业绩记录期内最近一年须保持控股股东的连续性控股股东连续性同左香港交易所/香港证监会/中国证监会发行审批机关同左香港或国际会计准则会计准则除非获得香港联交所豁免，否则必须在活跃业务期内保持管理层和拥有的连续性

5、在业绩记录期内必须保持管理层的连续性管理层连续性必须证明在递交上市申请之前至少拥有24个月的活跃经营业务记录必须拥有3年的经营业绩期经营业绩记录期创业板市场主板市场考核项目7上市的主要条件同主板在首次上市之后的6个月内不允许。如获股东授权，可增发已发行股份的20%给独立人士而无需股东批准后续融资能力同主板没有限制，具体情况取决于公司的基本因素和市场情绪。发行估值同主板最快大约5-7个月(不计及把国内资产转移海外所需时间)时间创业板市场主板市场考核项目只要于上市时并持续地做出全面披露，董事、控股股东、主要股东及管理层股东均可进行与申

6、请人有竞争的业务控股股东如进行任何与申请人有竞争的业务，或会导致申请人不适合上市(须视乎个别情况而定)竞争业务8国内企业在香港上市的选择红筹（海外控股）H股主板红筹（海外控股）H股创业板进入香港资本市场买壳上市直接上市9H股及红筹股上市结构图股份有限公司股份有限公司(上市公司)境外控股公司(上市公司)国内业务公司国内业务公司H股红筹股股东业务业务原股东公众股东原股东公众业务业务100%75%法人股25%Ｈ股上市前上市后100%100%75%25%境外境内10上市主要工作流程向香港联交所递交上市申请上市前期准备工作取得省政府/发改委

7、对境外上市的意见函向中国证监会申请H股发行及上市回答香港联交所提问并取得中国证监会上市批准通过上市聆讯国际路演推荐股票发行及挂牌交易设立国内股份有限公司红筹H股H股H股特殊目的公司境外上市报中国证监会审批开展重组工作境外重组，特殊目的公司外资并购报商务部审批红筹一般情况下，H股上市需要8-12个月，红筹上市如不含将境内公司转至境外则需要6-8个月其他方式完成跨境重组