我国中小企业融资问题及对策研究

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1、我国中小企业融资问题及对策研究摘要：中小企业在社会经济发展中具有重要作用，中小企业能够提供大量的就业机会，缓解就业压力，同时能够保证国家经济和社会的稳定。资金是企业发展的重要条件之一，因此解决中小企业融资难的问题具有重要意义。本文分析了目前我国中小企业融资存在的问题，借鉴其他国家解决中小企业融资问题方面的经验，结合我国中小企业融资的实际情况，探讨解决我国中小企业融资难题的措施，以拓宽中小企业融资渠道，提高中小企业融资能力，促进我国中小企业的良性发展。关键字：中小企业融资融资方式目前，中小企业在我国国民经济发展中具有不可替代的作用。但是，长期以来，存在许多因素造成中小企业

2、经营上的困难，阻碍着中小企业的良性发展，中小企业资金匾乏便是其中一个主要的原因。资金是中小企业生存和发展过程中不可或缺的生产要素，缺少资金会严重影响企业的生存与发展。因此保证中小企业资金充足，解决中小企业融资难题具有重要意义。一．中小企业融资方式融资方式，是指资金余缺调剂的具体形式、途径和渠道；也就是资金由资金盈余部门向资金亏损部门转化的形式、途径和渠道。中小企业的融资方式主要有：（一）内源融资。对于中小企业来说，由于其规模有限，经营状况不稳定，负债能力低，并且资金需求一次性量小，频率高，信息不透明，增加了融资的成本和代价，很难吸引外部资金投入到企业。因此，中小企业从建

3、立到发展，主要是依靠内源融资。通过企业自身发展形成的利润累积以及国家优惠政策带来的利润增加，是中小企业在不改变股权结构与控制权前提下实现稳定发展的首要选择。（二）债务融资。债务融资主要有向金融机构贷款和发行企业债券两种形式。发行企业债券有着较多的政策规定，不太适合目前我国中小企业的情况，我国中小企业主要是采用向金融机构贷款的方式。据人民银行统计，我国中小企业融资的98.7%来自银行的间接融资，仅有1.3%来自直接融资。债务融资也包括一部分的民间借贷。（三）股权融资。是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。显然，这种筹资方式只有极少数符合严格条件的公司制中小企业才

4、能使用。我国尚未建立起完善的资本市场，并且中小企业主要集中在劳动密集行业，因而只能有少数符合条件的高科技型中小企业才能通过中小企业板进行直接融资。（四）政府基金。政府为了支持中小企业的发展建立了许多基金，但其比重很小。我国政府设立了国家科技型中小企业创新基金、中小企业发展专项资金等，这些基金的特点是利息低，偿还的期限长。但是要获得这些基金必须符合一定的政策条件。二．国外及其他地区中小企业融资模式及措施（一）国外及其他地区中小企业融资模式1．美国中小企业融资模式为促进中小企业的发展，美国政府和社会各界设立了多种多样的组织支持中小企业的发展，为中小企业提供多种服务。美国政府

5、对国内中小企业的政策性贷款数量很少，政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。①商业银行贷款与金融协助(融资担保)。②向中小企业投资即政府风险资本。③政府资助。④鼓励和促进中小企业到资本市场直接融资。2．德国中小企业的融资与担保德国政府制定了一揽子计划促进中小企业的发展，强调首先要解决中小企业的融资状况。政府的融资支持包括：①融资担保。②直接贷款扶持。③投资入股。④备用融资担保制。3．日本政府对中小企业的金融扶持日本政府在扶持中小企业的发展方面是世界上较早也是较全面的国家，为保障中小企业融资，日本采取的主要措施有：①政府直接为中小企业提供符

6、合产业政策的政策性贷款。②政府出资成立专门为中小企业服务的金融机构。③允许企业自行组建合作型的金融机构。④建立信用保证协会制度。⑤建立中小企业信用保险制度。⑥风险资本。⑦普通商业银行对中小企业的资金融通。（二）国外及其他地区解决中小企业融资难题的措施1．加强对中小企业金融支持的立法一些国家和地区对中小企业金融支持的立法比较详尽，如日本先后颁布了《商工组合中央金库法》、《国民金融公库法》、《中小企业金融公库法》、《中小企业信用保险公库法》等。我国的台湾地区也颁布了《中小企业融资辅导准则》、《中小企业辅导体系建立及辅导办法》、《中小企业发展基金收支保管及运用办法》等。美国在

7、这方面最有代表性的立法是1964年国会通过的《机会均等法》，该法规定向小企业以及寻求创建这种小企业的个人提供资金援助，确保小企业享有贷款的权利。1995年《中小企业贷款增加法》、1996年《国家证券市场改进法》，则从满足中小企业贷款增加和融资需求的整体角度阐明了政府的金融扶持政策。以上这些国家和地区的金融立法，在对中小企业贷款融资支持方面起子积极的促进作用。2．设立专门的政府部门和政策性金融机构在美国，小企业管理局作为一个永久性的联邦政府机构，其主要任务是帮助小企业发展，尤其是帮助小企业解决资金不足的问题。大多数发达国家除专设主管政府部门