广发证券发展融资融券业务的对策

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1、广发证券发展融资融券业务的对策第3章广发证券开展融资融券业务现状分析3.1公司简介广发证券股份有限公司的前身为深圳证券交易所上市公司延边公路建设股份有限公司定向回购股份暨换股吸收合并原广发证券更名后的续存公司，1991年4月9日经中国人民银行广东省分行批准而成立的单独核算经营证券业务的金融机构；1996年改制为广发证券有限责任公司；2001年整体变更为股份有限公司，是国内首批综合类证券公司，2004年12月获得创新试点资格；2010年2月9日，延边公路在广东省工商行政管理局完成工商变更登记，更名为“广发证券股份有限公司”；同年2月12日

2、，在深证证券交易所成功上市，股票代码：000776；2011年被评为A类AA级证券公司。截至2012年12月31日，公司注册资本59.19亿元，合并报表资产总额899.76亿元，归属于母公司股东的所有者权益330.49亿元；2012年合并报表实现营业收入69.71亿元，实现利润总额26.85亿元，实现归属于母公司所有者的净利润为21.91亿元。资本实力及盈利能力在国内证券行业持续领先，总市值居国内上市证券公司前列。公司营业网点遍布全国，现有证券营业部207个，数量位列全国前三。2010年3月18日，广发证券成为第一批融资融券试点证券公司

3、。在融资融券业务方面，广发证券追求卓越，强力打造融资融券专业团队，为客户提供全方位的业务服务。3.2融资融券业务对广发证券经营方面的影响我国证券公司长久以来都是以传统的经营模式来经营的，主要的收入多来自于佣金、理财产品、基金等交易的收入，经济业务收入占比高达70%，有时甚至能够达到85%。与此同时，由于业务较为单一，证券行业内各个公司还存在同质化竞争，尤其是近几年，大盘不景气的情形下，证券公司的利润空间更是受到挤压，而根据国外经验来看，融资融券业务的开展不仅能够改变证券公司以往的经营模式和主要业务结构，而且有利于改善证券公司的生存环境，

4、使我国资本市场上升到一个新的台阶。由于融资融券业务引入我国之前，我国证券市场基本处于一个相对稳定成熟的阶段，除了规模和个别制度以及发展的成熟度有些差异外，我国证券公司基本都处于同一发展阶段，因此，这里选取第一批获得融资融券试点资格的证券公司之一——广发23证券，作为一个典型进行研究，分析融资融券业务对我国证券公司在经营、风险控制等方面的影响及操作中存在的问题。3.2.1开辟新的盈利渠道融资融券业务引入我国之前，我国证券公司的经营模式较为单一，经济业务收入主要来源于交易手续费。2010年之前，广发证券的收入中，交易手续费占比达80%之多。

5、引入融资融券业务后，随着这项业务稳定、成熟向上的发展，公司收入占比逐步的倾向于融资融券这一块，发展至今，广发证券旗下200多家营业部，平均计算，有50%以上的营业收入均来源于融资融券的息费收入。引进融资融券业务，一方面会大大提高交易的活跃性，为证券公司带来更多的经纪业务收入，另一方面还将给证券公司带来利息收入，拓宽其盈利渠道。根据以往国际经验给出的数据来看，融资融券作为证券公司的一项重要业务，一般能为证券公司经济业务带来25%-35%的收入，1980年在美国所有的证券公司收入中，不计其他方面的收入，仅仅是来自投资者利息的收入，就占总收入

6、的13%，而在香港和台湾这项收入则高达经济业务总收入35%左右。虽然在我国的融资融券制度下，利息收入相对于国外可能偏低，但就目前我国融资融券业务仍处于刚刚起步阶段，融资融券交易的引入必然给证券公司提供了一个新的盈利渠道。另一方面，据查，在我国，融资融券业务的引进，会给证券市场带来约450亿元的新增资金，由于融资融券具有杠杆性的特点，在投资者进行融资融券交易时，就必然增加证券市场的交易量和佣金收入，与此同时，由于融资融券交易具有提高证券市场交易活跃性的功能，基于以上两点，就会给证券公司带来更多的经纪业务收入。除此之外，融资融券业务还能为证

7、券公司吸引优质客户群体，由于在最初我国采用“试点先行、逐步推开”的方法来开展融资融券业务，因此，在证监会发布的《证券公司融资融券业务试点管理办法》后，那些符合条件的证券公司就根据自身业务能力和准备情况，向证监会提出试点申请，而证监会也是根据证券公司各个方面的标准，择优并且分批次的确定试点证券公司，这样就给争取到试点的证券公司提供了相当有利的盈利环境，不论是出于对融资融券业务的好奇还是满足自己迫切的需求，这项业务都会吸引来大量的优质客户，从而在资产等方面充实证券公司。[1]本部分内容参考：曹慧娟，王晓帆.融资融券业务对证券公司的影响及风险

8、控制［J］.经营管理者，2010，（84）.243.2.2激活新的账户交易在经历了06年开始的牛市行情后，A股市场自07年开始步入下行通道，虽然在09年迎来一波报复性反弹，但以理性的历史角度看，终归抵不过牛