香港上市流程及标准

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1、港交所上市流程及标准RandyTan2015.5.11Page2单击此处添加标题港交所上市流程及标准两个板块-满足不同公司需要1境外上市的三种模式2上市的主要条件3中国内地关于H股上市的规定4H股上市程序5Page3两个板块-满足不同公司需要主板•为较大型、基础较佳又符合盈利或其它财务标准的公司筹集资金•没有行业限制创业板•具有增长潜力的公司•没有行业限制•必须专注于一项主营业务•没有盈利要求Page4单击此处添加标题港交所上市流程及标准1两个板块-满足不同公司需要2境外上市的三种模式3上市的主要条件4中国内地关于H股上市的规定5H股上市程序Page5H股模式H股公司是指在中国

2、内地注册成立并由内地政府机构或个人控制的公司。境外非国有企业指在中国内地以外地区注册成立，并由内地个人控制的公司。通常通过返程投资的方式将境外公司上市。红筹模式红筹公司是指在中国内地以外地区注册成立，并由中国政府机构控制的公司香港上市的三种模式需要获得国务院的特批，以及通过香港联交所的审核需要通过中国证监会和香港联交所的审核。外资并购需商务部批准；需到外汇管理局登记；SPV境外上市交易，应经国务院证券监督管理机构批准；需通过香港联交所的审核在香港上市的模式Page6单击此处添加标题港交所上市流程及标准1两个板块-满足不同公司需要2境外上市的三种模式3上市的主要条件4中国内地关于H股上

3、市的规定5H股上市程序上市的主要条件—盈利/财务要求主板符合下列其中一项：盈利测试（1）三年盈利≥五千万港元且最近一年盈利≥两千万港元之前两年合计≥三千万港元（2）预计上市时市值≥二亿港元市值/收入测试（1）预计上市市值≥四十亿港元（2）最近一年收入≥五亿港元市值/收入/现金流测试（1）预计上市时市值≥二十亿港元（2）最近一年收入≥五亿港元（3）前三年累计现金流≥一亿港元创业板无盈利或其他财务标准要求上市时市值≥1亿港元上市文件刊发之前两个财年经营业务现金流入≥两千万港元Page7上市的主要条件—营运记录和管理层主板必须有三个财政年度的营业记录管理层需要在该段期间内维持不变；而拥有权

4、和控制权则需要在最近一个财政年度维持不变豁免：如申请人符合[市值/收入测试]，能证明1）董事及管理层在申请人所属业务及行业拥有足够（至少三年）的令人满意的经营；2）最近一个经审计财年管理层大致维持不变，则交易所会考虑接受短于三年的营业记录创业板必须有二十四个月的活跃业务记录管理层需要在近两年内维持不变；而拥有权和控制权则需要在最近一个财政年度维持不变管理层股东及高持股量股东于上市时必须最少合共持有申请人已发行股本的35%豁免：如申请人符合某些要求（开采天然资源公司或新成立的工程项目公司），交易所会考虑接受十二个月的活跃业务记录Page8上市的主要条件—最低市值及公众持股量主板市值≥2

5、亿港元不得低于五千万港元或发行股本总额的25%（以较高者为准）公众股东须至少300人持股量最高的三名公众股东持有股数不得超过上市时公众持股量50%注意：就上市时的预期市值超过一百亿港元的发行人而言，交易所在确信相关情况和条件下，可接受15%至25%的最低公众持股量创业板市值≥1亿港元不得低于三千万港元或发行股本总额的25%（以较高者为准）至少有100名公众股东持股量最高的三名公众股东持有股数不得超过上市时公众持股量50%注意：就上市时的预期市值超过四十亿港元的发行人而言，交易所可接受20%或港币十亿元的最低公众持股量（以较高者为准）Page9上市的主要条件—其他上市条件主板创业板Pa

6、ge10保荐人的委任必须委任一名保荐人协助其上市申请必须委任一名保荐人协助其上市申请，且该保荐人必须是被列入交易所设立的创业板和资格保荐人名单内主营业务不需要申请人必须专注于一项主营业务可接受的司法地区香港、百慕达、开曼群岛、中华人民共和国香港、百慕达、开曼群岛、中华人民共和国上市后的保荐期间申请人上市后，不须保留保荐人（发行人须于上市后至少一年内保留保荐人）至少须于上市财年的余下时间及其后两个完整财年聘任一名保荐人（该保荐人只担任顾问角色）竞争业务控股股东进行任何与申请人有竞争的业务需按要求在上市资料及年报中做详细披露持续的做出全面披露董事、控股及主要股东、管理层股东均可进行与申请

7、人有竞争的业务招股章程内容主板创业板Page11活跃业务记录申明披露有关公司业务及财务的资料就申请人于上市前两年的业务纪录及表现提供质与量的资料；应参照会计报告所涵盖的期间作出陈述业务目标申明须披露一般业务走势、财务及交易方面的资料等未来计划及展望的概括说明参照各主要业务活动，就每项须要分析的产品及服务提供业务目标的详情。解释所有基础及假设。募资用途必须详细披露拟集资所得的用途必须参照业务目标详细解释集资所得用途盈利预测鼓励公司作出盈利预测，