关联方交易信息披露问题研究.doc

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1、关联方交易信息披露问题研究摘要:关联方交易信息是会计信息的重要组成部分,有必要进行规范披露｡关联方交易会计信息披露是否有效直接关系到信息使用者的决策效果,关联方关系及交易信息的充分披露既可以增加财务报表的有用性,又可以在一定程度上阻止经理人员利用关联方交易来操纵业绩的交易行为发生｡但关联交易定价的灵活性､交易方式的多样性和交易方式的不规范性,使其成为不少上市公司操纵利润的手段｡目前,在关联方交易信息披露中存在很多问题,为此,非常有必要规范关联方交易信息的披露｡　　关键词:关联方交易;信息披露;

2、规范　　　　　一､关联方交易及规范其信息披露的必要性　　　　(一)关联方交易　　关联方交易是指在关联方之间转移资源或义务的事项,而不论是否收取价款｡这一定义包含了三个要点:　　1.主体的特定性｡按照关联方的判断标准,构成关联方关系的是企业之间､企业与个人之间的交易,即通常是在关联方关系已经存在的情况下,才有关联各方之间的交易｡　　2.资源与义务的转移是关联方交易的主要特征｡通常情况下,在资源和义务转移的同时,风险和报酬也相应转移,所以,企业必须运用实质重于形式的原则来判断交易是否

3、发生,而不能只根据交易价格去判断｡　　3.关联方之间资源和义务的转移价格是了解关联方交易的关键｡关联方交易通常来说能在一般商业条款中使双方受益,关联方在确定价格时可能有一定程度的弹性｡但在某些情况下,关联方交易是为了使交易一方受益而进行的,比如:某一公司的董事可能会影响销售给本人的一项资产的价格,使之低于市价｡另外,一项关联方交易的定价可能是为了减少企业由于某种原因而引起的财务负担｡　　(二)规范关联方交易信息披露的必要性　　从财务信息的供应方——上市公司经理人员来看,关联方关系及其交易的存在

4、有利于其操纵业绩,上市公司经营者很可能利用关联方交易进行收入和费用的人为转移｡关联方交易由于关联方关系而使得其中一方能够运用类似于行政命令的方式来决定交易的发生,制定可能低于或高于公允市价的成交价格(该价格有时甚至为零)｡即使不发生关联方交易,仅由于关联方关系的存在,就可能会影响其中一方或几方的财务和经营活动,从而影响企业的业绩｡如果不披露关联方关系及其交易,经营者可能会以牺牲股东利益来追求自身利益｡　　从代理理论来看,该理论将企业看做各种契约的结合点,其中,最重要的契约是企业经营者与所有者的契约ʍ

5、77;经营者通过契约对所有者承担“受托责任”4,他们应该主动并充分向所有者提供财务会计信息,但事实上经营者没有主动披露会计信息｡这是因为经济生活中普遍存在不完全契约,这会直接导致契约双方权责不明确或者不对等｡不完全契约和信息不对称不仅使企业经营者逃脱充分披露会计信息的责任,也诱使他们利用关联方交易进行利润操纵,使利润非正常地､人为地达到预定目标｡　　综上所述,关联方关系及交易信息的充分披露,既可以增加财务报表的有用性,又可以在一定程度上阻止经理人员利用关联方交易来操纵业绩的交易行为发生,为此,非常有必要规范

6、关联方交易信息的披露｡　　　　二､关联方交易信息披露中存在的问题　　　　(一)对关联方关系的理解有所偏差　　有的上市公司认为只有对其控股或有重大影响的股东才是关联方,而对存在控制关系的子公司却不予披露;有的上市公司只认为子公司､联营公司和合营公司为关联方,而对其控股股东和有重大影响的股东进行揭示;不少上市公司与关联方之间未有交易,就声明其不存在关联方关系,但从财务报告其他方面可以显示出关联方关系的存在;还有的上市公司对其主要投资者个人､关键管理人员及其关系密切的家庭成员等关联人的情况披露明显缺乏甚至空白&#

7、65377;　　(二)交易内容和要素披露不全　　1.《准则》中列举了11种关联的例子,除了商品购销､提供劳务等经营性业务外,关联方的资产重组､资金借贷､担保和抵押､权利转移､合同协议等都应在关联方交易项下披露,　　但许多上市公司仅将经营性业务放入关联方交易项下,而将资产重组放在其他重大事项中说明,将担保､抵押等列示在或有负债事项下｡　　2.《准则》要求披露的关联方交易要素主要有三点,即交易金额或相应比例;未结算项目的金额或相应比例;定价政策｡但能全面揭

8、示以上三点的上市公司很少