我国中小企业融资问题及对策研究

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1、我国中小企业融资问题及对策研究谢勇坚中小企业是我国国民经济的重要组成部分，在国民经济中占有非常重要的地位。据2006年10月举行的中国中小企业国际合作协会第三次代表大会发布的统计数据表明，目前我国中小企业已超过4000万户，占全国企业总数的99.6%，中小企业创造的最终产品和服务的价值已占国内生产总值的58.5%，生产的商品占社会销售额的59%，上缴税收占48.2%，提供的城镇就业岗位已占到75%。中小企业在国民经济发展中所处的重要地位和作用已逐步显现。虽然中小企业对我国国民经济发展做出巨大的贡献，但由于市场竞争日益激烈，各种影响

2、和制约中小企业进一步发展的因素不断出现，使中小企业发展面临较大的困难，其中主要的因素就是中小企业融资难的问题。通过对中小企业融资问题的研究，分析中小企业融资环境和企业内部因素，为解决我国中小企业融资问题提出相应对策，促进中小企业快速发展。中小企业融资现状1、我国中小企业融资现状企业的资金主要来源于两个方面，即自我积累和外部融资。目前我国中小企业资金来源主要仍为自我积累，主要为企业股东资金本投入和企业利润滚存。外部融资主要指直接融资和间接融资。直接融资主要包括债权融资、股权融资和风险投资；间接融资主要为银行贷款和政府支持的信用贷款。

3、在外部融资方面，由于目前我国的金融体制限制和我国中小企业自身存在的问题，外部融资主要以银行贷款为主。据国家统计局发布的2005年国民经济运行情况报告中显示，2005年全年国内非金融机构部门贷款、股票、国债和企业债融资比为78.1：6.0：9.5：6.4。2、发达国家中小企业融资现状5根据对发达国家中小企业融资现状的分析，发达国家中小企业银行信贷、政府支持、直接投资三方面的融资比例是相当的。特别是上世纪90年代，以美国为代表的一些新兴科技小企业的蓬勃发展以及在科技板市场的成功上市，引起世界各国对中小企业的高度关注。为促进本国中小企业

4、的发展，发达国家均在为支持中小企业融资上做出很多努力，特别是在政府支持方面，美国、日本、欧洲发达国家均设立专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业提供帮助。在间接融资方面，也都有相应的专门为中小企业提供商业信贷资金的对口银行。在直接融资方面，发达国家不仅鼓励中小型投资公司参与投资中小企业，而且利用其高度有效的资本市场为中小企业拓展直接融资的空间。发达国家在促进本国中小企业发展方面做出了很好的示范，为我国中小企业的发展提供了很好的借鉴。我国中小企业融资问题分析在中小企业发展过程中，资金相对不足而融资又十分困难是制约其发展的主要因素之

5、一，而造成中小企业融资不畅的原因有以下方面：1、企业自身方面（1）企业社会信用偏低企业信用状况影响银行信贷资金的安全，是企业能否获得贷款的前提条件。一般地，中小企业由于其资产及生产经营规模小、产品市场变化快、经营场所不固定、人员流动性大、法人代表变动频繁、知名度较小等特点的影响，信用等级较低，资信相对较差。特别是在经营过程中，一些中小企业对银行债务处置不当，存在相当普遍的逃避债务倾向，造成银行对中小企业存在较重的防范心理，在企业转型对资金需求最迫切时期，往往是企业贷款最困难的时期。（2）担保责任无法落实中小企业的贷款担保责任往往空

6、缺，要落实抵押、担保责任非常困难。与大企业相比，中小企业组织关系简单，一般没有上级主管部门，也没有具有责任关系的行业组织，也就不可能有上级部门或其他责任单位为其承担担保责任。中小企业资产规模不大，固定资产少且变现率低。一旦中小企业宣告破产，银行即使得到这些抵押担保物，也无法保障银行债权。（3）企业竞争力较低中小企业规模小，实力弱，产业水平低，其占优势地位和主体地位的行业仍是以劳动密集型产业为主，其各种经济效益指标也都与大企业有较大差距。企业形象、社会责任、环保意识、可持续发展能力均有待加强。从中小企业自身竞争能力和对社会责任考虑，

7、银行及政府资金均无法支持那些竞争乏力的中小企业。（4）企业财务制度不健全中小企业财务制度不健全，一方面不能充分反映企业资产运营状况，目前社会独立的资产评估中介机构又缺位，因而难以快速准确地评估企业资产价值，使金融机构不能通过资产抵押形式向企业提供抵押贷款；另一方面，金融机构难以通过审核其财务来评价其资信，使银行对企业的信用放款难有较大的作为。2、外部环境因素5（1）政府支持力度不足国家在发展国民经济过程中，要求银行部门重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业支持度明显不足。随着经济的发展，虽然国家已经开始注意到中小企业发展对国

8、民经济健康发展的重要性，并出台了相关的优惠政策，但由于市场尚不完善等原因，各种配套措施并不能真正适应中小企业的现实要求。（2）金融体系发展不健全虽然经过了二十几年的发展，我国的金融体系得到了很大的发展，但整个金融体系仍不健全。我国金融机制仍以国有大