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《期货市场教程第七版计算例题汇总(十七)》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、P204外汇期货买入套期保值计算【例7-2】在6月1日,某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元,目前的即期汇率为USD/JPY=146.70(表示1美元兑146.70日元),该进口商为避免3个月后因上元升值而付出更多的美元来兑换日元,就在CME外汇期货市场买入20手9月到期的日元期货合约,进行多头套期保值,每手日元期货合约代表1250万日元,具体操作过程见表7-5表7-5外汇期货多头套期保值时间即期市场期货市场6月1日当日即期市场汇率为USD/JPY=146.70日元(表示1美元兑1
2、46.70美元),2.5亿日元价值1704160美元买入20手9月份到期的日元期货合约,成效价为JPY/USD=0.006835,即6835点,(外汇期货市场上1个点=0.000001,该报价相当于即期市场报价法的USD/JPY=146.30)9月1日当日即期汇率为USD/JPY=142.35,从即期市场买入2.5亿野外,需付出1756230卖出20手9月份到期的日元期货合约对冲平仓,成效价格为7030点(美元,与6月1日相比,需多支付52070美元(1756230-1704160)该报价相当于
3、即期市场报价法的USD/JPY=142.25.期货市场每手日元期货合约共获利195点(7030-6835),每人点代表12.5美元,共20手合约,总盈利为48750美元)成本增加52070美元获利48750美元期货市场与现货市场盈亏相抵存在净损失,损失=52070美元-48750美元=3320美元P206外汇期货投机交易计算【例7-3】3月10日,某投机者预测英镑期货将进入熊市,于是在1=1.4967美元的价位卖出4手3月期货英镑期货合约,3月15日,英镑期货价格果然下跌,该投机者在1英镑=1.
4、｡4714美元的价位买入2手3月期英镑期货合约平仓｡此后中,英镑期货进入牛市,该投资者只得在1英镑=1.5174美元的价位买入另外2手3月期货有英镑期货合约平仓｡其盈亏如下:(1.4967-1.4714)×625002=3162.5(美元)(1.4967-1.5174)×62500×2=-2587.5(美元)在不计算手续费的情况下,该投机者空头投机交易中575(3162.5-2587.5)美元2.多头投机交易｡【例7-4】6月0日,某投机者郎期货将进入牛市,于是在1瑞士法郎=0.8774美元的人
5、们飞往手6月期瑞士法郎期货合约｡6月20日,瑞士法郎期货价格果然上升,该在1瑞士法郎=0｡9038美元的价位卖出2手6月期瑞士法郎期货合约平仓｡其盈亏如下:(0.9038-0.8774)×125000×2=6600(美元)在不计算手续费的情况下,该投机者在瑞士法郎期货的多头投机交易中获利6600美元｡
